Was ist eine dezentralisierte autonome Organisation (DAO)?

Was ist eine DAO?

In unserer Lektion über DApps in der Bitpanda Academy für Fortgeschrittene haben wir dir das Konzept der dezentralen Anwendungen (“decentralised applications”) auf der Ethereum-Blockchain vorgestellt und dabei auch über die fehlerhaften Smart Contracts, welche die Grundlage der DAO des Ethereum-Netzwerks gebildet hatten, berichtet. Die Schwachstelle im Code der ersten DAO führte zum „DAO-Hack“ und später zu einem Ethereum Hard Fork und der Spaltung in Ethereum (ETH) und Ethereum Classic (ETC).

“The DAO” und der DAO-Hack

Ursprünglich war „The DAO“ im Ethereum-Netzwerk als dezentraler und von Investoren verwalteter Risikokapitalfonds gegründet worden, damit Investoren über Projekte abstimmen konnten, in die sie investieren wollten. Mit anderen Worten, The DAO war ein auf Ethereum aufgebauter Risikokapitalfonds, der auf Basis von Smart Contracts ohne konventionelle Managementstruktur laufen sollte.

Leider scheiterte The DAO, nachdem Benutzer eine Schwachstelle im Code der Anwendung ausnutzten und diese Schwachstelle (nicht die Ethereum-Blockchain!) im Juni 2016 hackten. In etwa ein Drittel der zugesagten Gelder wurden dabei von den Hackern umgeleitet. Darüber hinaus stellte die US-amerikanische Aufsichtsbehörde für das Wertpapiergeschäft  (SEC) etwa einen Monat später fest, dass The DAO gegen das US-Wertpapierrecht verstößt und stufte DAO-Token als Wertpapiere ein.

Was waren die Ursprünge der DAOs?

In Bezug auf die Netzwerkstruktur war Bitcoin die weltweit erste DAO. Als Zahlungsnetzwerk war Bitcoin geschaffen worden, um als dezentrales Open-Source-Netzwerk für Transaktionen zwischen zwei Parteien ohne Bedarf für Banken oder andere Vermittler zu fungieren, wobei alle Netzwerkteilnehmer für einen gemeinsamen Zweck zusammenarbeiten.

Das Peer-to-Peer-Netzwerk Dash wurde 2014 gegründet, um eine agilere Version von Bitcoin in Bezug auf Transaktionsgeschwindigkeit und Governance anzubieten.

Dash (DASH)

Die Kryptowährung DASH ist ein weiteres Peer-to-Peer-Netzwerk, das auf eine DAO aufbaut. DASH wurde 2014 gegründet, um eine agilere Version von Bitcoin in Bezug auf Transaktionsgeschwindigkeit und Governance anzubieten. Anders als im Bitcoin-Netzwerk sind Informationen zu DASH-Transaktionen nicht öffentlich. Stattdessen wird ein System namens PrivateSend verwendet, um die Privatsphäre der Nutzer zu gewährleisten und die Fungibilität von Coins im Dash-Netzwerk aufrechtzuerhalten.

Wie du dich erinnerst, bedeutet der Begriff “Fungibilität”, dass ein Vermögenswert leicht gegen einen gleichartigen Vermögenswert getauscht werden kann. PrivateSend basiert auf einem sogenannten „Mixing Process“. Beim Dash-Mixing-Prozess wird die Herkunft von Geldern in einer DASH-Transaktion verschleiert (durcheinander gebracht), indem der Transaktionsbetrag in kleinere DASH-Denominationen zerlegt wird, die dann mit den Transaktionen anderer Nutzer abgeglichen werden. Durch die Vermischung unterschiedlicher Stückelungen kann dann die Herkunft der Mittel nicht mehr festgestellt werden.

Die Dash-DAO

Neben einer ersten Netzwerkebene bestehend aus den Minern verfügt Dash über eine zweite Ebene von Full Nodes, die als Masternodes bezeichnet werden. Solche Masternodes hosten vollständige Kopien der Dash-Blockchain und erfüllen bestimmte Funktionen wie schnelle (InstantSend) und anonyme (PrivateSend) Transaktionen. Masternodes sind auch die Grundlage des dezentralen Governance- und Treasury-Systems im Dash-Netzwerk. Sie erhalten 45% der Block Rewards, während 45% an die Miner und die restlichen 10% an die Dash-Treasury gehen.

Um eine Masternode im Netzwerk betreiben zu können, ist ein Pfand in Form einer Zahlung von 1000 DASH Voraussetzung. Jeden Monat wählt das Dash-Protokoll in einem dezentralisierten Prozess zufällig Masternodes aus, die berechtigt sind, Vorschläge einzureichen und über Projekte abzustimmen, die das Dash-Ökosystem unterstützen. Stellt sich heraus, dass eine Masternode gegen die übergeordneten Interessen der Dash-Community handelt, setzt ein Überprüfungsprozess ein, der sogar zum Widerruf des Status führen kann.

DAOs wie Dash mögen zwar unveränderlich sein, wenn sie ihre eigene Blockchain starten. Da es in diesem Netzwerk jedoch auch Hard Forks gibt, sind die DAOs nur bis zu dem Zeitpunkt unveränderlich, an dem die Dash-Community beschließt, bestimmte Regeln zu ändern.

Vorteile und Nachteile einer DAO

In der Wirtschaft gilt das Phänomen der Korruption als Problem zwischen Prinzipal und Agent. Ein Auftraggeber, zum Beispiel das Volk oder ein Firmeninhaber, hat einen Agenten, einen Beamten oder Manager, der ihm zu Diensten stehen soll. Missbraucht der Agent seine Machtposition vorsätzlich zum Nachteil des Prinzipals, ist er oder sie korrupt.

Darauf baut die Prinzipal-Agenten-Theorie auf. Sie besagt, dass wenn ein Agent befugt ist, im Namen anderer Entitäten zu handeln, dies für den Agenten ein „moralisches Risiko“ verursachen kann, da der handelnde Agent von Natur aus dazu tendiert, in seinem eigenen statt im Interesse derer, die er vertreten sollte, zu agieren. Es ist jedoch wahrscheinlicher, dass eine ganze Gruppe von Agenten im Interesse anderer handelt statt in in ihrem eigenen.

Daher geht man davon aus, dass DAOs moralisches Risiko verringern, indem sie Netzwerkprozesse, Führungs- und Entscheidungsprozesse in einer Organisation neu definieren.

DAOs verändern die Art und Weise, wie Agenten Anreize zur Einreichung von Vorschlägen erhalten: auf effiziente und transparente Weise, ohne von Hierarchien vereitelt zu werden.

Die Prinzipal-Agenten-Theorie besagt, dass ein „moralisches Risiko“ entstehen kann, wenn ein Agent befugt ist, im Namen anderer Unternehmen zu handeln, da er von Natur aus eher motiviert ist, in seinem eigenen Interesse zu handeln.

Eine weitere Herausforderung besteht darin, dass der regulatorische Rahmen einer DAO fest verankert sein muss, um Geschäfte legal zu betreiben. DAOs, die als Smart Contracts auf Ethereum laufen, sind unveränderlich, sofern sich die Smart Contracts auf der Blockchain befinden. DAOs bestimmen darüber hinaus die Aufbau- und Ablauforganisation der meisten dezentralen Finanzdienstleistungen (DeFi).

Wir werden in weiteren Lektionen auf dieser Diskussion aufbauen und aufzeigen, inwiefern Ethereum Ähnlichkeiten mit DAOs aufweist. Zuvor erfährst du jedoch in unserer nächsten Lektion mehr über einige Fakten über Bitcoin, die du vielleicht noch nicht kanntest.