Frais liés au trading de cryptomonnaies
Dans nos articles précédents, vous avez déjà découvert pas mal de choses sur les figures en chandeliers dans le trading et les types d’ordres les plus courants. Il ne reste plus qu’un sujet à aborder pour couvrir les bases du trading de crypto.
Le trading de cryptomonnaies n’est pas gratuit. Pour trader aussi efficacement que possible et faire les bons choix, il est important que les traders crypto comprennent les frais de trading standards que les plateformes d’échange de cryptomonnaies appliquent aux ordres. Cette structure tarifaire influence le coût de chaque transaction et peut varier selon la plateforme et le type d’ordre.
Lors du calcul des frais sur une plateforme de trading, les ordres sont répartis en deux catégories : les ordres maker et les ordres taker. Ces frais maker et taker déterminent si une transaction ajoute de la nouvelle liquidité au carnet d’ordres ou exécute directement des paires de trading existantes.
Que sont les frais maker et taker ?
Lors du trading de cryptomonnaies sur différentes paires, le type d’ordre placé détermine les frais. Les frais maker et taker sont un élément central de nombreuses plateformes de trading car ils influencent la manière dont la liquidité est ajoutée ou retirée du carnet d’ordres.
Frais maker : s’applique aux ordres qui ajoutent de la nouvelle liquidité au carnet d’ordres. Généralement plus faible car ils aident à stabiliser le marché
Frais taker : s’applique lorsqu’un ordre est exécuté immédiatement et retire de la liquidité existante. Souvent plus élevé que le frais maker
Cette structure tarifaire influence directement les coûts de trading et est cruciale lorsqu’il s’agit de choisir entre utiliser des limit orders comme maker ou des ordres au marché comme taker.
Qu’est-ce qu’un frais maker ?
Un ordre qui reste dans le carnet d’ordres en fournissant de la liquidité jusqu’à son exécution par un autre trader contribue à « créer un marché ».
Par exemple, un limit order sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies n’est généralement pas exécuté immédiatement. Il ne se déclenche que lorsque le prix d’un actif tel que Bitcoin (BTC) atteint ou passe sous une limite spécifique. Un trader qui place un tel ordre fournit donc de la liquidité au marché pour les autres traders – il « crée » un marché. En plaçant cet ordre, le trader augmente la liquidité du carnet d’ordres et est appelé un maker car il a créé de nouvelles opportunités de trading pour les autres.
Pour qu’un ordre soit qualifié de maker, un ordre de vente doit être placé à un prix supérieur au meilleur ordre d’achat actuellement dans le carnet. À l’inverse, un ordre d’achat doit être placé à un prix inférieur au prix de vente le plus bas.
Les frais maker sont souvent plus bas que d’autres frais de transaction. Les plateformes de cryptomonnaies cherchent à attirer les traders qui génèrent de la liquidité sur leurs marchés. La liquidité sur une plateforme reflète l’intérêt du marché, basé sur le nombre de traders actifs et le volume total échangé. C’est pourquoi des frais maker réduits incitent les traders à créer un marché.
L’inconvénient d’être maker est qu’il faut souvent attendre plus longtemps pour que l’ordre soit exécuté. Cela ne se produit que lorsque le marché atteint le prix limite fixé. Si l’on considère la liquidité comme l’activité d’une plateforme d’échange, on peut dire que les makers maintiennent le flux de trading tout en aidant la plateforme à croître. Les takers, dans une relation symbiotique avec les makers, sont ceux qui exécutent les ordres.
Qu’est-ce qu’un frais taker ?
Les takers, en revanche, sont des traders qui cherchent des opportunités de trading qu’ils peuvent exécuter immédiatement ou le plus rapidement possible. Ils « prennent » la liquidité du carnet d’ordres. Un ordre au marché en est un bon exemple, car il est toujours conçu pour être exécuté immédiatement. Les takers placent des ordres d’achat ou de vente sur des paires de trading spécifiques en acceptant des ordres existants dans le carnet d’ordres et paient des frais taker.
Prenons l’exemple d’un trader crypto qui place un ordre d’achat pour un Bitcoin (BTC) et exécute un ordre au marché pour cette transaction. Un ordre au marché est toujours exécuté instantanément. Si l’ordre est trop important par rapport à la liquidité disponible dans le carnet d’ordres à ce moment-là, il sera rejeté. Un ordre au marché peut uniquement être entièrement exécuté ou rejeté. Ainsi, s’il n’y a pas assez de liquidité pour finaliser l’ordre pour un BTC, il sera rejeté pour insuffisance de liquidité.
À noter que les ordres au marché sont disponibles quel que soit le prix actuel de l’actif. Cela signifie que notre taker voit son ordre pour un BTC exécuté immédiatement et paie un frais taker légèrement plus élevé. Ce coût supplémentaire couvre le traitement rapide et fluide de la transaction par la plateforme et les makers.
La plupart des carnets d’ordres sont principalement composés de limit orders et de stop-limit orders qui restent plus longtemps dans le carnet. Chaque ordre exécuté implique à la fois un maker et un taker. Si vous placez un ordre à cours limité au même prix que celui déjà disponible dans le carnet, il sera exécuté comme un ordre taker.
