Acheter de l’or physique ou investir dans des ETFs : une comparaison

L’or est un symbole de sécurité qui sert d’investissement depuis des milliers d’années. Il existe différentes manières d’investir dans l’or. Que vous préfériez posséder de l’or physique ou opter pour des fonds négociés en bourse adossés à des réserves physiques dépend de plusieurs facteurs. Cet article explique les différences entre les Gold ETFs et l’or physique, ce qu’est un Gold ETC adossé physiquement, ainsi que le rôle de la propriété, de la liquidité et de la fiscalité.

• Or physique : il s’agit d’un métal précieux sous forme de lingots ou de pièces, qui appartient légalement à l’acheteur et peut être stocké indépendamment du système financier.

• Gold ETFs : un Gold ETF est un fonds négocié en bourse, souvent adossé physiquement, qui réplique le prix de l’or – vous ne possédez pas l’or lui-même, mais les ETFs offrent un accès peu coûteux et flexible au marché de l’or.

• Différences : les deux formes d’investissement diffèrent par leur structure, leur accessibilité et leur répartition du risque, ce qui peut influencer la disponibilité et le contrôle.

• Stratégie d’investissement : pour choisir une stratégie, les investisseurs doivent prendre en compte leurs objectifs individuels, leur appétence au risque ainsi que le niveau souhaité d’indépendance et de flexibilité.

Qu’est-ce qu’un Gold ETF ?

Un Gold ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds négocié en bourse qui suit de près la performance du prix de l’or. Vous n’achetez pas de l’or physique, mais des parts d’un produit financier. Le fonds investit dans l’or et le stocke de manière centralisée – mais vous ne l’avez pas en main.

De nombreux Gold ETFs sont adossés à de l’or physique. Cela signifie : derrière chaque part se trouve une quantité spécifique d’or détenue pour le compte du fonds. Toutefois, vous n’êtes pas propriétaire de l’or, mais vous bénéficiez de l’évolution du prix via votre part dans le fonds. Le grand avantage : vous pouvez investir rapidement et facilement dans l’or via la bourse sans avoir à vous soucier du stockage, du transport ou de la sécurité. Vous profitez néanmoins d’une augmentation de valeur similaire à celle d’un achat direct d’or.

Quelles sont les différences entre Gold ETFs et Gold ETCs ?

Les Gold ETFs et les Gold ETCs sont deux façons d’investir dans l’or – mais leur fonctionnement diffère. Contrairement à un Gold ETF, un Gold ETC (Exchange Traded Commodity) n’est pas une part d’un fonds, mais un titre de créance. Cela signifie : vous prêtez de l’argent à l’émetteur du ETC, qui s’engage en retour à vous rembourser l’équivalent en or. Si l’ETC est adossé physiquement, le fournisseur conserve de l’or réel en garantie. Toutefois, juridiquement, vous n’êtes qu’un créancier – vous n’avez donc pas de droit direct sur l’or lui-même, seulement sur son remboursement.

En résumé : avec un ETF, vous possédez une part dans un “pot commun d’or” auquel vous avez droit légalement. Avec un ETC, vous prêtez de l’argent à un fournisseur qui promet de le garantir par de l’or – mais dans le pire des cas, votre sécurité juridique est moindre. C’est pourquoi les ETFs sont souvent perçus comme légèrement moins risqués, tandis que les ETCs sont plus flexibles et parfois moins chers.

Qu’est-ce que l’or physique ?

L’or n’est pas uniquement un produit numérique – vous pouvez aussi le posséder directement. La forme classique de cet investissement physique est constituée de lingots ou de pièces en or presque pur à 100 %. Ils existent généralement en tailles standardisées, par exemple un, dix ou 100 grammes. De nombreux investisseurs apprécient l’or en tant que métal précieux, car il conserve une forte valeur intrinsèque, indépendante des systèmes numériques – quelle que soit la volatilité du marché ou les pannes technologiques. Vous pouvez stocker votre or chez vous ou dans un coffre sécurisé, selon vos préférences. Les coffres certifiés sont particulièrement populaires, car ils sont sûrs et accessibles en cas d’urgence.

Vous souhaitez acheter de l’or physique ou comparer les produits basés sur des ETFs ? Sur Bitpanda, vous pouvez acheter en ligne de l’or physique certifié de qualité. Bitpanda Metals vous donne accès à de véritables lingots d’or stockés dans des coffres ultra-sécurisés en Suisse via des partenaires de confiance.

Or physique ou Gold ETFs : quelles sont les différences ?

Les Gold ETFs et l’or physique suivent des approches différentes en matière de propriété, de sécurité et de flexibilité. Examinons en détail les principales différences.

Achat

Vous pouvez acheter de l’or physique auprès de négociants spécialisés en métaux précieux, de banques ou via des plateformes numériques. Vous choisissez parmi différentes tailles de lingots ou de pièces, qui peuvent être livrés à votre domicile ou stockés dans un coffre-fort sécurisé pour vous. Lors de l’achat, vérifiez les certifications et les fournisseurs agréés afin de garantir l’authenticité et la qualité de l’or.

Les Gold ETFs, en revanche, s’achètent via un compte-titres auprès d’une banque ou d’un courtier en ligne. Vous n’avez pas besoin d’un dispositif de stockage physique – vous investissez dans un produit qui reflète le prix de l’or via la bourse. Le processus est similaire à l’achat d’autres titres financiers. Si vous souhaitez investir régulièrement dans le métal précieux, vous pouvez également intégrer des Gold ETFs à votre plan d’épargne. En savoir plus sur les plans d’épargne en ETF dans notre guide.

Coûts

Les coûts dépendent de votre choix entre or physique ou fonds en or. Lors de l’achat de lingots ou de pièces, vous payez des frais uniques tels que la frappe, la livraison et le stockage. Les ETFs entraînent des frais courants liés à l’ETF, ainsi que d’éventuels frais spécifiques selon la bourse, le courtier ou les écarts de prix.

Si vous achetez du métal précieux physique via Bitpanda, vous payez au gramme et le stockage sécurisé est déjà inclus dans le prix – pas de frais de garde séparés ni de frais continus. Le prix actuel de l’or vous indique la valeur de marché par gramme et vous aide à décider si un investissement dans les Gold ETFs ou dans l’or physique est le meilleur choix pour vous.

Liquidité

Les Gold ETFs offrent une grande liquidité, car vous pouvez les acheter ou les vendre de manière flexible pendant les jours et heures de bourse. Cela vous donne un accès permanent au marché et vous permet de réagir rapidement aux mouvements. Leur négociabilité rend également les ETFs attractifs pour des stratégies à court terme, puisque vous n’êtes pas soumis à des processus de revente complexes. Même si les Gold ETFs sont très liquides, ils conviennent aussi parfaitement aux stratégies d’investissement à long terme. Leur force réside dans la participation à l’évolution de la valeur de l’or sur de longues périodes – les variations de prix à court terme ne devraient pas être le seul critère d’achat ou de vente. Une stratégie équilibrée prend en compte à la fois la flexibilité et la perspective à long terme.

Vous pouvez également vendre de l’or physique – mais le processus est plus complexe. Si vous souhaitez vendre des lingots ou des pièces, vous devez souvent les retourner à des revendeurs certifiés et attendre les vérifications d’authenticité. Cela est moins pratique en cas de besoin urgent de capital.

Les plateformes numériques relient désormais la propriété réelle à une grande facilité d’utilisation. Par exemple, vous pouvez détenir un Gold ETF adossé physiquement, dans lequel le métal est véritablement stocké, tout en réagissant rapidement aux évolutions du marché. Cela vous permet d’utiliser l’or physique pour vous protéger contre les variations de prix sans sacrifier la flexibilité. Bitpanda Metals propose une bonne solution : vous pouvez acheter de l’or physique tout en le négociant de manière flexible – comme un ETF. Cela permet également une diversification ciblée du portefeuille. En combinant des classes d’actifs comme les actions, les fonds traditionnels ou les Gold ETFs adossés physiquement avec des lingots achetés, vous pouvez répartir votre risque de manière plus large et rendre votre stratégie d’investissement plus robuste.

Propriété légale

Lorsque vous achetez de l’or physique, vous obtenez un actif réel et personnel avec une preuve complète de propriété. Vous pouvez le stocker vous-même ou le faire conserver dans un coffre-fort sécurisé à votre nom. Vous décidez directement de l’endroit où votre or est stocké et de ce qu’il en advient – sans intermédiaires.

Avec les Gold ETFs ou les Gold ETCs adossés physiquement, c’est différent : ces produits reposent généralement sur une simple créance envers le fournisseur, et non sur une réelle propriété de l’or. La garde est assurée par une banque ou un fiduciaire – ce qui signifie qu’en cas de faillite ou d’ingérence gouvernementale, vous n’avez aucun contrôle direct. Même si l’or est physiquement stocké dans un ETF ou un ETC, cela n’offre qu’une protection limitée en cas d’insolvabilité, car vous êtes juridiquement considéré comme un créancier, et non comme le propriétaire.

Sécurité

Si vous possédez de l’or physique, vous avez aussi le contrôle total sur votre bien. Vous le stockez vous-même et êtes indépendant des banques ou d’autres prestataires. Cela procure un niveau de sécurité élevé, surtout en cas de turbulences sur les marchés financiers. Vous devez cependant assurer un stockage sûr : si l’or est conservé à domicile sans protection, il existe un risque de vol. Un stockage professionnel peut offrir une protection supplémentaire. Les Gold ETFs, quant à eux, dépendent de tiers. Ils reflètent uniquement le prix de l’or, sans que vous en soyez propriétaire. Cela augmente le risque systémique, par exemple en cas de défaillance de la banque dépositaire ou de problèmes de l’émetteur. De nombreux investisseurs se tournent donc vers l’or physique comme valeur refuge – par exemple, en période d’inflation élevée ou d’incertitude financière. La disponibilité immédiate peut faire toute la différence en situation d’urgence.

Fiscalité

Si vous choisissez de l’or physique et le conservez pendant plus d’un an, toute revente future est exonérée d’impôt en Allemagne. La durée de détention est d’un an. Si l’or est revendu avec une plus-value après cette période, aucune taxe sur les gains en capital n’est due.

C’est différent avec les Gold ETFs : leurs gains sont en général soumis à l’impôt. En règle générale, une retenue à la source de 25 % s’applique, à laquelle s’ajoutent la surtaxe de solidarité et, éventuellement, l’impôt ecclésiastique.

Vous devez inclure les règles fiscales dans votre décision, car elles ont un impact direct sur votre rendement. Les investisseurs ayant une vision à long terme peuvent être fiscalement avantagés avec l’or physique. Les ETFs offrent moins de marge de manœuvre à cause de la fiscalité.

Les avantages et inconvénients de l’or physique et des fonds en or

Qu’il soit acheté sous forme physique ou représenté via un fonds, l’or est un élément clé de la stratégie patrimoniale de nombreux investisseurs. Vous pouvez choisir entre les lingots et pièces traditionnels, les fonds en or adossés physiquement ou les titres de créance comme les ETCs. Le type d’investissement qui vous convient dépend de votre profil de risque, de votre souhait de flexibilité et de vos perspectives concernant le prix de l’or. Pour vous aider à y voir plus clair, nous avons compilé ci-dessous les avantages et les inconvénients des Gold ETFs et de l’or physique.

Or physique

Avantages

• Propriété légale d’un actif réel

• Bonne protection en période de crise économique

• Exonération fiscale après une durée de détention d’un an

• Aucune dépendance vis-à-vis des émetteurs ou institutions financières

Inconvénients

• Nécessite un stockage sécurisé et de l’espace

• Moins liquide et revente plus complexe

• Prix d’entrée plus élevé que les produits cotés en bourse

Gold ETFs

Avantages

• Achat et vente faciles via un compte-titres

• Haute liquidité et flexibilité

• Frais d’entrée réduits

• Peut être intégré dans des plans d’épargne ETF

Inconvénients

• Aucune propriété directe de l’or

• Risque lié à l’émetteur et fiscalité sur les plus-values

• Dépendance à la solvabilité des dépositaires et des banques

Chez Bitpanda, vous pouvez non seulement acheter de l’or physique au gramme, mais aussi profiter de plusieurs autres avantages : vous devenez propriétaire légal, et votre or est stocké en toute sécurité dans des coffres-forts en Suisse. Vous pouvez également acheter d’autres métaux précieux comme l’argent, le platine ou le palladium. Pour en savoir plus sur ce processus d’achat simple et transparent :

Conclusion : or physique ou Gold ETFs – quelle est la meilleure stratégie pour vous ?

Le choix entre or physique et ETFs dépend entièrement de votre profil d’investissement. Pour le déterminer, posez-vous les questions suivantes :

• Quelle importance accordez-vous à l’indépendance vis-à-vis du système financier ?

• Souhaitez-vous préserver votre patrimoine à long terme ou réagir de manière flexible aux mouvements du marché ?

• Quel est votre besoin de sécurité par rapport à vos attentes de rendement ?

• Êtes-vous prêt à gérer le stockage et l’assurance ou préférez-vous une solution simple via un dépôt en ligne ?

Pour les investisseurs orientés vers la sécurité, qui privilégient la préservation de la valeur à long terme et souhaitent rester indépendants des banques ou des systèmes numériques, l’or physique est idéal. Il offre la propriété légale, une protection en période de crise et des avantages fiscaux après une période de détention d’un an. Les fonds en or adossés physiquement peuvent également être une option intéressante si vous souhaitez combiner possession et gestion numérique.

Pour les investisseurs orientés vers la performance, qui souhaitent rester flexibles et gérer activement leur portefeuille, les Gold ETFs ou les ETCs sont plus adaptés. Ils sont faciles à négocier, offrent un accès à une performance plus large et peuvent être combinés à d’autres classes d’actifs comme les actions. Toutefois, restez attentif au risque lié à l’émetteur et à la charge fiscale.

Un portefeuille équilibré peut aussi combiner les deux options : l’or physique comme ancrage de sécurité et les ETFs ou ETCs pour une allocation flexible. Vous profitez ainsi des avantages des deux mondes – adaptés à votre stratégie personnelle.

Autres sujets liés à l’or

Vous souhaitez en savoir plus sur la performance historique de l’or, les risques liés à l’investissement dans l’or ou le comportement de vos placements en or dans différentes conditions de marché ? Consultez les guides de la Bitpanda Academy. Vous y découvrirez par exemple comment les banques centrales et l’or sont liés, quel rôle jouent les réserves d’or dans l’économie mondiale ou encore s’il vaut mieux investir dans l’or ou les cryptomonnaies si ce domaine vous intéresse également.