Qu’est-ce que les matières premières (commodities) ?

Les matières premières, également appelées commodities, sont des ressources physiques essentielles à la fabrication de produits dans l’économie mondiale. On y trouve des substances de base comme les minerais, le bois, le pétrole, le charbon et les produits agricoles. Ces biens constituent le socle de nombreuses industries et influencent à la fois la production mondiale et le commerce international. En tant qu’actifs financiers, leurs cours sont donc étroitement liés au tempo de l’économie, puisque la demande est fonction de la croissance industrielle.

De nombreux investisseurs utilisent les matières premières comme actif pour diversifier leur portefeuille et réduire les risques. Comparées aux actifs traditionnels comme les actions, les ETF et les obligations, les matières offrent en effet plusieurs avantages. Mais comment investir dans les matières premières ? Quels types existent et quelles sont les options d’investissement ?

• Signification : les matières premières sont des substances non transformées issues de la nature, utilisées comme ressources dans la production de biens et de services, et négociées sur les marchés mondiaux.

• Exemples : les matières premières se répartissent en plusieurs catégories : matières de base (charbon, pétrole brut, minerais, métaux comme le cuivre et le fer), matières agricoles (bois, blé, café), matières auxiliaires (produits chimiques, colle, peintures), matières secondaires (papier recyclé, ferraille).

• Comment investir : vous pouvez investir dans les matières premières par l’achat direct de ressources physiques comme l’or ou l’argent (lingots ou certificats), ou via des ETC (Exchange Traded Commodities) qui répliquent le prix des matières premières.

• Avantages : investir dans les matières premières diversifie votre portefeuille et peut offrir une protection financière en période d’inflation ou d’incertitude économique.

Définition : “commodities” ou matières premières, de quoi s’agit-il ?

Les matières premières sont des ressources physiques qui servent d’intrants aux processus de production dans de nombreuses industries. Dans la famille des “matières premières”, on compte des substances non transformées issues de la nature, comme les produits agricoles et les sources d’énergie, mais aussi des matières ayant subi une première transformation, utilisées comme point de départ pour fabriquer des biens de consommation et industriels.

Voici les caractéristiques de base des matières premières :

• Standardisation : les matières premières sont standardisées de manière à être disponibles en qualité comparable auprès de différents fournisseurs, ce qui garantit leur interchangeabilité.

• Base de production : elles servent de fondement à la fabrication de produits complexes et constituent le point de départ de nombreux services dans diverses industries.

• Échanges réalisés sur des bourses centralisées : vous pouvez négocier des matières premières en bourse et réaliser des gains lorsque les cours montent.

• Classe d’actifs : les matières premières sont considérées comme une forme d’investissement alternative aux actions et aux obligations, permettant par conséquent de diversifier votre portefeuille.

Quelles sont les différentes catégories de matières premières ?

Les matières premières se divisent en plusieurs catégories de ressources, chacune remplissant des fonctions différentes dans la production et l’économie. La quantité disponible influence fortement la formation des prix et le fonctionnement du marché.

Si vous souhaitez investir dans les commodities, il est utile de comprendre ce que sont les matières premières et quelles catégories existent, dans la mesure où chacune présente ses propres conditions de marché, ses opportunités et ses risques. Cette connaissance vous aide à investir de manière ciblée dans les ressources qui ont le meilleur potentiel haussier, mais aussi celles qui correspondent le mieux à votre stratégie et à votre sensibilité aux fluctuations de cours. Faisons le point sur plusieurs exemples de matières premières.

Matières premières énergétiques et métalliques

• Ressources fossiles : pétrole brut, gaz naturel, charbon et leurs réserves

• Métaux (issus de minerais) : fer, aluminium, cuivre, or, zinc

• Minéraux : sels, phosphates

Matières premières agricoles et renouvelables

• Céréales : blé, maïs, riz, avoine

• Animaux d’élevage : bovins, porcs, volaille

• Plantes : soja, coton, sucre, colza

• Bois et foresterie : bois pour meubles, construction et énergie

• Autres : cuir, produits laitiers, café, cacao

Les matières de base sont les composants principaux d’un produit. Elles se subdivisent en matières primaires et matières secondaires.

• Matières primaires : ressources extraites directement de la nature, comme le bois ou les métaux issus de minerais.

• Matières secondaires : issues du recyclage, comme les métaux récupérés de la ferraille. Elles constituent une base pour l’économie circulaire car elles préservent les ressources naturelles.

Il existe également des matières auxiliaires, nécessaires aux processus de production, mais qui n’entrent pas dans le produit final, à l’image de la colle ou des peintures. Ces matériaux jouent un rôle de soutien dans la fabrication.

Comment investir dans les matières premières ?

Les matières premières constituent une classe d’actifs à part entière, distincte des investissements traditionnels en actions et obligations. Elles peuvent jouer un rôle stratégique dans un portefeuille équilibré en réduisant le risque global et en servant de couverture contre les fluctuations économiques et l’inflation.

Il existe deux écoles principales pour placer son argent dans les matières premières :

Les matières premières physiques

Une première option consiste à acheter directement des matières premières. L’or, l’argent et d’autres métaux précieux peuvent être acquis sous forme de lingots ou de pièces. Ces achats directs supposent une conservation physique, ce qui génère forcément un surcoût lié au service de stockage et à l’assurance.

Vous pouvez également acquérir des certificats attestant la propriété d’or physique, d’argent ou d’autres métaux précieux. Les certificats offrent l’avantage d’éviter les coûts de stockage et d’assurance, car les métaux sont généralement conservés par des institutions spécialisées. Toutefois, des frais de gestion et des marges sur le prix d’achat peuvent s’appliquer et influencer le coût total de l’investissement.

Les ETC (Exchange-traded commodities)

Une autre option consiste à acheter des ETC, des produits financiers qui répliquent l’évolution du prix d’une matière première spécifique ou d’un panier de matières premières. Les ETC sont des titres régulés qui vous permettent de profiter de la hausse naturelle des prix sans détenir physiquement la ressource. Ce type d’investissement rend les matières premières facilement négociables et intégrables dans un portefeuille numérique.

ETF vs. ETC : quelles différences ? Les ETF et les ETC sont tous deux des produits échanges en Bourse qui reposent sur un collatéral en matières premières. Cependant, en raison de leur structure, leur fonctionnement est différent :

• Les ETF (Exchange-traded Funds) sont des fonds cotés en bourse qui répliquent automatiquement la performance d’un indice, comme le MSCI World. Ils investissent dans un panier d’actifs, ce qui permet une diversification plus large en couvrant plusieurs matières premières ou entreprises.

• Les ETC, en revanche, suivent l’évolution du prix de matières premières individuelles comme l’or ou le pétrole, offrant un investissement plus ciblé.

Vous pouvez également investir indirectement dans les matières premières via des actions ou des ETF spécifiques. Ces investissements vous permettent de profiter de l’évolution des marchés des matières premières sans détenir directement les ressources. En achetant des actions de sociétés minières ou énergétiques (producteurs de pétrole ou de gaz naturel, par exemple), vous participez au succès économique des entreprises qui extraient et vendent des matières premières. Les ETF axés sur le secteur des matières premières offrent une large diversification et vous permettent d’investir dans plusieurs entreprises simultanément.

Vous souhaitez en savoir plus sur les investissements en actions et ETF ? Consultez nos guides “Investir dans le marché des ETF” et “Investir dans le marché des actions”.

Sur Bitpanda, vous pouvez investir dans des actions, des ETF, des cryptomonnaies et des matières premières comme les métaux précieux, et gérer votre portefeuille de manière simple et sécurisée. Profitez de la possibilité de combiner actions, ETF et matières premières dans un même portefeuille pour faire croître votre patrimoine sur le long terme et assurer une diversification suffisante.

Pour davantage de détails sur un placement en titres, consultez notre article “Investir dans des titres : faire croître son patrimoine avec des actions, des ETF et des ETC”. Vous y trouverez un aperçu détaillé des différentes classes d’actifs disponibles sur Bitpanda pour atteindre vos objectifs financiers.

Qu’est-ce qui détermine la valeur des matières premières ?

La valeur des commodities sur le marché est déterminée en principe par l’ajustement en continu entre prix vendeurs (l’offre) et prix acheteurs (la demande) sur différentes places de marché dans le monde. L’idée est que ces prix reflètent aussi les anticipations sur les réserves, puisque ce sont celles-ci qui influencent la disponibilité à long terme et donc le prix futur.

Ensuite, une multitude d’autres facteurs économiques, politiques et environnementaux, ainsi que la quantité de ressources disponibles à l’instant T, affectent également les prix. Si vous souhaitez investir dans les matières premières, il est utile d’avoir une vraie compréhension de ces facteurs afin de prendre des décisions d’investissement éclairées.

L’offre et la demande

• Demande : une demande croissante pour une matière première entraîne généralement une hausse des prix, car une plus grande quantité est nécessaire à la production de biens et de services.

• Offre : lorsque l’offre diminue (réserves limitées, faibles stocks), les prix augmentent. À l’inverse, une surabondance ou une saturation du marché entraîne une baisse des prix.

Les facteurs économiques et politiques

• Croissance économique : une croissance mondiale soutenue augmente en règle générale la demande de matières premières, car davantage de produits et services sont requis.

• Événements politiques : les conflits politiques peuvent perturber les chaînes d’approvisionnement et réduire la disponibilité des matières premières, provoquant des chocs de prix.

Les fluctuations monétaires et l’inflation

• Devises : comme de nombreuses matières premières sont négociées en dollars américains, les variations de taux de change ont un impact direct sur leurs prix. Un dollar faible tend à faire monter les prix des matières premières, car les acheteurs disposant de devises plus fortes peuvent en acheter davantage pour la même somme.

• Inflation : l’inflation peut accroître la demande de matières premières, puisqu’elles sont perçues comme des actifs stables en période de hausse des prix et de perte de pouvoir d’achat.

Autres facteurs

• Spéculation : sur les bourses de matières premières, les spéculateurs influencent souvent les prix par leurs activités d’achat et de vente, en misant sur des évolutions futures.

• Coûts de production : les coûts d’extraction et de transformation des matières premières (nouvelles technologies, accès à de plus grandes réserves) peuvent influencer la valeur des commodities.

• Conditions environnementales : pour les matières premières agricoles comme le café, le blé ou le coton, les phénomènes météorologiques (sécheresses, inondations) ont un fort impact sur l’offre et peuvent entraîner d’importantes fluctuations de prix.

Dans quelles situations les investisseurs ont-ils intérêt placer leur argent dans les matières premières ?

Les matières premières offrent une opportunité intéressante pour diversifier un portefeuille, car elles présentent souvent une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles comme les actions et les obligations. Cela signifie qu’elles fluctuent souvent indépendamment des autres marchés, ce qui aide à réduire le risque global et à compenser potentiellement les pertes dans d’autres domaines. En investissant dans les matières premières, vous pouvez profiter de l’évolution de différents secteurs et rendre votre portefeuille plus résilient face aux changements de marché.

Les principales raisons d’investir dans les matières premières :

• Diversification : les matières premières évoluent en principe de manière indépendante par rapport aux actifs traditionnels, ce qui permet de répartir le risque au sein du portefeuille et d’offrir une protection contre les fluctuations du marché.

• Protection contre l’inflation : les matières premières offrent une protection intéressante contre l’inflation, car leurs prix ont tendance à augmenter lorsque l’inflation s’accélère, ce qui en fait une alternative stable aux monnaies fiduciaires (les devises traditionnelles).

• Profiter des tendances mondiales : investir dans les matières premières permet de tirer parti des évolutions mondiales à long terme, comme la transition énergétique, qui augmente la demande de ressources telles que le lithium, le cobalt, le cuivre ou l’aluminium.

• Rendements potentiels : les investisseurs peuvent bénéficier de l’appréciation des matières premières, car la hausse des prix est souvent stimulée par une demande industrielle accrue, ce qui accroît la valeur de marché et les chances de rendement.

• Équilibre du marché : les matières premières ont tendance à bien se comporter en période d’incertitude économique ou de fluctuations monétaires, car leurs prix augmentent souvent lorsque les marchés sont affectés par des incertitudes géopolitiques ou économiques.

Investir dans les matières premières peut représenter un complément intéressant à votre portefeuille. Les commodities réduisent la volatilité, répartissent les risques et peuvent servir de couverture contre l’inflation. Elles représentent une option particulièrement intéressante pour les investisseurs à la recherche de stabilité et désireux de diversifier leurs placements au-delà des marchés traditionnels. Si vous souhaitez construire un portefeuille équilibré et plus résistant aux fluctuations du marché, les matières premières pourraient être l’investissement qu’il vous faut.

Questions fréquentes sur les matières premières

Nous réunissons ici un certain nombre de questions courantes sur les matières premières et leurs réponses.

Comment investir dans les matières premières ?

Vous pouvez placer votre argent dans les matières premières de différentes manières : directement dans des métaux précieux physiques comme l’or, ou indirectement via des titres financiers qui répliquent l’évolution des cours.

Investissement direct

• Matières premières physiques : Acheter des métaux précieux comme des lingots d’or ou des pièces en argent vous permet de détenir un actif tangible.

  • Avantage : les matières premières physiques sont considérées par de nombreux investisseurs comme une protection contre l’inflation et sont souvent qualifiées de “valeurs refuges” en période de crise.

  • Inconvénient : le stockage et l’assurance génèrent des frais supplémentaires, et la négociation est moins flexible avec ce type d’investissement.

• ETC : les exchange-traded Commodities sont axés sur une ou plusieurs matières premières et répliquent leur évolution de valeur, habituellement via des contrats à terme (futures) ou d’autres instruments financiers.

  • Avantage : les ETC permettent d’accéder à des matières premières difficiles à stocker.

  • Inconvénient : le risque des ETC est statistiquement plus élevé que celui des ETF, car ils sont moins diversifiés et peuvent inclure des produits à effet de levier, ce qui amplifie les fluctuations.

Investissement indirect

• ETF : les fonds sur matières premières répliquent l’évolution d’un indice axé sur les commodities et permettent de diversifier.

  • Avantage : les ETF sont largement diversifiés et souvent plus simples à gérer que l’achat individuel de matières premières, car ils ne nécessitent pas de sélection ou de gestion directe de positions.

  • Inconvénient : les ETF sur matières premières investissent via des futures (contrats financiers par lesquels les investisseurs s’engagent à acheter ou vendre une matière première à une date ultérieure à un prix défini), ce qui augmente la complexité.

• Actions liées aux matières premières : investir dans des entreprises du secteur des matières premières, comme des sociétés pétrolières, minières ou agroalimentaires.

  • Avantage : les investisseurs peuvent bénéficier de la performance de ces entreprises sans acheter ou stocker directement des matières premières, et profiter des hausses de cours et des dividendes.

  • Inconvénient : le risque ne dépend pas seulement des prix des matières premières, mais aussi de facteurs propres aux entreprises, comme leur performance économique et leurs coûts de production.

En quoi les matières premières protègent-elles contre l’inflation ?

Certaines matières premières sont considérées comme une protection contre l’inflation, comme elles possèdent une valeur intrinsèque qui tend à croître avec la hausse des prix. En période d’inflation élevée inattendue, leurs prix peuvent augmenter plus fortement que ceux des actions ou des obligations, ce qui en fait un bon instrument de couverture. Toutefois, les matières premières peuvent aussi subir des fluctuations importantes, causées par les cycles économiques ou des événements politiques.

Quelle est la différence entre ETF et ETC ?

Les ETF et les ETC sont des produits cotés en bourse qui permettent de participer au marché des matières premières, mais ils diffèrent par leur structure et ce qu’ils reproduisent :

• Les ETF permettent une large diversification : avec une seule part, vous investissez dans de nombreuses actions, obligations ou autres titres.

• Les ETC suivent l’évolution des prix de matières premières individuelles ou de paniers de matières premières (or, pétrole, cuivre, etc.) et offrent une exposition plus ciblée à une ressource ou un groupe de ressources spécifique.

Comment investir dans des matières premières comme l’or ou le pétrole sur Bitpanda ?

Sur Bitpanda, vous pouvez facilement investir dans des matières premières comme l’or, le pétrole et de nombreuses autres ressources. La plateforme vous permet d’investir dans des ETC qui répliquent l’évolution des prix de matières premières comme l’or, l’argent ou le pétrole. Vous pouvez ainsi profiter des fluctuations de prix et des hausses potentielles sans posséder physiquement la ressource.

Pour un investissement simple et flexible, vous pouvez également investir dans des ETF qui reproduisent des matières premières ou des indices de matières premières. Vous trouverez davantage d’informations sur Bitpanda Commodities.

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