Cosa sono gli ETF e come funzionano

Gli exchange traded fund (ETF), o fondi negoziati in borsa, sono uno strumento d’investimento molto popolare sia in Germania che a livello globale. Questi fondi quotati in borsa consentono di investire in modo flessibile ed economico in diverse classi di attività come indici, azioni e materie prime. Ma come funzionano e cosa rende gli ETF così interessanti? In questa guida ti spiegheremo in dettaglio cosa sono gli ETF. Dopo averne definito il concetto, approfondiremo le principali differenze rispetto ai fondi comuni d'investimento. Inoltre, esplorerai i vantaggi e i rischi legati agli ETF, come e dove acquistarli, e una panoramica sui costi associati.

• Definizione: Gli ETF (exchange traded fund) sono fondi quotati in borsa che replicano l’andamento di un determinato indice e consentono un investimento economico e diversificato in vari mercati.

• Vantaggi: Diversificazione, economicità, trasparenza e flessibilità rendono gli ETF una scelta popolare tra gli investitori, soprattutto i principianti.

• Rischi: Prima dell’acquisto occorre considerare le fluttuazioni di mercato, problemi di liquidità, rischio valutario e rischio emittente.

• Investimento: Per acquistare un ETF, è necessario aprire un conto presso un broker, depositare i fondi e scegliere l'ETF più adatto alle proprie esigenze.

Spiegazione: cosa sono gli ETF?

In parole semplici, gli exchange traded fund (ETF) sono fondi che replicano l’andamento di un indice specifico. Un fondo è una forma d’investimento in cui il denaro di molti investitori viene raccolto e investito in diversi strumenti finanziari come azioni, obbligazioni o immobili. Una società di gestione o un gestore del fondo amministra il capitale raccolto e guida l’investimento secondo la strategia prestabilita.

Un ETF è composto da un paniere di strumenti finanziari che solitamente replicano l’andamento di un indice come il DAX, l’S&P 500 o l’MSCI World. Questi fondi indicizzati permettono agli investitori di acquisire, con una sola transazione, partecipazioni in un’ampia varietà di azioni, obbligazioni o altre classi di attività. In questo modo, i fondi offrono un'opportunità di investimento diversificata e gestita professionalmente, che riduce il rischio e permette di accedere a vari mercati e classi di attività.

Esistono diversi tipi di fondi, tra cui fondi azionari, fondi obbligazionari, fondi misti e fondi indicizzati, ciascuno con obiettivi e strategie di investimento differenti. Inoltre, gli ETF sono particolarmente flessibili, poiché vengono negoziati in borsa come le azioni. È possibile acquistare e vendere ETF durante gli orari di negoziazione della borsa, il che garantisce elevata liquidità. Infine, gli ETF sono solitamente più economici rispetto ai fondi comuni tradizionali, poiché sono generalmente gestiti in modo passivo e comportano commissioni di gestione inferiori.

Quali tipi di ETF esistono?

Esistono diversi tipi di ETF che coprono varie classi di attività, strategie e modalità di utilizzo dei proventi. A seconda dei tuoi obiettivi d’investimento, è utile conoscere i diversi tipi di ETF prima di investire.

ETF per classe di attività

• Azionari: replicano indici azionari come l’S&P 500 o il DAX

• Obbligazionari: investono in varie obbligazioni, come quelle statali o societarie

• Materie prime: coprono materie prime come oro, argento o petrolio

• Dividendi: si concentrano su azioni con rendimenti da dividendi elevati

• Immobiliari: investono in immobili tramite fondi immobiliari, per esempio

• Monetari: coprono strumenti monetari a breve termine e sicuri come depositi overnight, obbligazioni statali a breve scadenza o titoli a tasso fisso

• Multi-asset: mescolano diverse classi di attività, offrono maggiore diversificazione e riducono il rischio

• Criptovalute: investono in criptovalute come Bitcoin o Ethereum

ETF per strategia d’investimento

• Settoriali: si concentrano su settori specifici come tecnologia, sanità o energia

• Regionali: investono in regioni geografiche specifiche come Europa, Asia o mercati emergenti

• Tematici: si concentrano su temi specifici come energie rinnovabili o intelligenza artificiale

• Smart beta: combinano i vantaggi della gestione passiva e attiva, con una strategia chiara in cui il mercato ampio funge da base e le aziende vengono selezionate secondo determinati fattori

ETF per utilizzo dei proventi

• Ad accumulo: il rendimento viene reinvestito automaticamente per sfruttare l’effetto dell’interesse composto

• A distribuzione: il rendimento viene pagato all’investitore

Acquistare ETF: ecco come fare

Acquistare ETF è un modo semplice per investire in modo diversificato in vari mercati. Quali sono i passaggi per comprare ETF? Con la spiegazione seguente potrai acquistare fondi negoziati in borsa con successo.

1. Apri un conto: Scegli un broker o una piattaforma come Bitpanda e apri il tuo conto.

2. Deposita denaro: Versa fondi sul tuo conto così da poter acquistare ETF.

3. Cerca un ETF: Utilizza la funzione di ricerca su Bitpanda o sul tuo broker per trovare il fondo desiderato.

4. Verifica le informazioni: Esamina la composizione e le performance dell’ETF per assicurarti che sia adatto ai tuoi obiettivi.

5. Effettua l’ordine: Inserisci il numero di quote desiderato e conferma l’acquisto.

6. Imposta un piano di risparmio (facoltativo): Un piano di risparmio in ETF è utile se desideri investire regolarmente.

7. Controlla il portafoglio: Monitora regolarmente il tuo portafoglio e apporta modifiche se necessario.

Per sapere esattamente come investire in ETF, consulta la nostra guida nella Bitpanda Academy.

Utilizza la piattaforma Bitpanda per un accesso semplice al mondo degli ETF. Oltre a indici noti come S&P 500, MDAX o MSCI World, potrai accedere anche a materie prime negoziate in borsa, azioni e frazioni di azioni, così da costruire il tuo portafoglio in modo flessibile attraverso diverse classi di attività, dagli ETF alle materie prime fino alle azioni.

Dove puoi acquistare ETF?

Gli exchange traded fund (ETF) sono negoziati in borsa proprio come le azioni. Questo significa che, in generale, puoi acquistarli ovunque tu possa negoziare anche azioni: tramite broker online, banche dirette o diverse piattaforme di trading. Questi fornitori danno accesso a un’ampia gamma di ETF e di solito rendono il trading semplice e flessibile.

Per acquistare ETF, devi aprire e verificare un conto presso uno di questi fornitori. Dopo aver depositato i fondi, puoi cercare e acquistare l’ETF che desideri utilizzando la funzione di ricerca. Assicurati di scegliere un fornitore che offra commissioni di trading basse e un’interfaccia intuitiva, come Bitpanda.

Ripartizione dei costi degli ETF

In breve, i costi degli ETF sono costituiti dal total expense ratio (TER), dalle commissioni di negoziazione e da eventuali spread applicabili. Costi aggiuntivi possono includere spese di custodia e imposte sulle plusvalenze. In generale, gli ETF sono tipicamente più economici rispetto ai fondi comuni di investimento gestiti attivamente, poiché sono solitamente gestiti in modo passivo e richiedono meno attività amministrative.

Quali sono esattamente i diversi costi degli ETF?

• Total expense ratio (TER): copre i costi correnti per la gestione, il marketing e altre spese operative dell’ETF ed è solitamente compreso tra lo 0,05% e lo 0,5% all’anno

• Commissioni di negoziazione: vengono applicate quando si acquistano o vendono ETF e l’importo varia in base al broker

• Spread: rappresentano la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita e possono comportare costi aggiuntivi

• Spese di custodia: includono commissioni annuali da parte dei broker per la detenzione dei titoli, anche se queste spese non sono più comuni con molti broker online

• Tasse: tutti i profitti, come plusvalenze o dividendi, sono soggetti a imposta sulle plusvalenze, contributo di solidarietà e, se applicabile, imposta ecclesiastica.

Cosa considerare quando si investe in ETF?

Puoi trovare ETF adatti definendo i tuoi obiettivi d’investimento e la tua tolleranza al rischio. Dovresti anche confrontare gli ETF in base alla replica dell’indice, ai costi e alle performance storiche. A seconda della tua strategia d’investimento, è anche importante scegliere tra ETF a distribuzione e ETF ad accumulo.

• Obiettivi d’investimento e strategia: Prima di scegliere un ETF, definisci la tua strategia in base ai tuoi obiettivi. Potresti concentrarti su azioni, obbligazioni o altre classi di attività.

• Tolleranza al rischio: Per distribuire il rischio, valuta ETF che replicano un indice ampio. Più titoli contiene un ETF, maggiore sarà la diversificazione.

• Volume del fondo: Fornisce un’indicazione della liquidità e di quanto un ETF sia consolidato sul mercato.

• Performance storiche: Mostrano come si è comportato un ETF nel tempo e possono essere confrontate con il tracking error per valutare l’accuratezza della replica dell’indice.

• Tipologia di distribuzione: A seconda della tua strategia, puoi scegliere un ETF ad accumulo, in cui i profitti vengono reinvestiti, o un ETF a distribuzione, in cui i profitti vengono corrisposti.

Cosa sapere sulla tassazione degli ETF?

Quando si acquistano e si vendono ETF in Germania, si applica l’imposta sulle plusvalenze o la withholding tax. Attualmente, questa è pari al 25%, a cui si aggiunge il contributo di solidarietà (5,5%) e, se applicabile, l’imposta ecclesiastica (8–9%).

In generale, l’imposta sugli ETF è dovuta solo quando i profitti superano la soglia di esenzione fiscale. Questa soglia è di €1.000 all’anno per i singoli e €2.000 per le coppie.

Se hai scelto un fondo ad accumulo, in cui i profitti vengono trattenuti, la banca depositaria calcola all’inizio di ogni anno un'aliquota forfettaria ante imposta, che rappresenta un reddito fittizio usato come base per versare la withholding tax all’ufficio delle imposte. Si tratta di un pagamento fiscale anticipato annuale.

Quali sono i vantaggi e gli svantaggi degli ETF?

Come per ogni investimento, ci sono pro e contro nell’investire in ETF che dovresti valutare attentamente prima di scegliere un fondo negoziato in borsa. Oltre ai vantaggi come la diversificazione, i costi ridotti e l’elevata trasparenza, gli ETF comportano anche rischi come la volatilità del mercato, problemi di liquidità e rischio emittente. Per aiutarti a prendere la decisione migliore, ecco una panoramica dei vantaggi e degli svantaggi degli ETF:

Vantaggi degli ETF

• Diversificazione: Poiché gli ETF replicano l’andamento di un indice con più titoli, questa ampia esposizione riduce il rischio rispetto all’investimento in singoli strumenti.

• Costi: Gli ETF replicano passivamente un indice, quindi le spese correnti e i costi di ingresso sono spesso inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente.

• Trasparenza: Di solito è possibile verificare quotidianamente la composizione di un ETF.

• Flessibilità: Gli ETF possono essere negoziati durante gli orari di apertura della borsa, non solo una volta al giorno.

• Accessibilità: È possibile investire in ETF anche con piccole somme.

Svantaggi degli ETF

• Fluttuazioni di mercato: Gli ETF sono soggetti a fluttuazioni di prezzo, che possono comportare perdite, e non garantiscono rendimenti fissi. Sebbene non siano ideali per investimenti a breve termine, sono particolarmente adatti per una strategia di crescita del capitale a lungo termine.

• Rischio di liquidità: Possono verificarsi colli di bottiglia nella liquidazione degli ordini al momento della vendita delle quote del fondo.

• Rischio di concentrazione: Gli ETF fortemente concentrati su una singola area geografica o settore comportano il rischio che il fallimento di una grande azienda possa incidere fortemente sui rendimenti.

• Nessuna sovraperformance: Poiché gli ETF replicano passivamente un indice, non possono superare l’indice sottostante e quindi non possono ottenere rendimenti superiori al mercato.

Domande frequenti sugli ETF

Perché gli ETF sono così popolari tra i principianti?

Gli ETF sono particolarmente popolari tra i principianti perché sono facili da comprendere, accessibili e ben diversificati. Replicano l’andamento di un indice, permettendo di investire in molte azioni o altre classi di attività con un solo prodotto. Questo consente di distribuire il rischio in modo più ampio rispetto ai singoli titoli. Allo stesso tempo, si evitano decisioni dispendiose in termini di tempo, come la selezione di singole azioni. Gli ETF sono in genere più economici rispetto ai fondi gestiti attivamente e accessibili anche con importi contenuti, ad esempio tramite un piano di risparmio.

Come generano rendimento gli ETF per gli investitori?

Gli ETF possono generare rendimento in due modi. In primo luogo, tramite l’apprezzamento del capitale o cosiddetti guadagni in conto capitale, quando il valore dei titoli contenuti nell’ETF aumenta nel tempo. Questo accade, per esempio, quando le azioni dell’indice replicato crescono di valore.

In secondo luogo, alcuni ETF generano entrate regolari attraverso i dividendi, quando le aziende all’interno del fondo distribuiscono i profitti. Questi dividendi vengono versati agli investitori negli ETF a distribuzione, mentre negli ETF ad accumulo vengono automaticamente reinvestiti, contribuendo così alla crescita del patrimonio.

Qual è il miglior ETF?

Non esiste un ETF migliore in assoluto, poiché la scelta dipende dagli obiettivi d’investimento individuali, dalla tolleranza al rischio e dal mercato desiderato. Gli ETF più popolari sono quelli che replicano indici ampi e diversificati come MSCI World o S&P 500, poiché offrono una diversificazione estesa. L’ETF più adatto a te dipende dal fatto che tu preferisca investire in azioni, obbligazioni, materie prime o in una combinazione di diverse classi di attività. Confrontare i costi, la replica dell’indice, l’utilizzo dei proventi e le dimensioni del fondo può aiutarti nella scelta.

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