Que sont les market orders, les limit orders et les stop limit orders ?

Qu'est-ce qu'une commande de transaction ?

Une commande de transaction est la demande d'un investisseur à un courtier ou une bourse d'acheter ou de vendre des cryptomonnaies, des titres ou d'autres instruments financiers à un prix spécifié ou aux meilleures conditions disponibles. Elle constitue la base du trading sur les bourses.

Les commandes de transaction sont cruciales pour mettre en œuvre les stratégies de trading des investisseurs et atteindre leurs objectifs. Elles garantissent que les transactions sont effectuées aux meilleures conditions de marché disponibles ou à des prix spécifiques fixés par l'investisseur. Ce processus peut être effectué manuellement ou automatiquement via des plateformes de trading et des algorithmes.

Si vous êtes intéressé par le trading de différents actifs, comprendre les divers types de commandes et leur fonctionnement vous aidera à réussir dans les marchés financiers.

Types de commandes sur les bourses et avec les courtiers

En plus de divers compléments de commande, il existe les types de commandes suivants :

• Commande au marché

• Commande à cours limité

• Commande stop limit

• Commande stop loss

• Commande stop suiveuse

• Commande if done

• Commande one cancels the other (OCO)

• Commande next order
  

Commande au marché

Une commande au marché est une commande d'achat direct, c'est-à-dire une instruction au courtier d'acheter ou de vendre un titre immédiatement. Ce type de commande a la plus haute priorité et est exécuté rapidement au meilleur prix disponible. Cela signifie que le courtier exécute la commande directement dès qu'elle est passée, sans attendre qu'un prix spécifique soit atteint.

L'avantage principal d'une commande au marché est l'exécution rapide, car elle est mise en œuvre immédiatement. Cela la rend particulièrement adaptée aux situations où la rapidité d'achat est plus importante que le prix. Elle est également facile à comprendre et à passer, car aucune limite de prix n'a besoin d'être fixée. Un inconvénient est que, surtout sur les marchés volatils, le prix d'exécution peut différer du prix attendu en raison de changements rapides de prix. Étant donné qu'il n'y a aucune garantie de prix, des coûts inattendus peuvent survenir.

Commande à cours limité

Une commande à cours limité est une instruction d'acheter ou de vendre un actif, tel qu'un titre, à un prix spécifié ou mieux sur la bourse. Ce type de commande donne aux investisseurs plus de contrôle sur le prix et n'est exécuté que si la valeur du marché atteint ou dépasse la limite fixée. Lors de l'achat, cela signifie que la commande n'est exécutée qu'au prix limite fixé ou à un prix inférieur, tandis que lors de la vente, elle n'est exécutée qu'au prix limite ou à un prix supérieur.

Cela permet aux investisseurs d'éviter des coûts inattendus dus à des changements soudains de prix. Cependant, un inconvénient est que la commande peut ne pas être exécutée si le prix du marché n'atteint pas la limite. De plus, placer ce type de commande nécessite une observation attentive du marché et des considérations stratégiques.

Commande stop loss

Une commande stop loss est une instruction de vendre un actif lorsque le prix atteint ou tombe en dessous d'un certain prix de stop. Ce type de commande est utilisé pour limiter les pertes. Une fois la valeur spécifiée atteinte, la commande est exécutée immédiatement comme une commande au marché, c'est-à-dire une commande d'achat direct, au meilleur prix disponible.

L'avantage d'une commande stop loss est la gestion des risques. Elle garantit qu'un titre est vendu avant de perdre plus de valeur, limitant ainsi les pertes potentielles. Un autre avantage de ce type de commande est l'automatisation : les investisseurs peuvent compter sur l'exécution automatique une fois le prix de stop atteint. Cependant, un inconvénient majeur est que sur les marchés très volatils, le prix de vente réel peut être bien inférieur au prix de stop fixé. De plus, il n'y a aucune garantie que la commande sera exécutée à un prix proche du prix de stop.

Commande stop limit

La commande stop limit est l'un des types de commandes combinées. En tant que tel, il combine les fonctions d'une commande stop et d'une commande à cours limité. L'exécution se produit une fois que le prix d'un titre atteint un prix de stop fixé - mais seulement à un certain prix limite ou mieux. Une fois le prix de stop atteint, la commande stop limit est convertie en commande à cours limité. Elle est alors exécutée uniquement au prix limite fixé ou mieux.

L'avantage d'une commande stop limit réside dans l'exécution contrôlée. Les investisseurs peuvent définir précisément la perte ou le gain maximum acceptable. Ce type de commande offre également plus de flexibilité et d'adaptabilité à diverses situations de marché. Cependant, les commandes stop limit sont plus compliquées que les commandes au marché ou à cours limité simples et nécessitent une bonne compréhension des mécanismes sous-jacents. De plus, il y a un risque que la commande ne soit pas exécutée si le prix du marché n'atteint pas la limite.

Commande stop buy

Une commande stop buy est utilisée pour acheter un actif une fois que le prix atteint ou dépasse un certain prix de stop. Cela est utile pour entrer sur un marché en hausse. Une fois le prix de stop atteint, la commande stop buy est convertie en commande au marché et exécutée immédiatement au meilleur prix disponible. Avec une commande stop buy, les investisseurs peuvent entrer sur le marché une fois qu'un certain niveau de prix est dépassé, répondant ainsi aux tendances haussières du marché. Cependant, il n'y a aucune garantie que la commande sera exécutée au prix attendu. Sur les marchés volatils, le prix d'achat final peut différer considérablement du prix de stop fixé.

Commande stop suiveuse

La commande stop suiveuse est un outil dynamique permettant aux investisseurs d'ajuster automatiquement le prix de stop lorsque le prix du marché évolue favorablement. Elle est utilisée pour sécuriser les profits tout en augmentant le potentiel de gains supplémentaires. Le prix de stop d'une commande stop suiveuse suit le prix du marché à une distance définie par l'investisseur. Si le prix du marché augmente, le prix de stop augmente également. Si le prix du marché baisse, le prix de stop reste inchangé. Une fois que le prix du marché atteint le prix de stop, la commande stop suiveuse est convertie en commande au marché.

L'avantage d'une commande stop suiveuse est la capacité de sécuriser les profits tout en maintenant le potentiel de gains supplémentaires. Ce type de commande s'ajuste également automatiquement aux mouvements du marché, permettant une stratégie de trading flexible. Cependant, les commandes stop suiveuses sont très complexes et nécessitent une bonne connaissance du fonctionnement du marché ainsi que la configuration correcte de la distance de suivi. Comme expliqué pour d'autres types de commandes, le prix final à l'exécution peut différer du prix de stop souhaité, surtout sur les marchés très volatils.

Commande if done

Une commande if done est un autre exemple de type de commande combinée. La seconde commande n'est activée qu'une fois que la première commande a été entièrement exécutée. Ce type de commande est souvent utilisé pour placer automatiquement une commande stop loss ou une commande à cours limité après l'exécution d'une commande au marché. La commande if done contient une commande primaire (première) et une commande secondaire (seconde). Si la commande primaire est réussie, la commande secondaire est automatiquement activée.

Cela permet une stratégie de trading flexible et automatique qui tient compte des différentes conditions de marché. En réduisant le besoin d'intervention manuelle, la commande if done offre aux investisseurs un avantage significatif dans le trading. Elle permet également des stratégies de trading plus complexes grâce à la liaison des commandes. En raison de sa complexité, ce type de commande nécessite que les investisseurs soient familiers avec les mécanismes du marché et placent les commandes correctement. De plus, la commande secondaire reste inactive tant que la commande primaire n'a pas été exécutée.

Commande one cancels the other (OCO)

Une commande one cancels the other (OCO) se compose de deux commandes. L'exécution de l'une des deux commandes entraîne l'annulation immédiate de l'autre. Ce type de commande est utilisé pour minimiser les risques d'investissement et maximiser les profits en combinant deux stratégies de trading opposées. Avec une commande OCO, l'investisseur place deux commandes simultanément, une commande d'achat et une commande de vente. Si l'une des deux commandes est exécutée, l'autre est automatiquement annulée. Cela offre flexibilité et contrôle, car l'investisseur est préparé aux mouvements de marché à la hausse et à la baisse.

Un avantage significatif d'une commande OCO est qu'elle élimine le risque de commandes annulées manuellement tout en garantissant que seule l'une des deux commandes est exécutée en fonction du marché. Cependant, ce type de commande est complexe et nécessite une bonne compréhension des processus du marché. Les changements rapides de prix sur les marchés volatils peuvent également entraîner des résultats inattendus dans l'exécution des commandes.

Commande next order

Une commande next order est similaire à une commande if done. Il s'agit d'une instruction qui ne devient active qu'après l'exécution complète d'une commande précédente. Contrairement à la commande if done, où la seconde commande n'est exécutée qu'après l'exécution réussie de la première commande, l'exécution de la next order est indépendante du résultat de la commande précédente.

Cela permet aux investisseurs de planifier et d'exécuter une séquence de transactions, réduisant ainsi le besoin d'une observation constante du marché et d'une intervention manuelle. Un inconvénient de ce type de commande est sa grande complexité. Les investisseurs doivent bien comprendre les mécanismes du marché et planifier soigneusement la séquence et les conditions des commandes.

Caractéristiques spéciales du trading de crypto : Trading sur marge et timing

Dans le trading de crypto, il existe certaines caractéristiques spéciales que les investisseurs doivent prendre en compte. L'une de ces caractéristiques est le trading sur marge. Étant donné que les prix des cryptomonnaies sont très volatils, les gains et les pertes de prix se produisent régulièrement en quelques minutes. Comparé à d'autres marchés financiers, les marchés de cryptomonnaies sont relativement petits, ce qui signifie que les "whales" (individus qui échangent d'importantes quantités de cryptomonnaies) peuvent influencer l'ensemble du marché.

Dans le trading sur marge, les investisseurs achètent et vendent des actifs en grandes quantités en utilisant leurs propres fonds et des fonds empruntés pour profiter de la volatilité. Cette méthode permet de maximiser les gains potentiels. En même temps, le trading sur marge comporte un risque plus élevé, car les pertes peuvent être amplifiées par l'utilisation de capital emprunté. Par conséquent, une stratégie de gestion des risques minutieuse est essentielle.

Une autre caractéristique spéciale dans le trading de crypto est le timing. En raison de la haute volatilité et des fluctuations rapides des prix, également appelées "whipsaws", il est crucial de trouver le bon timing pour les transactions. Lors de la passation de commandes stop, les traders doivent prêter attention au timing pour s'assurer que les changements rapides de prix n'ont pas un impact négatif.

Au lieu de placer des commandes stop loss, il peut parfois être conseillé de surveiller continuellement les évolutions des prix et de suivre manuellement le prix de sortie fixé. Cela permet de répondre de manière flexible aux mouvements du marché et de minimiser les pertes potentielles. Avec une stratégie de timing bien pensée, les chances de transactions réussies augmentent, tandis que les risques liés à la volatilité du marché sont réduits.

Conclusion : Différents types de commandes pour différentes stratégies

Les différents types de commandes offrent aux investisseurs chez les courtiers et sur les bourses des outils flexibles pour mettre en œuvre de manière optimale leurs stratégies de trading individuelles. Chaque type de commande - qu'il s'agisse de marché, de limite, de stop loss ou de l'un des types de commandes combinées telles que stop limit ou one cancels the other (OCO) - présente des avantages et des inconvénients spécifiques qui peuvent avoir des effets différents selon la situation du marché et la classe d'actifs.

Les commandes au marché sont particulièrement adaptées aux transactions exécutées rapidement, tandis que les commandes à cours limité offrent un meilleur contrôle sur le prix d'exécution. Les commandes stop loss et stop suiveuses aident à limiter les pertes et à sécuriser les profits, mais nécessitent une bonne compréhension de la volatilité du marché.

Les différents marchés et classes d'actifs nécessitent une approche différenciée. Ce qui a du sens dans le trading d'actions peut présenter différents risques et opportunités dans le trading de cryptomonnaies. Sur le marché volatile des cryptomonnaies, le timing est crucial, tandis que le trading d'actions traditionnel implique généralement des conditions de marché plus stables.

En somme, comprendre les différents ordres d'achat et de vente et les utiliser spécifiquement pour optimiser votre stratégie de trading en vaut la peine. Une connaissance solide de leur fonctionnement et des meilleurs cas d'utilisation pour les différents ordres est essentielle pour réussir dans le trading.

Résultat : vous cadrez vos achats ET vos ventes en amont et en aval du marché. Et ça change tout. Vous pouvez définir des points d'intervention haussiers pour prendre vos gains si le marché vous est favorable. Mais aussi des points baissiers en cas de retournement pour préserver votre capital.

Vos trades deviennent hyper-maîtrisés. En vous mettant aux commandes à la hausse comme à la baisse, vous reprenez le contrôle. À vous d'ajuster la courbe de vos investissements... Et de gonfler vos plus-values potentielles et gérer votre risque de perte.

Mode d'emploi des Limit Orders Bitpanda

Grâce aux Limit Orders, vous pouvez actionner les bons leviers au bon moment, à l'achat comme à la vente. Que vous misiez sur une envolée des cours ou un repli passager, vos ordres s'adapteront à tous les scénarios.

Vos ordres d'achat “limit”

Vous voyez le Bitcoin grimper en flèche ? Fixez un prix d'achat plancher au-dessus du cours actuel. Si le marché dépasse votre seuil, votre ordre sera exécuté. Vous voilà embarqué dans le rally haussier, pile au bon moment.

Vous flairez un repli imminent ? Là encore, posez vos jalons à l'avance. Définissez un prix d'intervention en-deçà du marché pour profiter d'un recul.

Exemple : Le Bitcoin est à 60 000 €. Vous pouvez programmer un achat si le cours touche 58 000 €. Et simultanément viser 62 000 € à la hausse. Vos interventions sont balisées : vous surfez sur le repli tout en profitant d'une éventuelle envolée.
Vos ordres de vente “limit”

À la vente aussi, gardez le contrôle de vos interventions.

Pour sécuriser vos gains : Placez vos limites au-dessus du marché. Vous encaissez dès que votre objectif de cours est atteint.

Pour limiter vos pertes : Posez un garde-fou en-deçà du prix actuel. Si le marché baisse trop, l'ordre se déclenche. Vous esquivez un recul plus violent.

Exemple : Le Bitcoin est à 60 000 €. En programmant une vente à 62 000 €, vous verrouillez une plus-value potentielle. En visant un seuil de repli à 58 000 €, vous couvrez une partie de vos pertes.

Cette double approche vous rend maître du jeu. Vous optimisez vos chances de gains tout en vous protégeant des revers de marché. Vous pilotez mieux vos investissements.

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Clause de non-responsabilité

*L’ordre à cours limité Bitpanda est exécuté au meilleur prix disponible, qui peut être supérieur ou inférieur au prix cible, en particulier sur les marchés volatils. Le prix d’exécution final peut différer du prix cible spécifié. Il est important de comprendre ce risque en passant des ordres à cours limité. 

Cet article est diffusé à titre d’information et ne doit pas être interprété comme une offre ou une recommandation. Il ne constitue pas et ne peut pas remplacer un conseil en investissement.

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