Qu’est-ce qu’un Gold ETF ?
Un Gold ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds négocié en bourse qui suit de près la performance du prix de l’or. Vous n’achetez pas de l’or physique, mais des parts d’un produit financier. Le fonds investit dans l’or et le stocke de manière centralisée – mais vous ne l’avez pas en main.
De nombreux Gold ETFs sont adossés à de l’or physique. Cela signifie : derrière chaque part se trouve une quantité spécifique d’or détenue pour le compte du fonds. Toutefois, vous n’êtes pas propriétaire de l’or, mais vous bénéficiez de l’évolution du prix via votre part dans le fonds. Le grand avantage : vous pouvez investir rapidement et facilement dans l’or via la bourse sans avoir à vous soucier du stockage, du transport ou de la sécurité. Vous profitez néanmoins d’une augmentation de valeur similaire à celle d’un achat direct d’or.
Quelles sont les différences entre Gold ETFs et Gold ETCs ?
Les Gold ETFs et les Gold ETCs sont deux façons d’investir dans l’or – mais leur fonctionnement diffère. Contrairement à un Gold ETF, un Gold ETC (Exchange Traded Commodity) n’est pas une part d’un fonds, mais un titre de créance. Cela signifie : vous prêtez de l’argent à l’émetteur du ETC, qui s’engage en retour à vous rembourser l’équivalent en or. Si l’ETC est adossé physiquement, le fournisseur conserve de l’or réel en garantie. Toutefois, juridiquement, vous n’êtes qu’un créancier – vous n’avez donc pas de droit direct sur l’or lui-même, seulement sur son remboursement.
En résumé : avec un ETF, vous possédez une part dans un “pot commun d’or” auquel vous avez droit légalement. Avec un ETC, vous prêtez de l’argent à un fournisseur qui promet de le garantir par de l’or – mais dans le pire des cas, votre sécurité juridique est moindre. C’est pourquoi les ETFs sont souvent perçus comme légèrement moins risqués, tandis que les ETCs sont plus flexibles et parfois moins chers.
Qu’est-ce que l’or physique ?
L’or n’est pas uniquement un produit numérique – vous pouvez aussi le posséder directement. La forme classique de cet investissement physique est constituée de lingots ou de pièces en or presque pur à 100 %. Ils existent généralement en tailles standardisées, par exemple un, dix ou 100 grammes. De nombreux investisseurs apprécient l’or en tant que métal précieux, car il conserve une forte valeur intrinsèque, indépendante des systèmes numériques – quelle que soit la volatilité du marché ou les pannes technologiques. Vous pouvez stocker votre or chez vous ou dans un coffre sécurisé, selon vos préférences. Les coffres certifiés sont particulièrement populaires, car ils sont sûrs et accessibles en cas d’urgence.
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Or physique ou Gold ETFs : quelles sont les différences ?
Les Gold ETFs et l’or physique suivent des approches différentes en matière de propriété, de sécurité et de flexibilité. Examinons en détail les principales différences.
Achat
Vous pouvez acheter de l’or physique auprès de négociants spécialisés en métaux précieux, de banques ou via des plateformes numériques. Vous choisissez parmi différentes tailles de lingots ou de pièces, qui peuvent être livrés à votre domicile ou stockés dans un coffre-fort sécurisé pour vous. Lors de l’achat, vérifiez les certifications et les fournisseurs agréés afin de garantir l’authenticité et la qualité de l’or.
Les Gold ETFs, en revanche, s’achètent via un compte-titres auprès d’une banque ou d’un courtier en ligne. Vous n’avez pas besoin d’un dispositif de stockage physique – vous investissez dans un produit qui reflète le prix de l’or via la bourse. Le processus est similaire à l’achat d’autres titres financiers. Si vous souhaitez investir régulièrement dans le métal précieux, vous pouvez également intégrer des Gold ETFs à votre plan d’épargne. En savoir plus sur les plans d’épargne en ETF dans notre guide.
Coûts
Les coûts dépendent de votre choix entre or physique ou fonds en or. Lors de l’achat de lingots ou de pièces, vous payez des frais uniques tels que la frappe, la livraison et le stockage. Les ETFs entraînent des frais courants liés à l’ETF, ainsi que d’éventuels frais spécifiques selon la bourse, le courtier ou les écarts de prix.
Si vous achetez du métal précieux physique via Bitpanda, vous payez au gramme et le stockage sécurisé est déjà inclus dans le prix – pas de frais de garde séparés ni de frais continus. Le prix actuel de l’or vous indique la valeur de marché par gramme et vous aide à décider si un investissement dans les Gold ETFs ou dans l’or physique est le meilleur choix pour vous.
Liquidité
Les Gold ETFs offrent une grande liquidité, car vous pouvez les acheter ou les vendre de manière flexible pendant les jours et heures de bourse. Cela vous donne un accès permanent au marché et vous permet de réagir rapidement aux mouvements. Leur négociabilité rend également les ETFs attractifs pour des stratégies à court terme, puisque vous n’êtes pas soumis à des processus de revente complexes. Même si les Gold ETFs sont très liquides, ils conviennent aussi parfaitement aux stratégies d’investissement à long terme. Leur force réside dans la participation à l’évolution de la valeur de l’or sur de longues périodes – les variations de prix à court terme ne devraient pas être le seul critère d’achat ou de vente. Une stratégie équilibrée prend en compte à la fois la flexibilité et la perspective à long terme.
Vous pouvez également vendre de l’or physique – mais le processus est plus complexe. Si vous souhaitez vendre des lingots ou des pièces, vous devez souvent les retourner à des revendeurs certifiés et attendre les vérifications d’authenticité. Cela est moins pratique en cas de besoin urgent de capital.
Les plateformes numériques relient désormais la propriété réelle à une grande facilité d’utilisation. Par exemple, vous pouvez détenir un Gold ETF adossé physiquement, dans lequel le métal est véritablement stocké, tout en réagissant rapidement aux évolutions du marché. Cela vous permet d’utiliser l’or physique pour vous protéger contre les variations de prix sans sacrifier la flexibilité. Bitpanda Metals propose une bonne solution : vous pouvez acheter de l’or physique tout en le négociant de manière flexible – comme un ETF. Cela permet également une diversification ciblée du portefeuille. En combinant des classes d’actifs comme les actions, les fonds traditionnels ou les Gold ETFs adossés physiquement avec des lingots achetés, vous pouvez répartir votre risque de manière plus large et rendre votre stratégie d’investissement plus robuste.
Propriété légale
Lorsque vous achetez de l’or physique, vous obtenez un actif réel et personnel avec une preuve complète de propriété. Vous pouvez le stocker vous-même ou le faire conserver dans un coffre-fort sécurisé à votre nom. Vous décidez directement de l’endroit où votre or est stocké et de ce qu’il en advient – sans intermédiaires.
Avec les Gold ETFs ou les Gold ETCs adossés physiquement, c’est différent : ces produits reposent généralement sur une simple créance envers le fournisseur, et non sur une réelle propriété de l’or. La garde est assurée par une banque ou un fiduciaire – ce qui signifie qu’en cas de faillite ou d’ingérence gouvernementale, vous n’avez aucun contrôle direct. Même si l’or est physiquement stocké dans un ETF ou un ETC, cela n’offre qu’une protection limitée en cas d’insolvabilité, car vous êtes juridiquement considéré comme un créancier, et non comme le propriétaire.
Sécurité
Si vous possédez de l’or physique, vous avez aussi le contrôle total sur votre bien. Vous le stockez vous-même et êtes indépendant des banques ou d’autres prestataires. Cela procure un niveau de sécurité élevé, surtout en cas de turbulences sur les marchés financiers. Vous devez cependant assurer un stockage sûr : si l’or est conservé à domicile sans protection, il existe un risque de vol. Un stockage professionnel peut offrir une protection supplémentaire. Les Gold ETFs, quant à eux, dépendent de tiers. Ils reflètent uniquement le prix de l’or, sans que vous en soyez propriétaire. Cela augmente le risque systémique, par exemple en cas de défaillance de la banque dépositaire ou de problèmes de l’émetteur. De nombreux investisseurs se tournent donc vers l’or physique comme valeur refuge – par exemple, en période d’inflation élevée ou d’incertitude financière. La disponibilité immédiate peut faire toute la différence en situation d’urgence.
Fiscalité
Si vous choisissez de l’or physique et le conservez pendant plus d’un an, toute revente future est exonérée d’impôt en Allemagne. La durée de détention est d’un an. Si l’or est revendu avec une plus-value après cette période, aucune taxe sur les gains en capital n’est due.
C’est différent avec les Gold ETFs : leurs gains sont en général soumis à l’impôt. En règle générale, une retenue à la source de 25 % s’applique, à laquelle s’ajoutent la surtaxe de solidarité et, éventuellement, l’impôt ecclésiastique.
Vous devez inclure les règles fiscales dans votre décision, car elles ont un impact direct sur votre rendement. Les investisseurs ayant une vision à long terme peuvent être fiscalement avantagés avec l’or physique. Les ETFs offrent moins de marge de manœuvre à cause de la fiscalité.
Les avantages et inconvénients de l’or physique et des fonds en or
Qu’il soit acheté sous forme physique ou représenté via un fonds, l’or est un élément clé de la stratégie patrimoniale de nombreux investisseurs. Vous pouvez choisir entre les lingots et pièces traditionnels, les fonds en or adossés physiquement ou les titres de créance comme les ETCs. Le type d’investissement qui vous convient dépend de votre profil de risque, de votre souhait de flexibilité et de vos perspectives concernant le prix de l’or. Pour vous aider à y voir plus clair, nous avons compilé ci-dessous les avantages et les inconvénients des Gold ETFs et de l’or physique.
Or physique
Avantages
Propriété légale d’un actif réel
Bonne protection en période de crise économique
Exonération fiscale après une durée de détention d’un an
Aucune dépendance vis-à-vis des émetteurs ou institutions financières
Inconvénients
Nécessite un stockage sécurisé et de l’espace
Moins liquide et revente plus complexe
Prix d’entrée plus élevé que les produits cotés en bourse
Gold ETFs
Avantages
Achat et vente faciles via un compte-titres
Haute liquidité et flexibilité
Frais d’entrée réduits
Peut être intégré dans des plans d’épargne ETF
Inconvénients
Aucune propriété directe de l’or
Risque lié à l’émetteur et fiscalité sur les plus-values
Dépendance à la solvabilité des dépositaires et des banques
Chez Bitpanda, vous pouvez non seulement acheter de l’or physique au gramme, mais aussi profiter de plusieurs autres avantages : vous devenez propriétaire légal, et votre or est stocké en toute sécurité dans des coffres-forts en Suisse. Vous pouvez également acheter d’autres métaux précieux comme l’argent, le platine ou le palladium. Pour en savoir plus sur ce processus d’achat simple et transparent :
