Pourquoi l’or reste-t-il un investissement intéressant aujourd’hui ?
L’or constitue l’une des formes d’investissement les plus anciennes et les plus stables. L’humanité utilise ce métal précieux comme réserve de valeur depuis des millénaires. Aujourd’hui encore, beaucoup estiment pertinent d’investir dans l’or pour préserver leur patrimoine sur le long terme. Les investisseurs qui misent sur l’or recherchent avant tout sécurité et préservation durable de la valeur, plutôt que des gains à court terme.
Cette importance historique de l’or s’explique par ses caractéristiques uniques :
L’or ne peut être créé artificiellement et son offre maximale est limitée
Ce métal précieux reste indépendant des monnaies et échappe à l’inflation causée par les politiques monétaires
Il ne s’oxyde pas, conserve sa valeur de manière permanente et maintient une valeur matérielle
L’or jouit d’une reconnaissance mondiale et s’échange avec une excellente liquidité
L’or physique peut être revendu à tout moment, que ce soit aux banques ou à des négociants spécialisés
Les banques centrales du monde entier détiennent d’importantes réserves d’or avec l’idée de sécuriser le cours de leurs devises nationales et limiter leur exposition à certains risques des marchés de capitaux. Parallèlement aux banques centrales, de nombreux investisseurs privés voient dans l’or un moyen judicieux de diversifier leur patrimoine. Bien que l’or ne génère pas de revenus réguliers sous forme d’intérêts ou de dividendes, il offre un potentiel d’appréciation à long terme, avec moins de risque de défaut que beaucoup d’autres actifs. Investir dans l’or ne vise donc pas les profits rapides, c’est plutôt un choix en faveeur de la stabilité et de la préservation du capital.
Le cours de l’or à des sommets historiques en 2025 : la popularité de l’or ne se dément pas et cela se reflète dans les cours récents du métal jaune. En avril 2025, le cours de l’or a franchi pour la première fois la barre des 3 500 $ l’once, marquant une étape historique. Le 26 juin 2025, il touchait ensuite un pic en séance de 3 328,01 $, dépassant le précédent record journalier à 3 498,69 $ (juillet 2025). En octobre 2025, l’or a grimpé encore plus haut, touchant un nouveau record à 4 075 $ l’once. Pareille évolution met en évidence l’attrait fort des marchés pour l’or (dont une demande croissante des banques centrales du monde entier) et sa pertinence comme valeur refuge devant les incertitudes géopolitiques.
L’or est un placement clé pour les banques centrales et les investisseurs patrimoniaux
Aux quatre coins de la planète, l’or est reconnu comme une classe d’actifs clé et fait l’objet d’une accumulation stratégique tant par les banques centrales que par les investisseurs patrimoniaux privés. Si vous envisagez d’investir dans l’or, vous ne vous aventurez donc pas sur un marché de niche, mais rejoignez cette approche de préservation du patrimoine. Bien que les banques centrales et les investisseurs patrimoniaux aient des objectifs différents à l’esprit, ils partagent au moins un principe commun : la confiance dans la valeur intrinsèque de l’or.
Pourquoi les banques centrales détiennent et achètent de l’or
L’or est depuis longtemps considéré comme une réserve de valeur stable pour les nations. Une large part des banques centrales mondiales détiennent des réserves d’or afin de sécuriser leurs devises et renforcer la stabilité économique. Au niveau étatique, investir dans l’or est jugé pertinent, car celui-ci s’échange indépendamment des devises, des politiques de taux et des marchés obligataires. L’or représente ainsi pour les banques centrales un placement stratégique de long terme, particulièrement utile à manier durant les turbulences financières ou face aux risques géopolitiques croissants.
Les raisons qui sous-tendent la détention de réserves d’or :
La couverture contre les risques de change, notamment vis-à-vis du dollar américain
La diversification des actifs étatiques entre différentes classes de placement
La protection du capital de l’État contre l’inflation et la perte de pouvoir d’achat à long terme
La préservation de valeur de la monnaie sur le long terme, indépendamment des décisions de taux ou des cycles de marché
Ces dernières années, la demande mondiale d’or s’est accrue. De nombreuses banques centrales, à commencer par celles de la Chine, la Russie et la Turquie, ont augmenté leurs réserves à une cadence considérable. Pour les investisseurs, c’est un signal fort : pour ceux qui se demandent s’il est toujours pertinent d’investir dans l’or, il y a une confirmation claire dans le fait que les États continuent d’investir massivement dans ce métal.
Quels facteurs influencent le cours de l’or ? Outre ces achats des banques centrales, plusieurs développements économiques et politiques ont une influence sur le prix de l’or :
L’offre et demande sur le marché mondial
Les mouvements des taux de change, particulièrement ceux liés au dollar américain
Les anticipations quant à l’inflation et les mesures de politique monétaire
Les niveaux des taux d’intérêt, car plus ceux-ci sont élevés, moins l’or devient attractif face aux obligations (qui génèrent des intérêts)
Les crises géopolitiques comme les conflits armés, les conflits commerciaux ou tout simplement l’instabilité politique
La performance des autres classes d’actifs comme les actions ou l’immobilier
Pourquoi les investisseurs privés choisissent l’or
Un nombre toujours croissant de particuliers optent pour un placement en or, et souvent pour de bonnes raisons. Que ce soit comme réserve de valeur à long terme, comme une protection contre l’inflation ou comme un moyen d’apporter de l’équilibre à un portefeuille, l’or peut constituer un ajout pour les investisseurs privés cherchant à sécuriser leur patrimoine. Voici quelques arguments qui vont dans ce sens :
Une protection en temps de crise et d’inflation : l’or est considéré comme une “valeur refuge”, ce qui signifie que lorsque les marchés actions sont volatils ou que l’incertitude économique est élevée, ou encore que l’inflation persiste, l’or peut aider à préserver la valeur réelle de l’épargne
La stabilité de sa valeur et sa rareté : l’or est un métal physique dont l’offre mondiale est logiquement limitée. Il ne peut être créé à volonté comme de la monnaie fiduciaire. Cette rareté naturelle explique sa réputation de réserve de valeur durable
La diversification d’un portefeuille : ceux qui cherchent à diversifier entre différentes classes d’actifs peuvent réduire leur risque global avec l’or. Son cours évolue avec une décorrélation marquée par rapport aux actions et aux obligations, de quoi le rendre attractif pour les investisseurs orientés long terme
L’indépendance vis-à-vis du système financier : l’or comporte un risque d’émetteur limité. En clair, ce n’est pas une “promesse” d’une banque ou entreprise. Investir dans des métaux précieux comme l’or revient à placer son argent dans un actif reconnu et négociable à l’échelle mondiale
Quelle sécurité offre l’or comme investissement ?
L’or est souvent qualifié de “valeur refuge”, et particulièrement durant les périodes financières troublées. Qu’est-ce que cela signifie en termes de sécurité pour son épargne ?
L’or en temps de crise : la confiance face à l’incertitude
Ceux qui choisissent de placer leur argent dans les métaux précieux comme l’or durant les périodes économiques difficiles suivent un principe de bon sens, validé historiquement. En effet, l’or a démontré une fiabilité évidente en tant que réserve de valeur lors de nombreuses crises historiques. Par exemple, lors de la crise financière mondiale de 2008, du crash des marchés en début de pandémie Covid-19 en 2020 ou des tensions géopolitiques persistantes depuis 2022.
Protection contre l’inflation et la perte de pouvoir d’achat
Une autre raison pour laquelle particuliers et banques centrales investissent dans l’or est la protection contre l’inflation. Alors que les devises traditionnelles peuvent perdre de la valeur à mesure que la masse monétaire augmente et que les politiques de taux s’assouplissent, l’offre d’or reste limitée. Investir dans l’or peut donc aider à sauvegarder la valeur réelle du capital dans le temps.
Cela dit, l’or n’est pas non plus immunisé contre les fluctuations de prix à court terme. Si vous recherchez un investissement avec une stabilité absolue de son prix de marché, l’or n’est pas la solution. Néanmoins, des décennies de données montrent qu’investir dans l’or reste pertinent, surtout dans le cadre d’une stratégie équilibrée.
L’or n’est pas une solution universelle, plutôt un facteur de stabilité
L’or ne saurait remplacer des investissements à haut rendement comme les actions ou obligations. Il ne procure aucun revenu régulier sous la forme d’intérêts ou de dividendes. Il n’est pas non plus conçu pour des gains à court terme, mais plutôt pour une logique de préservation de valeur à long terme. Comme complément de portefeuille, l’or peut aider à équilibrer la volatilité et réduire les risques.
Quelle est la meilleure façon d’investir dans l’or ?
Vous envisagez d’investir dans l’or et vous demandez comment faire vos premiers pas ? Globalement, vous avez le choix entre deux “écoles”, chacune guidée par une approche différente liée à la manière dont vous intégrez l’or à votre portefeuille.
Investir en Or physique : les investisseurs achètent de vrais lingots ou pièces d’or sonnantes et trébuchantes, qu’ils conservent eux-mêmes ou font garder en sécurité par des spécialistes de la garde, à l’image de Bitpanda Metals
Investir en Or numérique : l’investissement se fait via des produits financiers comme les ETF, les ETC ou même les actions, autrement dit sous forme de titres ou d’actifs numériques
Investir dans l’or physique avec les lingots et les pièces
Les lingots d’or : leur gamme varie du lingotin de 1 gramme au lingot standard de 1 kilogramme, le prix au gramme diminuant à mesure que la taille du lingot augmente
Les pièces d’or : des pièces d’investissement bien connues des amateurs à l’image du Krugerrand, de la Maple Leaf ou de la Philharmonique de Vienne sont très demandées et donc faciles à échanger, mais sont souvent disponibles à des prix légèrement plus élevés que leur contenu intrinsèque en or
Points importants à connaître en vue d’un achat d’or physique :
Recherchez des négociants certifiés et une pureté dépassant les 99,50%
Comparez les prix et vérifiez l’authenticité via le marquage ou un certificat
Si vous ne souhaitez pas stocker l’or physique vous-même, privilégiez la garde par un prestataire
Investir dans l’or numérique avec les actions, les ETF et ETC
Les ETC Or : ces titres répliquent avec plus ou moins de fidélité le cours de l’or, car il s’agit de certificats financiers adossés à de l’or physique. Ils se négocient facilement sur différentes Bourses, et gardent un risque réduit lié à leur émetteur
Les ETF Or : ces parts de fonds, dont les capitaux sont placés dans de l’or, sont également négociés sur des bourses dont celles de Paris, et d’autres places européennes. Détenir ces titres implique aussi de les déclarer chaque année à l’administration fiscale comme tout produit financier
Les Actions : avec les actions, les investisseurs n’achètent pas directement de l’or, mais investissent plutôt dans la performance de sociétés minières, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix plus importantes et des risques plus élevés qu’un placement “pur” en or
