Le azioni rappresentano una vera e propria partecipazione al capitale di una società. I derivati, invece, sono contratti il cui valore dipende dall’andamento di un asset sottostante, come azioni, materie prime o obbligazioni. Se desideri investire in derivati o azioni, è fondamentale comprendere bene le differenze, in particolare per quanto riguarda i diritti, i rischi e gli obiettivi di ciascuno. In questa panoramica, spieghiamo in dettaglio cosa sono le azioni e i derivati e come si distinguono l'uno dall'altro.
Spiegazione: Le azioni sono per definizione una partecipazione in un'azienda, mentre i derivati come warrant, certificati o future sono contratti basati sul prezzo di un prodotto sottostante.
Proprietà reale: Con le azioni possiedi un titolo che rappresenta una quota di un'azienda; con i derivati non possiedi alcuna parte dell’attività sottostante.
Diritti degli azionisti: Le azioni possono conferire diritti di voto e dividendi come azionista, mentre i derivati non offrono alcuna influenza in merito.
Profilo di rischio: I derivati possono subire forti oscillazioni a causa della leva finanziaria, mentre il rischio di perdita con le azioni è limitato al capitale investito.
Definizione: cosa sono azioni e derivati?
Le azioni e i derivati sono tra gli strumenti finanziari più conosciuti sul mercato. Tuttavia, differiscono in modo significativo. Le azioni sono titoli che rappresentano una quota di un'azienda. Quando acquisti un’azione, partecipi direttamente al valore dell’impresa. Il prezzo dell’azione riflette l’andamento economico dell’azienda.
I derivati, invece, sono contratti il cui prezzo deriva dal valore di un’attività sottostante. Quest’ultima può essere un’azione, un’obbligazione, una materia prima o un altro strumento. I derivati permettono, inoltre, di speculare sulle variazioni di prezzo senza acquistare direttamente l’attività.
La differenza tra azioni e derivati risiede principalmente nella loro struttura:
Azioni = partecipazione diretta nell’azienda
Derivati = contratto basato sul prezzo di un prodotto sottostante
Proprietà
Una differenza fondamentale tra azioni e derivati è la proprietà. Quando acquisti un'azione, infatti, possiedi una parte della società. Sei un azionista e benefichi direttamente dal successo economico dell'azienda. Questo si manifesta, ad esempio, tramite i dividendi o i diritti di voto su decisioni importanti.
Con i derivati, invece, è diverso. Non stai acquistando una quota, ma un contratto. Questo contratto è legato al prezzo di un asset sottostante, come un'azione, una materia prima o un'obbligazione. Stai scommettendo sui movimenti dei prezzi senza possedere l'asset sottostante. I derivati comprendono strumenti come warrant, futures e swap, ma non ti conferiscono diritti di proprietà. Non hai alcun coinvolgimento diretto con l'azienda, ma speculi sull'andamento del prezzo dell'asset sottostante.
Azioni – proprietà:
possiedi una quota reale dell’azienda;
sei registrato ufficialmente come azionista.
Derivati – nessuna proprietà:
non possiedi alcuna parte dell’attività sottostante;
detieni un contratto sul suo andamento di prezzo.
Cosa sono warrant, future e swap?
Questi termini compaiono spesso in relazione ai derivati. Tutti e tre sono tipi di derivati e si riferiscono al prezzo di un’attività sottostante, non alla proprietà dell’attività stessa.
Warrant: Un contratto che ti dà il diritto di acquistare o vendere un’attività sottostante a un certo prezzo, ma solo entro un periodo prestabilito e senza proprietà finché non viene esercitato.
Future: Un contratto vincolante tra due parti per negoziare un’attività sottostante a un prezzo e data fissi, senza trasferimento immediato della proprietà.
Swap: Un contratto di scambio in cui, ad esempio, si scambiano pagamenti di interessi o valute tra due parti, ma non si possiede mai l’attività sottostante.
Diritti
Acquistando determinate azioni, acquisisci specifici diritti nei confronti dell’azienda. Questi includono i diritti di voto nelle assemblee generali annuali. In tale sede, gli investitori possono votare su questioni importanti come la strategia aziendale, la composizione del consiglio di amministrazione o la politica dei dividendi. Sei inoltre informato su operazioni straordinarie come aumenti di capitale o frazionamenti azionari, e potresti persino avere voce in capitolo.
I derivati non offrono questi diritti. Sono contratti basati sull’andamento dei prezzi, senza alcun legame legale con l’emittente dell’attività sottostante. Come detentore di un derivato, non hai alcuna influenza, né diritti di voto né accesso ad eventi societari. L’interesse è esclusivamente rivolto al prezzo dell’attività sottostante, non alla sua struttura o gestione.
Rischi
I rischi differiscono in modo significativo a seconda che si utilizzino azioni o derivati. I derivati sono spesso considerati più speculativi perché progettati frequentemente per sfruttare movimenti di prezzo a breve termine. Tuttavia, alcuni derivati vengono utilizzati per strategie a lungo termine o per copertura (hedging). Con le azioni, invece, il rischio è generalmente più legato alla performance della società e risulta più semplice da valutare, soprattutto per gli investitori a lungo termine.
Rischi dei derivati
Anche piccoli movimenti di prezzo possono causare grandi perdite
Con alcuni prodotti a leva puoi perdere più di quanto investito, ad esempio con i future che prevedono margin call
Alcuni derivati possono perdere completamente il loro valore
I derivati sono spesso più difficili da comprendere rispetto alle azioni, il che può portare a errori
Potresti non riuscire a vendere il derivato nel momento desiderato.
Rischi delle azioni
Il valore può diminuire se l’azienda ha una cattiva performance
Eventi economici o politici possono influenzare il prezzo
Investire in una sola azione o in poche azioni comporta un rischio maggiore
Anche con investimenti a lungo termine, le perdite sono possibili.
Scopo
Le azioni vengono generalmente acquistate per partecipare alla crescita a lungo termine di un’azienda. Molti investitori le comprano per ricevere dividendi regolari e costruire ricchezza. I derivati, invece, sono strumenti finanziari più flessibili, usati principalmente per strategie di breve termine, speculazione o copertura. Sono scambiati più frequentemente da investitori esperti che vogliono reagire ai movimenti di prezzo dell’attività sottostante.
Perché le azioni reali sono vantaggiose per investimenti a lungo termine
Se stai investendo con un orizzonte temporale di lungo periodo, ti concentrerai spesso su aziende con un vero modello di business. Ed è proprio ciò che offrono le azioni. Detenere azioni in borsa significa essere direttamente coinvolti—non solo attraverso un prodotto finanziario, ma tramite proprietà reale. Il prezzo e il valore dipendono dall’azienda stessa. Non stai investendo in un contratto, ma in ciò che c’è dietro: veri modelli di business, ricavi e strategie.
Molti investitori scelgono deliberatamente di evitare i derivati. Non vogliono limitarsi a replicare un asset sottostante, ma preferiscono partecipare direttamente al valore di una società, senza dover affrontare i rischi della leva finanziaria o preoccuparsi delle condizioni contrattuali.
Cosa rende interessanti le azioni reali nel lungo termine:
Investi direttamente nelle aziende, non solo nei movimenti di prezzo
I tuoi guadagni di prezzo riflettono la reale performance dell’azienda
Non hai bisogno di comprendere o gestire strutture derivate complesse
Azioni invece di prodotti sintetici: investire con Bitpanda
Molti operatori si basano su prodotti finanziari sintetici, che non consentono di investire direttamente in un’azione, ma solo di partecipare all’andamento del suo prezzo. Con Bitpanda è diverso: investi in azioni reali, custodite nel rispetto delle normative regolamentari applicabili.*
Anche scegliendo frazioni di azioni, sei proporzionalmente investito nell’azienda. Questo significa che partecipi direttamente all’andamento del valore di imprese reali, senza ricorrere a strutture sintetiche o a prodotti finanziari derivati.