Le levier crypto, expliqué simplement

Trader avec levier, c’est ouvrir la porte à de nouvelles opportunités… mais aussi à des risques bien réels.Cette approche permet de prendre des positions plus importantes avec moins de capital, de quoi multiplier les gains potentiels, mais aussi les pertes. Avec des outils comme le trading sur marge ou les tokens à effet de levier, il est possible d’aller bien au-delà de ce que vos fonds seuls vous permettraient. Mais si le levier peut booster vos performances, il peut tout autant amplifier vos pertes.

C’est pour cela qu’il est essentiel de bien comprendre l’univers du levier. Chaque produit fonctionne différemment, répond à des stratégies spécifiques et présente son propre niveau de complexité. Que vous soyez en phase d’apprentissage ou prêt à passer au niveau supérieur, apprendre à utiliser le levier de façon responsable est une étape clé.

Dans ce guide, on vous fait découvrir tout l’univers du trading crypto à effet de levier.
Vous apprendrez comment fonctionnent ces produits, comment Bitpanda Leverage et Bitpanda Margin Trading* s’inscrivent dans cette offre, et comment éviter les erreurs les plus fréquentes. On vous expliquera aussi comment mieux gérer le risque grâce à des outils comme les ordres limités en margin trading, notamment les ordres stop loss et take profit, pour garder le contrôle sur vos positions.

Le levier en crypto, c’est quoi et pourquoi l’utiliser ?

L’effet de levier consiste à utiliser des fonds empruntés pour ouvrir une position plus grande que ce que votre capital seul permettrait. Il s’exprime sous forme de ratio, 2x, 5x, 10x, etc., et indique dans quelle mesure votre position est amplifiée grâce à l’emprunt.

Prenons un exemple : avec un levier de 5x, un investissement de 200 € permet d’ouvrir une position de 1 000 €. Si le prix monte de 10 %, vous réalisez un gain de 100 €. Mais si le prix baisse de 10 %, vous perdez aussi 100 €, soit la moitié de votre mise initiale.

À noter : cet exemple ne prend pas en compte les frais, qui peuvent réduire vos gains et amplifier vos pertes.

Alors, pourquoi les traders utilisent-ils le levier ?
Parce qu’il offre de la flexibilité :

• vous pouvez trader davantage avec moins de capital

• vous pouvez tirer parti de petites variations de prix

• vous pouvez prendre des positions longues

Mais cette flexibilité va de pair avec des risques. Le levier n’augmente pas seulement votre exposition, il renforce aussi votre responsabilité… et vos pertes potentielles. C’est pourquoi il est essentiel de bien comprendre les différents types de trading à effet de levier avant de s’y aventurer.

Quels sont les différents types de trading crypto à effet de levier ?

Dans l’univers crypto, il existe plusieurs manières d’utiliser le levier. Chaque méthode fonctionne différemment, avec ses propres mécanismes, niveaux de risque et responsabilités pour l’utilisateur.

Voici les quatre principales options :

• Trading sur marge (margin trading) : vous empruntez des fonds pour augmenter la taille de votre position. Ces fonds génèrent des frais journaliers, prélevés toutes les quatre heures. Vous devez surveiller votre trade et gérer votre niveau de marge pour éviter une liquidation.

• Tokens à effet de levier : ces tokens permettent de prendre position avec levier, sans avoir à gérer la marge ni le risque de liquidation. Moins exposés que d’autres produits à effet de levier, ils offrent une solution plus simple et plus accessible pour encadrer le risque.

• Contrats perpétuels : des produits dérivés qui permettent de trader avec levier sans date d’échéance. Des frais de financement sont appliqués (ou perçus) pour maintenir une position ouverte.

• Contrats à terme (futures) : des accords portant sur un prix fixé à l’avance, réglés à une date ultérieure. Comme les contrats perpétuels, ils peuvent être fortement tradés avec levier et sont souvent utilisés par des traders expérimentés.

Chaque outil fonctionne différemment et s’adapte à des stratégies bien distinctes. Commençons par le plus concret, et le plus pratique : le trading sur marge.

1. Le trading sur marge

Le trading sur marge est l’une des méthodes les plus directes et les plus flexibles pour trader avec levier. Il vous permet d’emprunter du capital auprès d’une plateforme ou d’un fournisseur de liquidité pour augmenter la taille de votre position. Vous gardez le contrôle total : moment d’entrée et de sortie, gestion du risque via des ordres au marché. Mais attention, le trading sur marge vous expose aussi au risque de perdre l’intégralité de votre investissement.

Comment ça fonctionne :

Imaginons que vous souhaitiez ouvrir une position longue de 1 000 € sur le Bitcoin (BTC), mais que vous ne disposiez que de 200 €. Avec un effet de levier de 5x, vous engagez vos 200 € et empruntez les 800 € restants auprès du courtier ou de la plateforme sur laquelle vous tradez. En échange, vous devez fournir une garantie pour sécuriser le montant emprunté.

Gardez en tête que des frais s’appliquent. Avec un taux journalier de 0,18 % sur la position totale, vous paierez 1,80 € par jour. Au bout de cinq jours, cela représente 9 €, soit près de 4,5 % de votre marge, même si le marché ne bouge pas. Si le Bitcoin chute de 10 %, vous perdez 100 €, auxquels s’ajoutent les frais. Et si votre position est liquidée, des frais supplémentaires seront prélevés sur ce qu’il reste de vos fonds.

C’est l’effet de levier en action : gains et pertes sont amplifiés. Plus le levier est élevé, plus un léger mouvement de prix peut impacter votre capital.

Le margin trading est populaire car il offre :

• la possibilité d’amplifier de petits mouvements de marché pour générer plus de rendements 

• la capacité d’ouvrir une position courte pour gagner sur les baisses de prix

• la possibilité de couvrir une position long terme avec un trade court terme

• la libération de capital pour d’autres investissements

Mais il exige une gestion proactive. Vous devez surveiller constamment votre niveau de marge. Si la valeur de votre position chute trop, la plateforme peut la liquider automatiquement, en vendant vos actifs pour limiter les pertes. Vous risquez de perdre l'intégralité de votre investissement.

Pour plus de détails sur les variantes du margin trading, consultez notre article dédié.

Niveaux de marge, seuils et prix de liquidation

Quand vous tradez avec effet de levier, il ne suffit pas de surveiller le prix de l’actif. Votre niveau de marge est tout aussi crucial. Il reflète le rapport entre vos fonds propres (votre equity) et le montant emprunté pour ouvrir une position. Ce niveau indique dans quelle mesure votre position est exposée au risque de liquidation.

À mesure que la valeur des cryptoactifs liés à votre position à effet de levier diminue, en raison de pertes de marché ou de frais cumulés, votre niveau de marge baisse. S’il passe sous un certain seuil, appelé marge de maintenance, votre position devient vulnérable. La plateforme peut alors déclencher un appel de marge, vous demandant d’ajouter des fonds en garantie ou de rembourser une partie du montant emprunté en fermant votre position. Si vous n’intervenez pas à temps, ou si le marché continue d’évoluer défavorablement et que les frais s’accumulent, le niveau de marge peut descendre sous la marge minimale (également appelée seuil de liquidation) et votre position pourra être liquidée afin de limiter les pertes.

Exemple : vous ouvrez une position de 2 000 € avec 400 € de fonds propres. Après quatre jours de frais (12 €) et une baisse de prix, vos fonds ne valent plus que 190 €. Le niveau de marge passe sous le seuil de liquidation fixé par la plateforme. Celle-ci clôture alors votre position pour protéger le reste de votre capital, et applique des frais de liquidation. Le montant final renvoyé dans votre portefeuille dépendra des fonds encore disponibles après déductions.

Qu’est-ce qui influence le prix de liquidation ?

Le prix de liquidation, c’est le niveau auquel votre position est automatiquement fermée. Il n’est pas fixe. Il évolue en fonction de plusieurs facteurs :

• Levier : plus il est élevé, plus le risque augmente et moins votre marge de sécurité est large.

• Volatilité du marché : des mouvements brusques peuvent réduire vos fonds plus vite que prévu.

• Frais quotidiens : ils grignotent votre equity, même si le marché reste stable.
  Règles de la plateforme : chaque plateforme fixe ses propres seuils et peut ajouter une marge de protection.

Gardez le contrôle avec l’indicateur de risque Bitpanda

Bitpanda met à votre disposition un indicateur de risque simple, basé sur un code couleur, pour suivre l’état de vos positions à effet de levier. Il reflète votre niveau de marge en temps réel, selon vos fonds et les conditions du marché.

• Vert : position stable

• Jaune : risque modéré, à surveiller

• Rouge : position fragile. Si la situation se détériore, Bitpanda peut la clôturer automatiquement pour limiter les pertes

Tokens à effet de levier

Les tokens à effet de levier offrent une façon simplifiée d’obtenir une exposition amplifiée à un cryptoactif. Ils sont conçus pour reproduire un multiple de la performance quotidienne de l’actif sous-jacent. Par exemple, un token 2x long BTC gagne 2 % si le BTC monte de 1 %, et perd 2 % s’il baisse de 1 %.

La vraie différence ?

Avec les tokens à effet de levier, vous n’empruntez pas de fonds et ne gérez pas la marge vous-même. Tout est automatisé. Le token se rééquilibre en arrière-plan pour conserver son levier cible, ce qui élimine le risque de liquidation.

Ces tokens sont des actifs distincts qui suivent le prix de la crypto sous-jacente (comme le Bitcoin), sans être l’actif lui-même. Avec le trading sur marge, vous tradez directement l’actif avec une exposition amplifiée. Ici, vous passez par un produit structuré, ce qui les rend plus accessibles aux traders du quotidien.

Comment ça fonctionne :

• Vous les achetez comme n’importe quelle crypto

• Pas besoin de gérer une garantie, d’emprunter des fonds ni de surveiller un seuil de liquidation

• Le levier est intégré et rééquilibré quotidiennement

Idéal pour :

• les stratégies court terme sur marchés en tendance

• les utilisateurs souhaitant un levier sans gérer une position sur marge

• éviter le risque de liquidation ou la clôture soudaine d'une position

Mais cela a un prix. Le rééquilibrage quotidien peut affecter les rendements en cas de forte volatilité, surtout si le marché évolue sans direction claire. Sur la durée, cela peut réduire l'efficacité du token. En résumé : une solution simple, mais à utiliser de façon tactique, pas pour une stratégie long terme.

Contrats perpétuels et contrats à terme

Les contrats perpétuels et les contrats à terme (futures) sont des dérivés : des instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent, comme le Bitcoin ou l’Ethereum. Ici, vous ne possédez pas l’actif, vous tradez sur ses variations de prix.

Quelle est la différence ?

• Contrats à terme (futures) : accords pour acheter ou vendre un actif à un prix déterminé, à une date précise. À l’échéance, le contrat est réglé, soit en espèces, soit par livraison de l’actif.

• Contrats perpétuels : fonctionnement similaire, mais sans date de fin. Vous pouvez les conserver aussi longtemps que vous maintenez la marge requise.

Pour rester proches du prix réel de l’actif, ces contrats utilisent un mécanisme de frais de financement : des paiements périodiques entre positions longues et courtes, selon la pression du marché. Si la majorité des traders sont à l’achat, ils versent des frais à ceux qui sont à la vente, et inversement.

Pourquoi les utiliser ?

Futures et contrats perpétuels permettent d’ouvrir des positions à fort effet de levier (jusqu’à 50x ou plus). Une faible variation de prix peut donc entraîner des gains ou des pertes importants.

Cas d’usage fréquents :

• Arbitrage : profiter des écarts de prix entre différents marchés

• couverture (hedging) : compenser les pertes potentielles sur d’autres positions

• Spéculation : parier sur l’évolution des prix sans détenir l’actif

• Trading haute fréquence : enchaîner des ordres automatisés à grande vitesse

Un levier élevé, c’est aussi un risque élevé. Un mouvement soudain peut suffire à déclencher une liquidation : votre position est clôturée de force et votre garantie peut être perdue. Plus le levier est fort, plus la marge d’erreur est faible.

Complexes, volatils et soumis à des frais (dont les frais de financement), ces produits exigent une bonne maîtrise des dérivés. Si vous débutez, privilégiez des options plus accessibles comme le trading sur marge ou les tokens à effet de levier.

Stratégies intelligentes et gestion du risque

Le levier est puissant, mais il exige rigueur et méthode. Sans une vraie stratégie de gestion du risque, même les traders expérimentés peuvent se retrouver en difficulté.

À retenir :

• Utilisez des ordres stop loss pour limiter vos pertes

• Placez des ordres take profit pour sécuriser vos gains

• Adaptez la taille de vos positions. Ne mobilisez jamais l’ensemble de votre capital sur un seul trade. La diversification reste valable, même avec effet de levier. Vous pouvez aussi ajuster votre exposition en augmentant ou réduisant une position existante, selon votre stratégie et les conditions du marché. N’utilisez que du capital que vous pouvez vous permettre de perdre.

• Comprenez les seuils de liquidation. Si votre marge passe sous le niveau de maintenance, votre position peut être liquidée. Identifiez ce seuil et surveillez-le de près.

Erreurs fréquentes à éviter

Nouveau dans le trading avec levier ? Voici les pièges à éviter :

• Tout miser sur un seul trade : une seule erreur peut suffire à tout perdre. Gardez des positions modestes.

• Sauter l’apprentissage : cliquer sur "5x" est simple, mais encore faut-il savoir ce que cela implique. Prenez le temps de comprendre les outils.

• Trader sous l’effet de l’émotion : perdre n’est jamais simple, mais surenchérir mène souvent à des pertes plus lourdes. Restez lucide.

• Ignorer les conditions de marché : volatilité ou faible liquidité peuvent provoquer des mouvements soudains. N’intervenez que si vous comprenez ce qui fait bouger le marché.

• Négliger les frais : frais de financement, de liquidation, spreads… ils réduisent vos gains et impactent votre marge.

L’impact des frais sur vos trades à effet de levier

Souvent négligés, les frais peuvent pourtant peser lourd sur vos performances, surtout avec effet de levier. Voici les principaux à connaître :

• Frais d’ouverture : prélevés à l’ouverture d’une position avec effet de levier.

• Frais de financement (ou intérêts) : appliqués tant que la position reste ouverte. Sur Bitpanda, ils sont calculés toutes les 4 heures.

• Frais de liquidation : facturés si la position est clôturée automatiquement pour marge insuffisante.

• Frais de clôture : appliqués lors de la clôture manuelle de la position.

Exemple : vous ouvrez une position de 5 000 € avec 1 000 € de fonds propres. Avec des frais de 0,15 % par jour sur l’ensemble de la position, vous paierez 37,50 € après cinq jours, soit 3,75 % de votre marge, même si le prix ne bouge pas. En cas de liquidation, un frais supplémentaire sera déduit de votre garantie restante.

Sur Bitpanda Margin Trading*, aucun frais d’achat n’est appliqué à l’ouverture d’une position.  Une position clôturée manuellement entraîne un frais de clôture de 0,3 %. En cas de liquidation, le frais est de 1 %. Les frais de financement s’élèvent à 0,03 % toutes les 4 heures, soit 0,18 % par jour.

Pensez toujours à intégrer ces coûts dans votre stratégie, surtout si vous utilisez un levier élevé ou si vos trades durent plusieurs jours. De petits frais peuvent s’accumuler et réduire vos chances de rebondir après une baisse.

Trader avec effet de levier sur Bitpanda

Avec Bitpanda, vous pouvez trader avec du capital emprunté sur une gamme de produits à effet de levier en constante évolution, directement depuis la plateforme. Que vous cherchiez un contrôle total ou une approche plus simple, les outils disponibles s’adaptent à votre stratégie.

Bitpanda Margin Trading* vous permet de trader plus de 100 cryptomonnaies avec un effet de levier allant jusqu’à 10x. Ouvrez des positions longues, suivez-les en temps réel et gérez votre risque en toute simplicité. Des alertes de liquidation vous permettent de rester informé, et l’arrivée prochaine des ordres à cours limités sur marge, incluant Take Profit et Stop Loss, vous offrira un meilleur contrôle de votre stratégie.

Si vous souhaitez une exposition avec levier sans gérer activement la marge, Bitpanda Leverage propose aussi des tokens à effet de levier. Ils suivent la performance quotidienne d’un actif avec un levier fixe, comme 2x long ou short, et conviennent aux mouvements de marché à court terme. Pas besoin de gérer de garantie ni de craindre une liquidation : c’est une façon simple d’utiliser l’effet de levier.

Commencez dès maintenant à explorer les options de levier proposées par Bitpanda et trouvez le produit qui correspond à votre stratégie.

Risques supplémentaires liés au trading sur marge

Le trading sur marge implique d’emprunter des E-Tokens pour augmenter votre exposition. Si cela peut amplifier les gains potentiels, cela accroît aussi fortement le risque de pertes. Même de faibles variations de prix peuvent entraîner un appel de marge ou la liquidation de votre garantie. Vous risquez alors de perdre l’intégralité de votre garantie, y compris vos E-Tokens initiaux.

Des frais quotidiens s’appliquent toutes les quatre heures et réduisent progressivement votre niveau de marge.

Le trading sur marge s’adresse uniquement à des utilisateurs expérimentés. Vous devez en comprendre le fonctionnement, être conscient des risques et n’utiliser que du capital que vous pouvez vous permettre de perdre. Si vous ne pouvez pas assumer une perte importante, voire totale, ce produit n’est pas adapté pour vous.

Conclusion

Le trading sur marge* peut être à la fois stimulant et rentable, mais ce n’est pas une méthode miracle. C’est un outil qui exige préparation, discipline et compréhension. Que vous utilisiez un levier de 2x ou 10x, bien connaître la taille de vos positions, appliquer une gestion du risque et rester informé font toute la différence.

Commencez modestement, gagnez en assurance avec le temps, et ne tradez jamais avec plus que ce que vous êtes prêt à perdre.

Autres sujets autour du trading

Vous souhaitez approfondir votre compréhension du trading sur marge et améliorer votre gestion du risque ? La Bitpanda Academy propose de nombreux guides et tutoriels pour maîtriser les bases de l’investissement et du trading, mais aussi explorer des thèmes comme les cryptoactifs, le trading d’actions, la technologie blockchain ou encore les stratégies de trading.

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Avertissement :

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*Le trading avec effet de levier comporte un risque important de pertes. Le trading sur marge consiste à emprunter des cryptoactifs pour amplifier vos gains et vos pertes. Même de faibles variations de prix peuvent entraîner un appel de marge ou une liquidation, avec un risque de perte totale de votre capital. Des frais d’emprunt sont appliqués toutes les 4 heures et réduisent votre niveau de marge. Ce type de trading s’adresse uniquement aux utilisateurs expérimentés. Assurez-vous de bien comprendre les risques et d'être en mesure de supporter des pertes financières importantes, voire totales. Ne tradez jamais avec de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.