Métaux précieux : comment investir dans l’or, l’argent et au-delà

Des civilisations anciennes aux banques centrales d’aujourd’hui, les métaux précieux ont conservé leur valeur à travers les époques et les cultures. En période de crise économique, l’or et les autres métaux précieux réapparaissent souvent comme des repères de stabilité.

Mais pourquoi l’investissement dans les métaux précieux séduit-il autant cette année ? Et comment les débutants peuvent-ils entrer sur ce marché en toute confiance ?

Ce guide vous explique comment fonctionne l’investissement dans ces actifs, pourquoi ils sont privilégiés en temps d’incertitude et quelles options s’offrent aux investisseurs aujourd’hui.

Métaux précieux : identification et enjeux

Les métaux précieux sont des matériaux rares, d’origine naturelle, dotés d’une forte valeur économique et culturelle. Ils ne rouillent pas, ne se corrodent pas et ne se détériorent pas. Bien au contraire, ils sont considérés comme des valeurs refuge à long terme, offrant une protection en période de tensions financières.

Dans une optique d’investissement, ils sont généralement perçus comme suit :

• Or – Valeur refuge par excellence et réserve de valeur

• Argent – Allie usage monétaire et applications industrielles

• Platine – Largement utilisé dans l’industrie et la joaillerie

• Palladium – Très recherché dans les technologies automobiles

Historiquement, l’or et l’argent ont servi de monnaie. Pendant des siècles, les systèmes monétaires adossés à l’or ont structuré les bases de la finance mondiale.

Aujourd’hui, les banques centrales détiennent plus de 35 000 tonnes d’or, soit près d’un cinquième de l’or extrait dans le monde. Une preuve de l’importance stratégique que ces institutions continuent d’accorder à ces métaux. 

Les métaux précieux en détail : or, argent, platine et palladiuM

L’or : métal monétaire

L’or reste la pierre angulaire de la plupart des portefeuilles en métaux précieux. En 2024, il a franchi des records, dépassant les 2 700 dollars l’once, malgré un contexte marqué par l’inflation, les conflits et les baisses de taux. Actif liquide, il est exempt de TVA dans l’Union européenne et se prête aussi bien au trading physique que numérique. 

Ce qu’il faut retenir sur l’or :

• Résilient en période de crise économique (2008, 2020, 2022)

• Liquide et reconnu à l’échelle mondiale

• Facile à acheter, que ce soit en lingots, en coins ou sur une plateforme comme Bitpanda

L'argent : métal polyvalent

L’argent, un métal aux multiples facettes, est à la fois un actif d’investissement et une ressource industrielle clé. Plus de la moitié de la demande mondiale provient d’usages technologiques, notamment dans les panneaux solaires et l’électronique. En 2024, cette demande a atteint un niveau inédit, dépassant les 1,2 milliard d’onces. Une croissance soutenue, alors même que le marché reste marqué par un déficit d’approvisionnement.

Ce qu’il faut retenir sur l’argent :

• Actif à double usage : industriel et monétaire

• Volatilité plus marquée que celle de l’or

• Soumis à la TVA dans l’UE, sauf s’il est conservé dans un coffre sécurisé

Le platine : métal des technologies propres

Le platine est bien plus rare que l’or ou l’argent, mais se négocie pourtant à des prix inférieurs. Près de 40 % de la demande mondiale provient des pots catalytiques installés sur les véhicules diesel. Ce métal précieux suscite également un intérêt croissant pour son rôle clé dans les systèmes énergétiques à hydrogène.

Ce qu’il faut retenir sur le platine :

• Utilisé dans la joaillerie, l’industrie automobile et la technologie des piles à combustible

• Marché d’investissement plus étroit et moins liquide

• Soumis à la TVA dans la plupart des pays de l’UE, sauf s’il est conservé dans un coffre sécurisé

Le palladium : métal rare à haut risque

Le palladium est un métal principalement industriel, dont environ 80 % de la demande provient des pots catalytiques pour les véhicules à essence. En 2022, son prix avait franchi les 3 000 dollars l’once avant de connaître une forte correction.

Ce qu’il faut retenir sur le palladium :

• Étroitement lié aux tendances du secteur automobile, notamment face à l’essor des véhicules électriques

• Base d’investisseurs particuliers plus limitée

• Utilisé principalement à des fins spéculatives ou pour diversifier un portefeuille

Comment investir dans les métaux précieux : de l’or physique à sa version digitale

Il n'existe pas d'approche universelle. Voici les méthodes d'investissement les plus courantes :

1. Lingots physiques (lingots et pièces)

C’est la forme la plus traditionnelle d’investissement : acquérir de l’or, de l’argent, du platine ou du palladium sous forme de lingots ou de pièces.

• Avantages : actif tangible, absence de risque de contrepartie, exonération de TVA pour l’or

• Inconvénients : contraintes de stockage, coût de l’assurance, primes appliquées par les négociants

Parmi les pièces les plus courantes figurent les Gold Britannia, les Vienna Philharmonics ou encore les pièces en argent. L’argent et le platine sont généralement soumis à une TVA de 19 à 20 %, sauf s’ils sont conservés dans un coffre sécurisé.

2. ETF et ETC (Exchange-Traded Commodities)

Fonds cotés en bourse répliquant le cours d’un métal, souvent adossés à des réserves physiques.

• Avantages : liquidité élevée, frais de gestion réduits, accès simplifié

• Inconvénients : absence de détention physique, exposition à certains risques de contrepartie

Parmi les exemples les plus connus figurent les SPDR Gold Shares (GLD) et l’iShares Silver Trust (SLV).

3. Métaux numériques 

Certaines plateformes, comme Bitpanda, permettent d’acheter et de vendre des métaux en ligne, adossés à des actifs réels et stockés dans des coffres sécurisés.

• Avantages : propriété fractionnée, accès 24h/24 et 7j/7, exonération de TVA si conservés en Suisse

• Inconvénients : dépendance à la plateforme, absence de livraison physique

Investir dans l’or via Bitpanda offre une alternative moderne, particulièrement adaptée aux investisseurs connectés.

4. Actions et fonds miniers

Il s’agit d’investir dans des entreprises actives dans l’extraction de métaux précieux. Ce type d’investissement implique un risque boursier, mais peut offrir un effet de levier sur les performances.

• Avantages : dividendes potentiels, effet de levier sur les gains

• Inconvénients : risque lié aux actions, exposition indirecte aux prix des métaux

Des fonds comme GDX ou SIL permettent de diversifier à travers un panier d’actions minières.

Les avantages et les inconvénients d’un investissement dans les métaux précieux

Comme toute classe d’actifs, les métaux précieux présentent à la fois des points forts et des limites. Voici un aperçu des principaux éléments à considérer.

Avantages

• Actif refuge : protège le patrimoine en période d’inflation ou de crise

• Aucun risque de crédit : les métaux physiques ne dépendent d’aucune institution financière

• Diversification du portefeuille : faible corrélation avec les actions et les obligations

• Liquidité mondiale : reconnus et échangés partout dans le monde

• Couverture contre l’inflation : préservent le pouvoir d’achat sur le long terme

Inconvénients

• Pas de rendement ni de dividendes : les métaux ne génèrent aucun revenu passif

• Coûts de conservation : stockage et assurance peuvent s’avérer contraignants

• Régime fiscal complexe : la TVA et les règles de plus-values varient selon les pays européens (directive TVA de l’UE)

• Volatilité : l’argent et le palladium sont particulièrement sensibles aux fluctuations de prix

• Revente parfois technique : la vente de métaux physiques peut impliquer des marges ou des démarches administratives

Conclusion : ancrer son portefeuille dans des actifs tangibles

Les métaux précieux sont synonymes de stabilité sur le long terme, bien loin des gains rapides. Qu’il s’agisse de coins, d’ETF ou d’or numérique, l’essentiel est de comprendre ce que l’on détient et pourquoi on le détient.

Avec Bitpanda, les investisseurs accèdent à des métaux réels, assurés et stockés hors TVA dans des coffres-forts suisses, dès 1 € et disponibles 24h/24, 7j/7. Une solution moderne et accessible pour investir dans les métaux précieux, sans les contraintes traditionnelles.

Envie de franchir le pas ? Bitpanda permet d’investir simplement dans l’or, l’argent, le platine et le palladium, où que vous soyez, à tout moment.

Foire aux questions

L’investissement dans les métaux précieux est-il sûr ?

Oui. Les métaux physiques figurent parmi les valeurs refuges les plus fiables. Mais comme tout actif, ils peuvent être soumis à des fluctuations de prix.

Quelle part de mon portefeuille y consacrer ?

De nombreux experts suggèrent d’y allouer entre 5 et 10 % dans le cadre d’un portefeuille diversifié. Mais cela dépend avant tout de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

Les métaux précieux versent-ils des intérêts ou des dividendes ?

Non. Leur performance repose uniquement sur l’évolution de leur prix.

L’or est-il préférable aux cryptomonnaies ?

Ils remplissent des fonctions différentes : l’or est une réserve de valeur reconnue, tandis que les cryptos sont plus volatiles et spéculatives. Certains investisseurs choisissent de combiner les deux.

Les métaux précieux sont-ils taxés en Europe ?

Oui, mais les règles varient selon les pays. L’or est exonéré de TVA dans l’UE. En Allemagne et en Autriche, les plus-values peuvent être exonérées après un an de détention.

Puis-je revendre mes métaux facilement ?

Oui. Les plateformes numériques proposent une liquidité en continu, tandis que les métaux physiques peuvent être revendus via des négociants ou des programmes de rachat.