¿Qué son las órdenes de mercado, las órdenes limitadas y las órdenes limitadas con Stop?

¿Qué es una orden de trading?

En la última lección hablamos de cómo ser responsable a la hora de llevar a cabo trading de criptomonedas. Ahora, analizaremos en qué consisten los tres tipos de órdenes más populares y cómo funcionan para que cuentes con unas mayores bases sobre el trading de criptomonedas. 

Ten en cuenta que a lo largo de este artículo nos referimos al "spot trading". Esto significa que el trade siempre se resuelve inmediatamente si hay una coincidencia. 

Piensa en el trading como un intercambio de activos entre un comprador y un vendedor. Entonces podemos decir que una orden de trading es una instrucción para intercambiar un activo como Bitcoin por otro activo a un precio o intervalo de precios específico. Además, todas las órdenes de trading son de compra o de venta, ya que todos los traders son compradores y vendedores. 

Recuerda que, en un sentido muy básico, una bolsa de criptomonedas está formada por cuatro componentes: la interfaz de usuario, el monedero, el panel de administración y el motor de trading. 

¿Qué es una orden de mercado y cómo funciona?

Como se ha mencionado anteriormente, todas las órdenes de trading son órdenes de compra o de venta; es decir, la orden de comprar o vender un activo a un precio específico. 

El tipo más sencillo de orden de trading es la orden de mercado. Las órdenes de mercado suelen ser emitidas por los traders cuando quieren asegurarse de que una operación se ejecute. Una orden de mercado es instantánea. Por lo tanto, se trata simplemente de una orden que da un trader para comprar o vender un activo como Bitcoin de forma inmediata al precio actual, sea cual sea este precio. 

Ejemplo de orden de mercado: Quiero vender 0,75 Bitcoin (BTC) ahora mismo o lo antes posible. 

Se supone que las órdenes de mercado se ejecutan al instante o, al menos, lo más rápido posible. Cuando se ha realizado una operación de mercado y la orden se ha llevado a cabo, los traders se refieren a ello como "la orden se ha ejecutado". Una orden de mercado siempre se va a ejecutar al instante. De lo contrario, no lo hace. Hay órdenes de mercado de compra y órdenes de mercado de venta. 

La desventaja potencial de emitir una orden de mercado en una bolsa es que estás aceptando que la bolsa ejecute tu orden al "mejor precio posible en ese momento" Esto conlleva la limitación de que los traders que aceptan precios más altos consigan ejecutar primero sus órdenes de mercado y los operadores más sensibles al precio salen perdiendo. Por otro lado, las órdenes de mercado se ejecutan en primer lugar por defecto, ya que los traders que las han emitido han acordado, por definición, el mejor precio disponible de un activo concreto. 

¿Qué es una orden limitada y cómo funciona?

Mientras que una orden de mercado es simplemente una orden emitida por los traders para comprar o vender un activo de inmediato a cualquier precio en curso, una orden limitada, en su sentido más básico, es una orden para comprar o vender un activo a un precio específico. Las órdenes limitadas se emiten con el fin de controlar el riesgo del precio. 

Ejemplo de orden limitada: el precio de BTC/EUR está actualmente en 9.000 EUR y tú emites una orden de compra limitada por un precio límite de 8.500 EUR; por lo tanto, tu orden está destinada a ejecutarse al precio de 8.500 EUR y lo hará tan pronto como haya una orden de venta coincidente con este precio o que lo mejore.

Supongamos que un trader quiere comprar Bitcoin a un precio determinado. El trader emitiría una orden limitada de Bitcoin a ese precio concreto. Por ejemplo, si el precio de Bitcoin baja a 9.000 EUR y el trader quiere comprar 1 Bitcoin (BTC), el trader fija el precio límite en 9.000 EUR. Por otro lado, si el trader quiere vender cuando el Bitcoin alcance los 10.000 EUR, entonces el precio límite debe establecerse en 10.000 EUR en el lado de la venta.

Es importante tener en cuenta que, si se establece un precio de compra más alto que el precio en curso o un precio de venta más bajo que el precio en curso, esto va a provocar que la orden se ejecute de inmediato, ya que hay un mejor precio disponible que el precio límite especificado.

La desventaja de una orden limitada es que, si el precio límite no es alcanzado por un comprador o vendedor interesado en el período de tiempo especificado, la orden no se ejecuta. En segundo lugar, y tal vez más importante, el tiempo es un factor esencial en la emisión de órdenes limitadas. Todas las órdenes que se introducen en el libro de órdenes de una bolsa llevan una marca de tiempo. Las operaciones que se emiten primero tienen prioridad sobre las órdenes que se aceptan después, incluso si tienen el mismo precio límite que una orden que se emitió más tarde.  

¿Qué es una orden limitada con Stop y cómo funciona?

Así pues, mientras que las órdenes de mercado se emiten para que se ejecuten dando prioridad al tiempo (de inmediato) al precio actual, las órdenes limitadas se emiten para que se ejecuten con la condición de un precio establecido dentro de un plazo determinado. Este tipo de orden se denomina "good ‘til cancelled" (GTC), que se podría traducir como "válida hasta cancelarse". Además de estos dos tipos de órdenes, el tercer tipo de orden que destacaremos en este artículo es la orden limitada con Stop. 

Precio de Stop y orden limitada con Stop

Una orden limitada con Stop es un tipo de orden avanzada que no se ejecuta instantáneamente. La razón es que el trader pone un límite al precio al que se ejecutará la orden. 

Por lo tanto, una orden limitada con Stop implica dos precios: el precio de Stop (que convertirá la orden en una orden de compra o de venta) y el precio límite (el precio máximo por el que un trader está dispuesto a comprar o el mínimo por el que está dispuesto a vender). 

De entrada, una orden limitada con Stop está "Activa". Una orden con Stop se lanza cuando se alcanza o se supera un precio determinado (el precio de Stop) para comprar o vender un activo. Solo cuando se lanza la orden, pasa ésta a incluirse en el libro de órdenes con el precio límite y entonces será visible para todos.

Ejemplo de orden limitada con Stop: se emite una orden para vender 1 BTC a un precio de 8.900 EUR (precio límite) en el libro de órdenes si el precio de Bitcoin alcanza o supera los 9.000 EUR (precio de Stop).

La razón por la que este tipo de orden se conoce también como "orden limitada con Stop" es que los traders quieren controlar el riesgo que conlleva la alta volatilidad del Bitcoin. En este caso, el trader quiere vender antes de que el precio del Bitcoin caiga por debajo de los 8.900 EUR. Una vez que se alcance o supere el precio de Stop, la orden se va a ejecutar inmediatamente si hay suficiente liquidez en el libro de órdenes. 

En pocas palabras, las órdenes limitadas con Stop son adecuadas si un trader es muy sensible a los precios y quiere proteger los activos contra la alta volatilidad del mercado. 

ORDEN DE MERCADO

COMPRAR o VENDER mi orden al PRECIO ACTUAL

ORDEN LIMITADA

COMPRAR o VENDER mi orden a un PRECIO ESPECÍFICO

ORDEN LIMITADA CON STOP

COMPRAR o VENDER mi orden a UN PRECIO LÍMITE SOLO DESPUÉS DE ALCANZAR UN PRECIO DE STOP ESPECÍFICO

Trading de márgenes

Como ya sabes, los precios de las criptomonedas son muy volátiles, lo que significa que las caídas y subidas bruscas de precios en cuestión de minutos son algo habitual. Dado que los mercados de criptomonedas son relativamente pequeños en comparación con otros mercados financieros, los poseedores de grandes cantidades de criptomonedas (conocidos como "ballenas"; en inglés: "whales") pueden influir en todo el mercado. Cuanto más frecuentemente entren grandes cantidades de dinero en el mercado de las criptomonedas, más difícil será para las ballenas influir sustancialmente en el mercado.

En su definición más sencilla, el trading de márgenes (a diferencia del spot trading) significa que los inversores venden y compran grandes cantidades de activos utilizando crédito prestado de un broker, además de su propio crédito, en un intento de beneficiarse de la volatilidad. 

Elección del momento adecuado

Por esta razón, debe considerarse cuidadosamente la elección del momento en el cual emitir las órdenes de Stop cuando se hace trading con criptomonedas para garantizar que las rápidas oscilaciones de precios (también conocidas como "whipsaws") no pongan al trader en desventaja. En lugar de emitir órdenes de límite de pérdidas (stop-loss), puede ser más adecuado en este caso vigilar la evolución del precio de la criptomonedas teniendo en cuenta tu precio de salida. 

Otros tipos de órdenes

Estas tres órdenes no son ni mucho menos las únicas, pero básicamente constituyen el fundamento de todos los demás tipos, algunos de los cuales serán objeto de próximos artículos de Bitpanda Academy. Llegado a este punto, ya conoces las herramientas fundamentales que necesitas para el trading de criptomonedas. En nuestra próxima lección, vamos a estudiar cómo leer las gráficas de trading de criptomonedas.