Les indicateurs clés de l’effet de levier
Pour comprendre comment l’effet de levier agit sur vos résultats, il est important de connaître quelques notions de base. Considérez-les comme votre boîte à outils pour aborder le trading avec levier :
Return on equity (ROE) : votre bénéfice net comparé au capital investi.
Return on total capital (ROTC) : votre rendement basé sur le montant total investi, y compris les fonds empruntés.
Coût de l’effet de levier : inclut les frais quotidiens, les intérêts ou les taux de financement appliqués au montant emprunté.
Ratio de levier / Ratio d’endettement : indique la part de capital emprunté par rapport à vos fonds propres.
La formule de l’effet de levier
Pour savoir si votre trade générera un effet de levier positif ou s’il risque de vous coûter plus qu’il ne rapporte, vous pouvez utiliser la formule suivante :
Return on equity = Return on total capital + (Return on total capital – Coût de la dette) × (Dette / Capitaux propres)
En crypto, le « coût de la dette » ne se limite pas à un seul élément, mais regroupe plusieurs frais à prendre en compte :
Frais d’ouverture : prélevés au moment où vous ouvrez une position avec effet de levier.
Frais de financement (ou intérêts) : facturés tant que votre position reste ouverte. Leur fréquence varie selon la plateforme ; sur Bitpanda, ils s’appliquent toutes les 4 heures.
Frais de liquidation : prélevés si votre position est automatiquement clôturée en raison d’une marge insuffisante.
Frais de clôture : appliqués lorsque vous fermez manuellement une position à effet de levier.
Exemple : l’effet de levier en pratique
Imaginez que vous investissiez 1 000 € sur votre compte de marge et utilisiez un effet de levier de 5x pour ouvrir une position de 5 000 € en Bitcoin (BTC).
Si le prix du BTC augmente de 10 %, votre position gagne 500 €, soit un rendement de 50 % sur votre investissement initial.
Mais si le prix baisse de 10 %, vous perdez 500 €, soit la moitié de votre capital.
Dans les deux cas, le marché n’a bougé que de 10 %. C’est ça, l’effet de levier : il amplifie les résultats. Plus le levier est élevé, plus votre capital peut croître ou s’évaporer rapidement.
Avantages et inconvénients de l’effet de levier
Que vous tradiez des cryptos ou des actifs traditionnels, il est essentiel de comprendre les deux faces de l’effet de levier :
Avantages de l’effet de levier
Permet d’ouvrir des positions plus grandes avec moins de capital
Amplifie vos gains, même si le marché évolue légèrement
Possibilité de trader à la hausse ou à la baisse (long ou court)
Utilisation plus efficace des fonds disponibles sur plusieurs trades
Inconvénients de l’effet de levier
Augmente votre exposition à la volatilité du marché
Si votre marge passe sous un certain seuil (seuil de liquidation), votre position peut être liquidée, entraînant la perte totale du capital
Les frais quotidiens et de clôture peuvent s'accumuler et réduire votre rentabilité
Le trading avec effet de levier exige une vigilance constante et une gestion rigoureuse du risque pour éviter des pertes importantes
Risques liés à l’utilisation de l’effet de levier en crypto
L’effet de levier peut amplifier vos gains, mais il augmente aussi considérablement les risques. C’est pourquoi il est essentiel de bien comprendre ce que cela implique avant d’ouvrir une position avec levier.
Lorsque le marché évolue en votre faveur, le levier joue en votre avantage. Mais si les prix baissent, les pertes peuvent s’accumuler rapidement et entamer sérieusement votre capital. Dans l’univers crypto, où la volatilité est forte et les variations de prix fréquentes, même un léger mouvement peut suffire à provoquer des pertes significatives.
L’un des principaux risques est la liquidation. Si votre position perd trop de valeur et que votre niveau de marge passe sous un certain seuil, elle sera clôturée automatiquement. Vous perdez alors le capital investi et pouvez aussi être facturé de frais de liquidation.
Il faut également prendre en compte les frais quotidiens, les intérêts sur les fonds empruntés et les frais de clôture. Ces coûts réduisent vos gains ou creusent vos pertes, surtout si vous gardez votre position plus de quelques heures.
Pour en savoir plus sur les risques et les moyens de les limiter, consultez notre guide sur le trading crypto avec effet de levier.
Trader avec effet de levier sur Bitpanda
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