Was ist der Unterschied zwischen traditionellen ETFs und Krypto-ETFs?
Der Hauptunterschied zwischen traditionellen ETFs und Krypto-ETFs liegt in den jeweiligen Vermögenswerten, die sie abbilden. Traditionelle ETFs bilden Indizes von Vermögenswerten wie Wertpapieren oder Rohstoffen ab, während Krypto-ETFs die Wertentwicklung von Kryptowährungen verfolgen. Krypto-ETFs decken häufig nur eine Kryptowährung ab und sind oft volatiler, während traditionelle ETFs verschiedene Vermögenswerte enthalten. Das sorgt bei traditionellen ETFs meist für eine geringere Schwankungsbreite und mehr Stabilität im Vergleich zu Krypto-ETFs. Dadurch ist die Diversifikation bei traditionellen ETFs deutlich breiter als bei Krypto-ETFs.
Demnach gibt es Unterschiede in den Basiswerten und Anlageklassen, der Volatilität und dem Risiko, der Regulierung, der Handhabung und der Verwahrung.
Basiswerte und Anlageklassen
Traditionelle ETFs: bilden Indizes von Vermögenswerten wie Wertpapieren oder Rohstoffen ab
Krypto-ETFs: verfolgen die Wertentwicklung einzelner Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum oder XRP und Krypto-ETFs können auch mehrere Kryptowährungen abbilden
Volatilität und Risiko
Traditionelle ETFs: bieten häufig eine breite Diversifizierung, da sie eine Vielzahl an Vermögenswerten umfassen können und sind weniger volatil als Kryptowährungen
Krypto-ETFs: unterliegen starken Kursschwankungen, was zu höheren Renditen, aber auch zu einem höheren Risiko führen kann
Regulierung
Traditionelle ETFs: unterliegen klaren und etablierten regulatorischen Bedingungen
Krypto-ETFs: unterliegen regulatorischen Unterschieden von Land zu Land, die zudem noch nicht vollständig gefestigt sind, z.B. sind Krypto-ETFs in Europa nur als ETPs zugelassen
Handhabung und Verwahrung
Traditionelle ETFs: Trading und Verwahrung werden wie Aktien über ein Wertpapierdepot bei einem regulierten Broker gehandhabt.
Krypto-ETFs: Sie ermöglichen Anlegern den Zugang zum Kryptomarkt, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte selbst kaufen oder in einer Wallet verwahren zu müssen, denn die Verwahrung übernimmt der Emittent.
Welche Kryptowährungen sind typischerweise in Krypto-ETFs vertreten?
Die meisten Krypto-ETFs und Krypto-ETPs konzentrieren sich auf einzelne, etablierte Kryptowährungen mit hoher Marktkapitalisierung. Dazu gehören insbesondere Bitcoin und Ethereum, in einigen Fällen auch Solana oder XRP.
In den USA wurden bereits ETFs auf Bitcoin und Ethereum zugelassen, die physisch mit den jeweiligen Coins hinterlegt sind. Diese Spot-Krypto-ETFs gelten als neue Möglichkeit, indirekt in Kryptowährungen zu investieren, reguliert und über herkömmliche Börsen handelbar.
In Europa hingegen stehen Anlegern keine klassischen Krypto-ETFs zur Verfügung. Stattdessen gibt es eine Vielzahl an Krypto-ETPs, die meist eine einzige Kryptowährung abbilden. Beispiele sind der 21Shares Bitcoin ETP oder der Bitwise Physical XRP ETP. Diese Produkte gelten als regulierte Alternativen zu ETFs und können ebenfalls über Börsen gekauft werden.
Wer eine breitere Streuung bevorzugt, findet zudem ETF-ähnliche Produkte, die mehrere Kryptowährungen bündeln. Solche Krypto-ETPs bieten eine einfache Möglichkeit, über ein einziges Produkt in verschiedene Coins zu investieren, ähnlich wie ein klassischer ETF im Aktienbereich.
Welche Krypto-ETFs gibt es?
Es gibt eine Auswahl an Krypto-ETFs. Achte bei deiner Suche nach Krypto-ETFs jedoch genau darauf, ob es wirklich ein ETF oder doch nur ein ETN ist. Oftmals werden ETNs auch in den Listen von Krypto-ETFs aufgeführt, wodurch es zu Verwechslungen kommen kann.
Im Folgenden findest du eine Liste von Krypto-ETFs, die physisch besichert und für US-Anleger verfügbar sind:
iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE)
Fidelity Ethereum Fund ETF (FETH)
Achte bei der Auswahl eines ETFs auf Faktoren wie Größe, Kosten, Ertragsverwendung, Fondsdomizil und Replikationsmethode. In Deutschland kannst du über Schuldverschreibungen (ETNs) in Kryptowährungen investieren. Hier sind Beispiele für Krypto-ETNs:
CoinShares Physical Bitcoin (GB00BLD4ZL17)
WisdomTree Physical Bitcoin (GB00BJYDH287)
iShares Bitcoin ETP (XS2940466316)
21Shares Bitcoin ETP (CH0454664001)
Gibt es Krypto-ETFs in Europa?
Für den gesamten europäischen Markt gibt es keine Krypto-ETFs, da diese den speziellen Richtlinien für ETFs bzw. UCITS-Vorgaben nicht entsprechen. Diese Richtlinien dienen dazu, Anleger beim Kauf von ETFs zu schützen und mehr Transparenz zu gewährleisten.
Da in den Richtlinien festgehalten ist, dass ETFs eine ausreichende Diversifikation aufzuweisen haben, sind ETFs mit nur einem Vermögenswert wie etwa Bitcoin-ETFs ausgeschlossen. Zudem muss ein ETF mindestens fünf unterschiedliche Vermögenswerte beinhalten, die jeweils nicht mehr als 20% betragen dürfen. Ein weiterer Aspekt ist, dass die Vermögenswerte des ETFs von einer Insolvenz des Emittenten abgesichert und als Sondervermögen verwaltet werden müssen.
Diese Rahmenbedingungen verhindern in der EU, einen Bitcoin-ETF aufzuerlegen. Auch ein Krypto-ETF, der mehrere Kryptowährungen enthält, wäre zurzeit wegen der hohen Kursschwankungen nur schwer möglich. Für eine gleichbleibende Gewichtung der Kryptowährungen in einem ETF wäre ein beinahe tägliches Rebalancing nötig, was ein häufiges Kaufen und Verkaufen von Coins und Token bedeuten würde. Das würde wiederum zu steigenden Kosten führen und die Rendite senken.
Was sind die Vor- und Nachteile von Krypto-ETFs?
Krypto-ETFs bieten zahlreiche Vorteile, die sie zu einer attraktiven Investitionsmöglichkeit für viele Anleger machen. Sie kombinieren die Chancen des Kryptomarkts mit Einfachheit und höherer Sicherheit traditioneller Finanzprodukte. Doch trotz ihrer Vorteile bringen Krypto-ETFs auch Nachteile mit sich, die vor einer Investition abgewogen werden sollten. Einige Risiken und Einschränkungen sind spezifisch für Krypto-ETFs, während andere allgemein für börsengehandelte Produkte gelten.
Die wichtigsten Vorteile im Überblick
Einfacher Zugang zu Kryptowährungen: Krypto-ETFs ermöglichen es dir, von der Wertentwicklung digitaler Vermögenswerte zu profitieren, ohne dich mit dem direkten Kauf oder der Verwaltung von Kryptowährungen auseinandersetzen zu müssen.
Reguliertes Umfeld: Da ETFs für Kryptowährungen von Börsenaufsichten überwacht werden, profitieren Anleger von einem hohen Maß an Sicherheit und Transparenz.
Liquidität: Da du Krypto-ETFs wie Aktien an Börsen kaufen kannst, ermöglicht das einen schnellen Kauf oder Verkauf.
Einfache Integration in bestehende Trading Strategien: Du kannst Krypto-ETFs genauso einfach in dein Depot aufnehmen wie andere börsengehandelte Fonds, ohne zusätzliche Tools oder Plattformen nutzen zu müssen.
Keine Wallets erforderlich: Da du keine Kryptowährungen direkt hältst, entfällt die Notwendigkeit, eine Krypto-Wallet zu erstellen und die Private Keys zu sichern.
Physische Besicherung: Krypto-Spot-ETFs sind physisch besichert, was bedeutet, dass die entsprechende Kryptowährung gekauft und als Sicherheit hinterlegt wird.
Die wichtigsten Nachteile im Überblick
Höhere Kosten: Krypto-ETFs haben oft mehr Kosten als traditionelle ETFs, was sich langfristig auf die Rendite auswirken kann.
Tracking-Fehler: Die Performance eines Krypto-ETFs kann von der tatsächlichen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Kryptowährungen abweichen, insbesondere bei synthetischen Produkten.
Begrenzte Auswahl: In Deutschland sind Krypto-Investments über börsengehandelte Produkte nur in Form von ETPs möglich.
Regulatorische Unsicherheiten: Krypto-ETFs unterliegen rechtlichen und regulatorischen Risiken, die ihre Verfügbarkeit und Struktur beeinflussen können.
Kein direkter Besitz von Kryptowährungen: Da Krypto-ETFs den Zugang zu Kryptowährungen nur indirekt ermöglichen, kannst du nicht von Vorteilen wie dem direkten Staking oder der Nutzung von Coins im Krypto-Ökosystem profitieren.
Volatilität: Die starken Kursschwankungen von Kryptowährungen beeinflussen auch Krypto-ETFs, was sie zu einem Investment mit höherem Risiko macht.
Auch börsengehandelte Krypto-Produkte bringen gewisse Risiken mit sich, etwa durch starke Kursschwankungen oder Emittentenrisiken. Wer Kosten, Anbieter und Produktstruktur vergleicht, kann viele dieser Risiken deutlich reduzieren. Ein Sparplan auf mehrere Kryptowährungen hilft zudem, langfristig zu investieren und Schwankungen besser auszugleichen.
Neue Spot-Krypto-ETFs in den USA: Kommt jetzt die breite Zulassung?
In den USA schreitet die Zulassung von Spot-Krypto-ETFs weiter voran. Nach der Genehmigung mehrerer physisch hinterlegter Bitcoin-ETFs Anfang 2024 stehen nun auch Produkte auf andere Kryptowährungen wie Ethereum, Solana oder XRP zur Diskussion.
Die US-Börsenaufsicht SEC plant ein vereinfachtes Zulassungsverfahren, das künftig eine schnellere Einführung weiterer Krypto-Spot-ETFs ermöglichen soll. Zwar wurde die Umsetzung zuletzt durch haushaltsbedingte Verzögerungen innerhalb der US-Regierung gebremst, dennoch rechnen Marktbeobachter mit einer schrittweisen Freigabe zusätzlicher ETFs in den kommenden Wochen.
Für Anleger in Europa sind diese Entwicklungen insofern spannend, als dass sie erfahrungsgemäß auch hierzulande zu mehr Nachfrage und wachsendem Interesse an Krypto-ETFs und vergleichbaren Produkten wie ETPs führen könnten.
Investieren mit Bitpanda
Da in Europa aktuell keine klassischen Krypto-ETFs verfügbar sind, bietet die direkte Investition in Kryptowährungen eine echte Alternative. Über Bitpanda kannst du einfach und flexibel in Coins wie Bitcoin, Ethereum oder Solana investieren, ohne Umweg über börsengehandelte Produkte. Unsere benutzerfreundliche Plattform ermöglicht dir, dein Portfolio individuell zusammenzustellen und zu diversifizieren.
Deine Vorteile mit Bitpanda im Überblick
Direkte Kontrolle: Im Gegensatz zu Krypto-ETFs besitzt du die Coins und Token tatsächlich und kannst sie für Staking, Trading oder andere Zwecke im Krypto-Ökosystem nutzen.
Breitere Auswahl: Mit Bitpanda hast du Zugang zu einer Vielzahl von Kryptowährungen.
Flexibilität: Du kannst selbst entscheiden, wann und wie viel du investieren möchtest, ohne an Börsenzeiten gebunden zu sein.
Niedrige Einstiegshürden: Bereits mit kleinen Beträgen kannst du auf Bitpanda in Kryptowährungen investieren und so schrittweise dein Portfolio aufbauen.
Sparpläne: Bitpanda ermöglicht es dir, regelmäßige Sparpläne für Kryptowährungen einzurichten, um langfristig vom Cost-Average-Effekt zu profitieren.
Geringe Gebühren: Im Vergleich zu den Gebühren vieler Krypto-ETFs kannst du bei Bitpanda oft günstiger investieren, wodurch am Ende mehr von deiner Rendite übrig bleibt.
