Was ist ein Differenzkontrakt (CFD)?

Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Form von Leverage-Trading und bietet Anlegern die Möglichkeit, an der Preisentwicklung von Assets teilzunehmen, ohne die Assets selbst zu kaufen oder zu besitzen. Außerdem können Anleger damit hochwertige Assets traden, ohne viel Geld einsetzen zu müssen. Dennoch sind CFDs als Leverage-Produkt mit vielen Risiken verbunden, wie wir in dieser Lektion erklären.

Was ist ein Differenzkontrakt?

Ein Differenzkontrakt (CFD) ist ein Vertrag zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, der besagt, dass der Käufer dem Verkäufer die Differenz zwischen dem Eröffnungskurs und dem Schlusskurs eines Assets zahlt. Wenn der Schlusskurs höher als der Eröffnungskurs ist, zahlt der Verkäufer diesen Gewinn an den Käufer aus. Wenn der Schlusskurs niedriger als der Eröffnungskurs ist, muss der Käufer die Differenz an den Verkäufer zurückzahlen. 

In den meisten Fällen handelt es sich bei dem Käufer um einen Trader und bei dem Verkäufer um eine Investmentfirma oder einen Broker. Die Kontrakte haben in der Regel eine Laufzeit von einigen Tagen, und die Differenz wird in bar beglichen.

CFDs werden beim Leverage-Trading eingesetzt, was in diesem Zusammenhang einfach bedeutet, dass sich die Anleger für den Trade Mittel leihen, in der Regel in Form von Margin-Konten bei ihrem Broker. In der Bitpanda Academy erfährst du mehr darüber, wie Leverage-Trading funktioniert und wie erfahrene Trader es nutzen.

Was ist CFD-Trading?

Beim Trade mit CFDs kaufst und verkaufst du keine echten Assets wie Aktien. Stattdessen nimmst du eine Position auf die Kursentwicklung eines Assets ein, d.h. auf den erwarteten Wert eines Assets. CFDs befassen sich mit Derivaten, d.h. mit Anlagen, die auf einem Basiswert wie ETFs, Aktien oder Kryptowährungen basieren, aber nicht dieses Asset selbst darstellen. 

CFDs werden außerbörslich (over-the-counter, OTC) getradet, d.h. sie werden über Broker gehandelt. Trader können entweder eine Long-Position (wenn sie erwarten, dass der Wert des zugrunde liegenden Assets steigt) oder eine Short-Position (wenn sie erwarten, dass der Wert des zugrunde liegenden Assets sinkt) öffnen. 

Die Vorteile und Risiken von CFD-Trading

Da du beim Traden mit CFDs nicht den eigentlichen Basiswert tradest, hast du den Vorteil, in Assets zu investieren, ohne sie kaufen oder besitzen zu müssen. Unabhängige und erfahrene Trader, die von Preisbewegungen und kurzfristigen Marktschwankungen profitieren wollen, können dies mit CFDs proaktiv tun. Darüber hinaus bieten CFDs Tradern eine Beteiligung an Basiswerten zu einem Bruchteil der Kosten, wodurch sie zugänglicher sind als andere Tradingformen.

Aber wie bei jeder Art von Leverage-Trading ist dieser Vorteil auch mit einem Risiko verbunden. Wenn sich ein Basiswert nicht wie erwartet entwickelt, z.B. wenn der Kurs steigt, obwohl du erwartet hast, dass er fällt, könntest du hohe Verluste erleiden. Bei CFDs und Leverage-Trading gewinnst oder verlierst du immer den Gesamtbetrag deiner Beteiligung, nicht nur den von dir investierten Geldbetrag. Da du dir Geld vom Broker leihst (d.h. Margin-tradest), gewinnst oder verlierst du den Schuldenbetrag, die Wertdifferenz des Basiswerts sowie alle Tradinggebühren und Zinsen.

Ein weiterer Nachteil von CFDs besteht darin, dass sie eine ständige Überwachung erfordern und sich daher nicht als Anlage zum Kaufen und Halten eignen. Deshalb sind CFDs für Trader, die gerade erst anfangen, nicht zu empfehlen.

Wie Bitpanda Leverage CFDs einsetzt

Mit Bitpanda Leverage können Anleger eine Beteiligung eingehen und eine Short- oder Long-Position auf den Wert bestimmter Kryptowährungen öffnen, ohne sie zu besitzen. Im Gegensatz zum regulären Leverage-Trading nutzt Bitpanda Leverage CFDs, anstatt den Basiswert direkt anzubieten. 

Außerdem bieten wir einen Margin-Close-Out-Schutz an, sodass wir deine Position automatisch schließen, wenn du 50% deiner ursprünglichen Beteiligung verloren hast. Auf diese Weise kannst du nie mehr verlieren, als du investiert hast. 

Ein praktisches Beispiel dafür, wie Bitpanda Leverage CFDs einsetzt: Nehmen wir an, du möchtest eine Long-Position mit Hebelwirkung auf Bitcoin mit einem Verhältnis von 2x eingehen. Wir nennen sie BTC2L. Wenn du diese Position einnimmst, erwartest du, dass der Preis von Bitcoin steigt. Sobald du auf "Kaufen" in der Bitpanda App klickst, gehst du eine CFD-Rahmenvereinbarung mit Bitpanda ein. Wenn der Preis von Bitcoin tatsächlich steigt, beispielsweise um 10%, dann wird der Wert deiner Short-Position BTC2L um 20% steigen. Wenn der Kontrakt am Ende des Tages geschlossen wird, hast du die Preisdifferenz als Gewinn erhalten. 

Mehr über Bitpanda Leverage erfährst du hier.

Disclaimer

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund von Leverage ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Du solltest überlegen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko einzugehen, dein Geld zu verlieren.

Bitpanda Financial Services GmbH und Bitpanda GmbH, Stella-Klein-Löw-Weg 17, 1020 Wien, Österreich, sind von der österreichischen Finanzmarktaufsicht lizenziert und reguliert (Lizenznummern GW5000.970/0006-PGT/2019 bzw. W00861/0001-WAW/2020).

Diese stellt keine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. 

Du solltest dich von einem unabhängigen und entsprechend lizenzierten Finanzberater beraten lassen und sicherstellen, dass du über die nötige Risikobereitschaft, relevante Erfahrung und Kenntnisse verfügst, bevor du tradest. Unter keinen Umständen haftet Bitpanda gegenüber einer natürlichen oder juristischen Person für (a) Verluste oder Schäden, die ganz oder teilweise durch CFD-Transaktionen verursacht werden, daraus resultieren oder damit zusammenhängen, oder (b) für direkte, indirekte, besondere, Folge- oder Nebenschäden jeglicher Art.