Ordre stop-loss expliqué simplement

Un ordre stop-loss est un outil utilisé pour limiter les pertes lors des opérations de trading. Il permet aux investisseurs d'exécuter automatiquement un ordre de vente dès qu'un titre atteint un prix prédéfini. Cet ordre complémentaire protège contre les baisses de prix inattendues et réduit les risques sans devoir surveiller en permanence le marché.
Dans ce guide, vous découvrirez ce qu’est un ordre stop-loss, comment il fonctionne et où il est préférable de le placer. Grâce à des exemples concrets et des conseils pratiques, vous apprendrez à utiliser cet instrument de façon optimale dans votre stratégie.

• Un ordre stop-loss est un ordre de vente exécuté automatiquement dès qu’un prix prédéfini est atteint, afin de limiter les pertes.

• Il convient aux actions, aux cryptomonnaies et à d'autres titres, et aide à éviter les décisions émotionnelles ainsi que la surveillance continue du marché.

• Les risques tels que le glissement ou les ventes inutiles dues à des mouvements de prix à court terme peuvent être réduits grâce à un placement réfléchi et à des variantes dynamiques comme les stops suiveurs.

• Dans la stratégie acheter et conserver, un ordre stop-loss peut protéger les investissements, mais il doit être utilisé de manière réfléchie pour profiter des hausses de prix à long terme.

Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss ? 

Un ordre stop-loss est un ordre de vente exécuté automatiquement dès qu’un titre atteint un prix prédéfini. L’objectif de cet ordre est de limiter les pertes en vendant un titre avant que son prix ne baisse davantage. Les investisseurs utilisent cette méthode pour protéger leurs placements contre des baisses de prix importantes sans devoir surveiller constamment le marché.

L’ordre stop-loss est souvent lié à une limite de prix spécifique, appelée seuil de stop-loss, et peut être utilisé sur presque toutes les plateformes de trading. Dès que le prix du titre atteint ou descend sous ce seuil, l’ordre est déclenché et exécuté comme un ordre au marché. Cela permet de réduire le risque de pertes inattendues.
Ce type d’ordre convient à diverses classes d’actifs comme les actions, les cryptomonnaies ou d’autres instruments cotés, et est souvent utilisé en combinaison avec un ordre d’achat. En particulier dans des marchés volatils, l’ordre stop-loss est un outil permettant de garder une vue d’ensemble et de contrôler les pertes. En plus de limiter les pertes, il aide aussi à éviter les décisions émotionnelles, souvent prises par les investisseurs sous pression.

Ordres similaires

En plus de l’ordre stop-loss classique, il existe d’autres types d’ordres permettant aux investisseurs de gérer les risques et d’adapter leurs stratégies de trading. Ces compléments d’ordre offrent une flexibilité supplémentaire pour répondre à différentes situations de marché, que ce soit pour minimiser les pertes ou sécuriser des gains. Ces types d’ordres similaires fonctionnent selon des mécanismes spécifiques basés sur des ajustements dynamiques, des limites fixes ou la combinaison de plusieurs ordres. Ils sont particulièrement adaptés aux investisseurs souhaitant gérer efficacement leurs positions dans des marchés à la fois volatils et plus stables.

Ordre stop suiveur

L’ordre stop suiveur est une version avancée de l’ordre stop-loss classique et propose un ajustement dynamique du prix de déclenchement en fonction des mouvements du titre. Contrairement à l’ordre stop-loss standard, le seuil n’est pas fixe, mais suit le prix à une distance prédéfinie lorsqu’il monte. Cela permet aux investisseurs de sécuriser les gains tout en continuant à limiter les pertes. Cette flexibilité fait de l’ordre stop suiveur une bonne alternative pour les investisseurs souhaitant profiter de la hausse des prix sans perdre de vue le risque.

Principales caractéristiques de l’ordre stop suiveur en un coup d’œil

• Ajustement dynamique : le prix de déclenchement est automatiquement relevé quand le prix du titre augmente, mais reste inchangé en cas de baisse

• Distance par rapport au prix : les investisseurs définissent la distance (en pourcentage ou en valeur fixe) que le prix de déclenchement doit maintenir par rapport au prix du marché actuel

• Exécution automatique : dès que le prix atteint le seuil défini dynamiquement, l’ordre est exécuté comme un ordre au marché

• Protection des gains et limitation des pertes : la hausse du prix sécurise les gains potentiels tandis qu’une baisse limite les pertes

• Utilisation flexible : particulièrement adapté aux marchés volatils pour réagir aux mouvements rapides de prix

Ordre stop limité

L’ordre stop limité combine des éléments de l’ordre stop-loss avec une limite, permettant aux investisseurs de contrôler plus précisément les ordres de vente comme d’achat. Contrairement à l’ordre stop-loss classique, l’ordre n’est exécuté que si le prix atteint le seuil défini et respecte également la limite fixée. Ce type d’ordre est particulièrement utile pour garder un meilleur contrôle sur l’exécution des ordres de vente, notamment dans des marchés volatils, afin d’éviter des prix défavorables.

Principales caractéristiques de l’ordre stop limité en un coup d’œil

• Seuil de déclenchement et limite : l’ordre est déclenché lorsque le seuil est atteint, mais seulement à un prix respectant la limite définie

• Plus de contrôle : les investisseurs peuvent s’assurer que leur ordre de vente ne sera pas exécuté en dessous d’un certain prix minimum

• Pas de risque d’ordre au marché : évite qu’un ordre de vente soit exécuté à un prix de marché défavorable

• Configuration flexible : le seuil et la limite peuvent être adaptés aux conditions du marché et au profil de risque de l’investisseur

• Usage en marché volatile : particulièrement utile pour limiter les pertes sans dépendre d’une exécution à prix fixe

Option OCO (One Cancels the Other) 

L’option OCO (One Cancels the Other) est un type d’ordre dans lequel deux ordres distincts sont combinés, l’exécution de l’un annulant automatiquement l’autre. Cette méthode est souvent utilisée pour fixer simultanément un objectif de prise de profit et une limite de perte. L’avantage est que les investisseurs peuvent couvrir les deux scénarios avec un seul ordre combiné, sans devoir surveiller constamment le marché.

Principales caractéristiques de l’option OCO en un coup d’œil

• Combinaison de deux ordres : un ordre OCO se compose généralement d’un ordre stop-loss et d’un ordre à cours limité

• Annulation automatique : dès que l’un des deux ordres est exécuté, l’autre est automatiquement annulé pour éviter les conflits

• Flexibilité stratégique : les investisseurs peuvent définir à la fois un niveau de prise de profit et une limite de perte dans un seul ordre

• Gestion efficace des risques et des gains : permet de minimiser les pertes ou de sécuriser les gains, selon le scénario qui se produit en premier

• Gain de temps : aucun ajustement manuel nécessaire, les ordres réagissent automatiquement en fonction de l’évolution des prix

Quel est le coût d’un ordre stop-loss ?

Placer un ordre stop-loss est généralement gratuit sur la plupart des plateformes de trading. Les investisseurs ne paient aucun frais supplémentaire pour la mise en place de cet ordre. Cependant, les frais de transaction habituels s’appliquent lorsque l’ordre est effectivement exécuté. Ces coûts varient selon la plateforme de trading et le courtier.
En période de forte volatilité des marchés, un glissement peut se produire avec les ordres stop-loss, et les investisseurs doivent en tenir compte. Le glissement signifie que le prix d’exécution réel peut différer du seuil défini, car l’ordre est exécuté au prochain prix disponible sur le marché s’il n’y a pas d’offres au prix souhaité.

Où les traders doivent-ils placer un ordre stop-loss ?

Où les traders doivent-ils placer un ordre stop-loss ?

Avant d’ouvrir une position, il est important de définir précisément où placer le stop-loss. L’ordre stop-loss doit être positionné immédiatement après l’ouverture de la position pour limiter les pertes dès le départ. Le seuil doit limiter les pertes, mais ne pas être déclenché par de petits mouvements de prix normaux pouvant survenir peu après l’exécution d’un ordre d’achat. Une approche judicieuse consiste à le placer sous des niveaux de support clés ou à une distance adaptée à la volatilité du marché.

Facteurs clés pour le placement

• volatilité : en cas de forts mouvements de prix, le stop-loss doit être placé plus loin du prix actuel pour absorber les fluctuations mineures

• niveaux de support et de résistance : un stop-loss juste en dessous d’une zone de support clé offre une protection, ces niveaux agissant souvent comme des planchers de prix

• taille de la position : plus la position est grande, plus le stop-loss doit être serré pour que les pertes restent maîtrisables

Trading sur marge et utilisation des ordres stop-loss

Le trading sur marge permet de trader avec effet de levier, c’est-à-dire de prendre une position plus importante que ce que le capital disponible autoriserait normalement. Cela peut fortement amplifier les gains potentiels. En contrepartie, le risque de pertes augmente également, car les mouvements de prix ont un impact plus fort sur le capital investi.
Dans le trading sur marge en particulier, une stratégie de gestion des risques bien pensée est essentielle. L’ordre stop-loss est ici un outil particulièrement précieux. Il vous protège des pertes incontrôlées en fermant automatiquement votre position dès qu’un prix prédéfini est atteint.
Les ordres stop-loss vous permettent donc d’exploiter de manière ciblée le fort potentiel du trading sur marge sans prendre de risques inutiles. En plaçant correctement cet ordre, vous pouvez réagir rapidement à une évolution défavorable des prix et protéger votre capital.

Ordre stop-loss – avantages et inconvénients

L’ordre stop-loss est un outil permettant de limiter les pertes et de garder le contrôle sur ses investissements. Cependant, cette méthode présente aussi des avantages et des inconvénients, à considérer selon les conditions de marché et la stratégie adoptée.

Avantages de l’ordre stop-loss

• Limitation des risques : protège contre des pertes importantes en déclenchant un ordre de vente automatique

• Décisions sans émotion : évite les réactions impulsives puisque l’ordre de vente est défini à l’avance

• Gain de temps : ne nécessite pas une surveillance constante du marché car l’ordre s’exécute automatiquement

• Utilisation flexible : adapté à différents marchés comme les actions, les cryptomonnaies ou d’autres titres

Inconvénients de l’ordre stop-loss

• Risque de glissement : dans des marchés volatils, le prix d’exécution réel peut différer du seuil défini

• Déclenchements à court terme : de petites baisses temporaires peuvent activer l’ordre même si le prix remonte ensuite

• Contrôle limité : l’ordre est exécuté au prix du marché, qui peut fortement varier selon les conditions

Exemple : comment bien placer un ordre stop-loss

Supposons qu’un investisseur achète une action en bourse au prix de 100 € et souhaite limiter ses pertes à 10 % maximum. Dans ce cas, un ordre stop-loss pourrait être fixé à 90 €. Si le cours de l’action tombe à 90 € ou en dessous, l’ordre de vente est automatiquement déclenché et l’action est vendue au prochain prix disponible sur le marché. Cela permet d’éviter que de nouvelles baisses de prix entraînent des pertes plus importantes.
Cet exemple illustre le fonctionnement d’un ordre stop-loss et montre comment il peut aider les investisseurs à gérer efficacement leur risque. En définissant l’ordre de vente à l’avance, il protège contre les baisses de prix inattendues et minimise les pertes potentielles. En même temps, il garantit que la décision repose sur des critères clairs et non sur des réactions émotionnelles.

Particulièrement dans des marchés volatils où les prix peuvent chuter rapidement, l’ordre stop-loss permet d’adopter une stratégie claire, économisant à la fois du temps et du stress. Il est donc particulièrement adapté aux investisseurs souhaitant garder un risque maîtrisé sans surveiller le marché en permanence.

Ordre stop-loss dans la stratégie “acheter et conserver”

L’ordre stop-loss peut également être utilisé dans le cadre de la stratégie acheter et conserver pour protéger les investissements à long terme contre des pertes importantes. Bien que cette stratégie vise à conserver des titres sur une longue période pour profiter de la hausse des prix à long terme, un ordre stop-loss peut aider à éviter de lourdes pertes en cas de chute brutale.

Cependant, il est important d’utiliser les ordres stop-loss avec précaution dans ce contexte. De petites baisses de prix à court terme font généralement partie des fluctuations normales du marché et ne devraient pas déclencher des ventes inutiles. Les investisseurs ayant une vision à long terme devraient donc définir un seuil de stop-loss plus large pour éviter d’être sortis prématurément de leur position à cause de mouvements temporaires.
Un usage ciblé de l’ordre stop-loss peut ainsi contribuer à réduire le risque de pertes importantes tout en gardant à l’esprit les objectifs à long terme de la stratégie “acheter et conserver”. Cela permet de préserver l’équilibre entre la protection du capital et la valorisation des opportunités offertes par les marchés à long terme.

Risques à prendre en compte avec les ordres stop-loss

Même si les ordres stop-loss sont un outil efficace pour limiter le risque, certains défis potentiels doivent être pris en compte par les investisseurs. Les principaux risques concernent les écarts de marché et une forte volatilité, qui peuvent entraîner une exécution de l’ordre à un prix défavorable. Dans ces situations, la valeur de vente réelle peut être bien inférieure au seuil défini – c’est ce qu’on appelle le glissement.
Un autre risque est qu’un ordre stop-loss soit déclenché par des baisses de prix à court terme sans impact durable. Un investisseur pourrait ainsi être sorti de sa position alors que le prix remonte ensuite.

Pour minimiser ces risques, les investisseurs peuvent prendre les mesures suivantes :

• Utiliser des stops suiveurs : un ordre stop suiveur ajuste dynamiquement le seuil lorsque le prix monte, protégeant à la fois les gains et contre les pertes

• Définir les seuils avec soin : le seuil doit être adapté aux conditions du marché et à la volatilité du titre pour éviter un déclenchement inutile de l’ordre

• Surveiller les conditions du marché : dans des marchés très volatils ou avant des événements majeurs (par exemple, résultats trimestriels), il peut être judicieux d’ajuster ou de suspendre temporairement le stop-loss

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