Qu’est-ce qu’une action ?

Les actions représentent une part de propriété dans une entreprise cotée en bourse. Elles constituent un placement à moyen ou long terme, permettant aux investisseurs de se constituer un patrimoine. Ce guide vous explique ce que sont les actions, quels types d’actions sont échangés sur les marchés, ainsi que leurs avantages et leurs inconvénients. Vous découvrirez également les points clés à vérifier avant d’acheter des actions et comment aborder ces titres dans les meilleures conditions.

• Définition : les actions sont des titres financiers qui représentent une fraction du capital d’une entreprise. Elles confèrent en règle générale à leurs détenteurs un droit de vote et un droit à une part des bénéfices sous forme de dividendes.

• Types d’actions : on distingue notamment les actions ordinaires, les actions préférentielles et les actions sans valeur nominale, qui diffèrent par leurs droits, leur mode de transmission ou leur cotation.

• Rendement : lorsque l’entreprise prospère, le cours de l’action peut progresser, permettant à l’investisseur de réaliser une plus-value.

• Avantages et inconvénients : les actions offrent un moyen de faire croître son capital, mais peuvent aussi engendrer des pertes, surtout en cas de revente au mauvais moment ou de faillite de l’entreprise.

Qu’est-ce qu’une action ?

Une action est un titre financier qui représente une fraction du capital d’une entreprise. En achetant des actions, un investisseur devient copropriétaire de la société. Dans certaines entreprises, cela vous donne un droit de vote lors de l’assemblée générale et un droit à une part des bénéfices (les dividendes). L’objectif d’un achat d’actions est souvent de profiter du développement de l’entreprise et de la hausse potentielle du cours pour faire croître son patrimoine.

Mais pourquoi une entreprise vendrait-elle ses actions ? Pour lever des capitaux. Les fonds ainsi collectés permettent aux sociétés cotées de financer leur croissance. L’opération profite donc aux deux parties : les investisseurs qui achètent les actions, et l’entreprise elle-même.

Les investisseurs peuvent tirer profit de leurs actions de plusieurs façons. Ils peuvent revendre leurs titres à un cours plus élevé que leur prix d’achat. Certaines actions versent également des dividendes, c’est-à-dire une distribution d’une partie des bénéfices de l’entreprise. Le versement d’un dividende, et son montant, sont décidés lors de l’assemblée générale.

Les entreprises qui émettent des actions sont de formes juridiques assez variées : société anonyme (SA), société en commandite par actions (SCA), mais aussi des formes européennes comme la Societas Europaea (SE), ou encore les Inc. américaines, les PLC britanniques, et les SA utilisées en France, en Espagne ou en Italie. Dans tous les cas, une entreprise est nécessairement cotée en bourse pour que ses actions soient échangeables sur un marché public.

Quelles sont les différentes catégories d’actions ?

Il existe différentes familles d’actions, qui se distinguent par leurs droits, leur mode de transmission ou leur cotation. On trouve notamment les actions à valeur nominale, les actions de rendement, les actions au porteur, les actions nominatives, les actions ordinaires, les actions préférentielles et les actions sans valeur nominale. Connaître ces différentes catégories vous aidera à identifier celles qui correspondent à votre stratégie d’investissement et à la composition de votre portefeuille.

Actions à valeur nominale

Les actions à valeur nominale ont une valeur faciale fixe, en règle générale d’un euro par action. Cette caractéristique permet d’émettre un grand nombre de titres. Ce type d’action est toutefois devenu rare aujourd’hui.

Il faut distinguer la valeur nominale du cours de bourse. Le cours est déterminé par l’offre et la demande sur le marché, et peut donc s’écarter de la valeur nominale.

La part du capital détenue par l’actionnaire correspond au rapport entre la valeur nominale de ses actions et le capital social total de l’entreprise. Cette part ne représente généralement qu’une fraction du capital.

Les actions à valeur nominale ne peuvent pas être émises en dessous de leur valeur faciale. En revanche, elles peuvent être vendues plus cher. Lors d’une augmentation de capital, par exemple, le prix d’émission peut être supérieur à la valeur nominale pour refléter le cours de marché.

Actions de rendement

Les actions de rendement sont des titres qui versent des dividendes réguliers à leurs actionnaires. Le versement d’un dividende et son montant sont décidés lors de l’assemblée générale de la société. Les dividendes sont généralement versés aux actionnaires trois jours après l’assemblée, sous forme d’un montant fixe par action.

Small caps (petites capitalisations)

Les small caps désignent les actions de petites entreprises cotées, dont la capitalisation boursière est relativement faible. Il n’existe pas de seuil officiel pour définir cette catégorie.

Les petites entreprises disposent souvent d’un potentiel de croissance supérieur à celui des grandes sociétés, ce qui peut se traduire par des rendements plus élevés. En contrepartie, ces titres sont plus volatils. Les investisseurs peuvent donc espérer des gains importants, mais s’exposent aussi à des pertes significatives.

Mid caps (capitalisations moyennes)

Les mid caps sont des actions d’entreprises de taille intermédiaire, situées entre les small caps et les large caps. Ces sociétés offrent davantage de stabilité que les petites capitalisations, tout en conservant un potentiel de croissance supérieur à celui des grandes entreprises.

La définition exacte varie selon les régions et les places boursières.

Large caps (grandes capitalisations)

Les large caps désignent les actions de grandes entreprises établies, à forte capitalisation boursière. Ces titres attirent les investisseurs par leur stabilité relative : les grandes entreprises résistent généralement mieux aux périodes de ralentissement économique et affichent une volatilité plus faible.

En raison de leur taille, ces sociétés disposent d’un potentiel de croissance plus limité que les petites et moyennes entreprises.

Beaucoup de grandes entreprises versent des dividendes réguliers, ce qui rend ces titres intéressants pour les investisseurs recherchant des revenus passifs récurrents.

Actions au porteur

Les actions au porteur sont des titres qui représentent une part du capital d’une entreprise. Elles confèrent à leur détenteur certains droits, comme le droit de vote à l’assemblée générale. L’identité du détenteur n’étant pas inscrite dans un registre, ces actions peuvent être facilement transmises, par exemple par simple vente en bourse.

Si les actions au porteur étaient autrefois la norme en Allemagne, de nombreuses entreprises optent désormais pour des actions nominatives, qui leur permettent de connaître l’identité de leurs actionnaires.

Actions nominatives

Les actions nominatives sont émises au nom de leur détenteur, ce qui permet à l’entreprise de savoir qui sont ses actionnaires. L’achat de ce type d’action nécessite une inscription au registre des actionnaires.

Cette identification facilite la communication entre l’entreprise et ses actionnaires, notamment pour l’envoi des convocations à l’assemblée générale ou des informations financières. Le transfert de ces actions exige une déclaration écrite. Dans certains cas, l’accord de l’entreprise est nécessaire, ce qui peut compliquer la revente.

Actions ordinaires

En tant que détenteur d’une action ordinaire, vous disposez généralement d’un droit de vote à l’assemblée générale sur les décisions concernant l’entreprise. Vous pouvez également percevoir des dividendes, bien que ceux-ci ne soient ni garantis ni fixés à l’avance.

En cas de faillite, les détenteurs d’actions ordinaires ne peuvent récupérer leur mise qu’après le remboursement des créanciers, des obligataires et des actionnaires préférentiels.

Ce rang de remboursement constitue un risque supplémentaire. Toutefois, sur le long terme, les actions ordinaires ont historiquement délivré des rendements supérieurs à ceux des actions préférentielles et des obligations.

Actions préférentielles

Contrairement aux actions ordinaires, les actions préférentielles ne confèrent pas de droit de vote. En revanche, leurs détenteurs sont prioritaires sur les actionnaires ordinaires en cas de liquidation de l’entreprise. Pour les sociétés, ce type d’action permet de lever des fonds tout en conservant le contrôle, puisque les actionnaires préférentiels ne votent pas.

Les détenteurs d’actions préférentielles perçoivent généralement des dividendes fixes, versés avant ceux des actionnaires ordinaires. Cette caractéristique attire les investisseurs recherchant des revenus réguliers et prévisibles.

Actions vs dérivés : quelle différence ?

Les actions représentent une part de propriété dans une entreprise. Les dérivés, eux, sont des instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent (une action, une matière première, un indice, etc.). Avec des actions, vous devenez copropriétaire. Avec des dérivés, vous pariez sur l’évolution d’un cours sans posséder l’actif.

Voici les principales différences entre actions et dérivés :

• Les actions peuvent prendre de la valeur et verser des dividendes, mais peuvent aussi générer des pertes. Les dérivés, grâce à l’effet de levier, peuvent amplifier les gains comme les pertes. Le risque de perte totale existe avec les dérivés, ce qui en fait des instruments plus risqués que les actions.

• Les actions sont généralement un placement de long terme. Les dérivés servent plutôt à spéculer sur des mouvements de cours à court terme, à la hausse comme à la baisse.

• Le fonctionnement des actions est relativement simple à comprendre. Les dérivés sont plus complexes et comportent des risques plus élevés : ils s’adressent à des investisseurs avertis.

Même si les dérivés peuvent générer des gains plus importants, les actions offrent la possibilité de revenus passifs (dividendes) et présentent un risque globalement plus faible, ce qui les rend plus adaptées aux investisseurs qui visent le long terme.

Comment une action prend-elle de la valeur ?

Le cours d’une action dépend de l’offre et de la demande sur le marché. Une action prend de la valeur lorsque les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs : la demande dépasse l’offre. À l’inverse, le cours baisse lorsque l’offre excède la demande.

Le gain réalisé sur une action dépend du montant investi. Par rapport à des placements diversifiés comme les ETF ou les fonds, investir en actions est considéré comme plus risqué, mais offre aussi un potentiel de rendement supérieur sur le long terme. Les investisseurs gagnent de l’argent en revendant leurs actions plus cher qu’ils ne les ont achetées.

Les dividendes constituent une autre source de revenus. Certaines entreprises versent des dividendes trimestriels ou mensuels à leurs actionnaires, tandis que d’autres n’en versent pas du tout.

Ce qui compte avec les actions, ce sont donc les perspectives de plus-value à la revente et les éventuels versements de dividendes.

Comment acheter et vendre des actions ?

Investir en bourse est simple et ne nécessite que quelques étapes. Vous pouvez acheter des actions via une banque ou un courtier en ligne pour construire progressivement votre patrimoine. L’essentiel est d’aborder le marché de façon réfléchie, avec un objectif clair.

Voici les étapes pour acheter vos premières actions :

1. Définir vos objectifs : déterminez votre horizon de placement et vos ambitions, par exemple constituer un capital pour la retraite.

2. Comprendre les actions : familiarisez-vous avec le fonctionnement des actions, les différents types et les points de vigilance.

3. Ouvrir un compte : utilisez un compte-titres si vous passez par une banque. Sur Bitpanda, un simple compte suffit pour acheter et vendre des actions.

4. Sélectionner vos actions : examinez la qualité de l’entreprise, son modèle économique, sa solidité financière et ses perspectives. Quels titres correspondent à votre stratégie ?

5. Acheter et suivre : passez vos ordres et suivez l’évolution de vos positions sur le long terme, sans réagir impulsivement aux fluctuations quotidiennes.

Avantages et inconvénients des actions

Tout placement comporte des risques, mais offre aussi des opportunités. Les actions n’échappent pas à cette règle. Avant d’investir, prenez le temps de bien comprendre leurs atouts et leurs limites.

Avantages des actions

• Potentiel de rendement : sur le long terme, les actions peuvent générer des gains via la hausse du cours et les dividendes.

• Dividendes : certaines actions versent des dividendes, directement liés aux résultats de l’entreprise.

• Liquidité : les actions s’achètent et se vendent les jours de bourse, ce qui rend votre capital accessible pendant les heures de cotation.

• Diversification : en détenant plusieurs actions de secteurs, pays et tailles d’entreprises différents, vous répartissez le risque au sein de votre portefeuille.

• Droit de vote : de nombreuses actions confèrent un droit de vote à l’assemblée générale, vous permettant de participer aux décisions de l’entreprise.

Inconvénients des actions

• Risque de perte : les cours sont volatils et la valorisation de votre placement peut baisser à court terme. En cas de faillite de l’entreprise, vous pouvez même perdre la totalité de votre placement.

• Rendement incertain : les gains et plus-values dépendent largement des résultats de l’entreprise sous-jacente, elle-même sujette à quantité de facteurs. Aucun rendement ne peut être garanti, aucune hausse n’est indéfinie.

• Horizon long : la volatilité des cours fait que les actions ne sont pas le meilleur placement pour une durée courte.

• Pression émotionnelle : les investisseurs cèdent à la panique lors d’une forte baisse, ils vendent précipitamment alors que le titre peut rebondir dans la foulée.

• Temps de gestion : suivre un portefeuille d’actions demande de s’informer régulièrement sur les marchés, les entreprises et leur actualité.

• Influence limitée : même si vous disposez d’un droit de vote, détenir quelques actions ne vous permet pas de peser réellement sur la gouvernance de l’entreprise.

Les critères pour sélectionner ses actions

Chaque action est unique. Même entre deux titres d’un même secteur et très similaires en apparence, il faut comparer afin de se forger une conviction quant au fait que tel ou tel titre correspond à votre stratégie et à votre capacité à supporter les fluctuations.

Voici quelques questions à vous poser avant de sélectionner des actions :

• Quel montant suis-je prêt à investir ?

• Quel niveau de fluctuation suis-je capable d’accepter ?

• Sur quelle durée puis-je immobiliser mon capital ?

• Quels secteurs et quels marchés m’intéressent ?

• Quel est mon objectif en investissant en actions ?

• L’entreprise dispose-t-elle de perspectives solides à long terme ?

• Sa situation financière est-elle saine ?

• Comment le cours a-t-il évolué ces dernières années ?

• L’entreprise verse-t-elle des dividendes réguliers ?

• Quels sont ses avantages concurrentiels ?

• L’entreprise communique-t-elle de façon transparente ?

Quelle que soit votre sélection, il peut être judicieux de répartir votre capital sur plusieurs actions, voire d’inclure des ETF ou d’autres classes d’actifs (cryptomonnaies, métaux précieux) pour renforcer la diversification et limiter le risque de perte.

Conclusion : les actions, un outil pour construire son patrimoine sur le long terme

Les actions offrent la possibilité de faire croître votre capital sur la durée. En achetant des actions, vous acquérez une part d’une entreprise et pouvez profiter de son développement. Si l’entreprise prospère, les actionnaires reçoivent souvent une part des bénéfices. La revente des actions peut également générer une plus-value si le cours a progressé depuis l’achat.

Les entreprises décident du type d’actions qu’elles émettent. Il en existe de nombreuses variétés, des actions à valeur nominale aux actions au porteur en passant par les actions sans valeur nominale, chacune avec ses propres caractéristiques en termes de droits, de cotation et de transmissibilité. Pour construire une stratégie cohérente, choisissez les types d’actions adaptés à vos objectifs.

Comme tout placement, les actions comportent des risques. À côté du potentiel de rendement, des pertes sont possibles. Rien ne garantit les gains ni les dividendes. C’est pourquoi il est souvent préférable de ne pas miser sur un seul titre, mais de diversifier son portefeuille en incluant d’autres classes d’actifs pour répartir le risque.

Questions fréquentes sur les actions

Vous avez maintenant une vue d’ensemble de ce que sont les actions. Voici les réponses aux questions les plus courantes.

Comment gagner de l’argent avec des actions ?

En principe, vous gagnez de l’argent en revendant vos actions plus cher que vous ne les avez achetées. L’autre possibilité pour gagner de l’argent est de conserver vos titres sur le long terme et à percevoir des dividendes réguliers, c’est-à-dire une part des bénéfices de l’entreprise.

Quelle différence entre actions et dérivés ?

Les actions vous rendent copropriétaire d’une entreprise. Les dérivés sont des contrats dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent (action, matière première, indice). Les détenteurs de dérivés ne possèdent pas l’actif et ne perçoivent pas de dividendes. En revanche, l’effet de levier des dérivés peut amplifier les gains, mais aussi les pertes, jusqu’à la perte totale du capital investi. Des appels de marge peuvent également survenir.

Que sont les dividendes et comment fonctionnent-ils ?

Les dividendes sont une fraction de la valeur de l’action convertie en cash et distribuée aux détenteurs du titre. Si vous détenez des actions le jour de l’assemblée générale, vous recevez ce versement, après ce qu’on appelle le “détachement”. L’assemblée décide du versement et du montant du dividende à détacher. Bien que le dividende ne soit pas directement lié au cours de l’action, il reflète souvent la santé financière de l’entreprise, elle-même généralement visible dans l’évolution du cours.

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