Vuoi capire perché i tuoi ordini di trading a volte vengono eseguiti a un prezzo diverso da quello previsto? È proprio qui che entra in gioco lo slippage. Che tu faccia trading di criptovalute, forex, azioni o altri titoli, movimenti rapidi dei prezzi, bassa liquidità o alta volatilità possono far sì che il prezzo effettivo di esecuzione sia diverso dal prezzo pianificato. In questa guida scoprirai cosa significa slippage nel trading, come nasce questo scostamento di prezzo e come puoi ridurre il rischio di slippage.
Definizione: nel trading, lo slippage indica la differenza tra il prezzo atteso di un ordine e il prezzo effettivo di esecuzione, causata da bruschi movimenti del mercato o da variazioni di prezzo durante l’esecuzione dell’ordine.
Cause: alta volatilità, bassa liquidità, ordini a mercato senza limite di prezzo e ritardi nell’esecuzione degli ordini sono tra le cause più comuni dello slippage nel trading.
Misure: ordini limite, una tolleranza allo slippage adeguata, dimensioni dell’ordine più contenute e trading su mercati liquidi possono aiutare a ridurre il rischio di scostamenti di prezzo rilevanti.
Pro e contro: lo slippage può essere positivo o negativo. Può consentire l’esecuzione degli ordini in mercati molto rapidi, ma può anche portare a prezzi di esecuzione peggiori e a rischi più elevati.
Definizione: che cos’è lo slippage?
Lo slippage indica la differenza tra il prezzo atteso di un ordine e il prezzo effettivo di esecuzione. Nel trading, lo slippage si verifica quando il prezzo cambia tra il momento in cui un ordine viene inserito e il momento in cui viene eseguito. È particolarmente frequente nei periodi di alta volatilità o di bassa liquidità del mercato.
Lo slippage può verificarsi nel trading di criptovalute, nel forex trading e nella compravendita di azioni e altri titoli. L’entità dello scostamento di prezzo dipende dal movimento del mercato.
Tipologie di slippage
Nel trading si distingue in genere tra slippage positivo e slippage negativo. Entrambi descrivono una differenza tra il prezzo atteso di un ordine e il prezzo effettivo di esecuzione.
Slippage positivo: l’ordine viene eseguito a un prezzo migliore rispetto a quello previsto inizialmente. Questo può accadere, per esempio, se il mercato si muove a favore del trader durante l’esecuzione dell’ordine.
Slippage negativo: l’ordine viene eseguito a un prezzo peggiore rispetto a quello pianificato. Succede spesso in presenza di alta volatilità, movimenti rapidi dei prezzi o bassa liquidità.
Come si verifica lo slippage?
Di solito lo slippage si verifica quando il prezzo di mercato cambia tra l’inserimento di un ordine e la sua effettiva esecuzione. Lo slippage nel trading è particolarmente comune durante fasi di alta volatilità, bassa liquidità o movimenti rapidi dei prezzi.
Le cause più comuni dello slippage includono:
Alta volatilità: durante fasi di mercato turbolente o dopo notizie rilevanti, i prezzi possono cambiare molto nel giro di pochi secondi, facendo sì che il prezzo di esecuzione sia diverso da quello mostrato inizialmente.
Bassa liquidità: se sul mercato non ci sono abbastanza ordini di acquisto o vendita a un determinato prezzo, l’ordine viene eseguito automaticamente ai migliori prezzi disponibili successivi, con possibile slippage.
Ordini a mercato senza limite di prezzo: un ordine a mercato viene eseguito subito al prezzo di mercato disponibile in quel momento e, durante movimenti rapidi dei prezzi, può quindi generare un prezzo di esecuzione più alto o più basso rispetto a quello previsto.
Ritardi nell’esecuzione degli ordini: anche brevi ritardi tra l’inserimento di un ordine e la sua elaborazione da parte di un broker o di un exchange possono causare scostamenti di prezzo durante movimenti rapidi del mercato.
Ordini di grandi dimensioni: ordini molto grandi possono incidere sulla liquidità disponibile su più livelli di prezzo nel book degli ordini, con possibili prezzi di esecuzione diversi.
Slippage nel forex trading
Il forex trading riguarda la compravendita di valute ed è uno dei mercati finanziari più grandi al mondo. Lo slippage nel forex si verifica con particolare frequenza perché i tassi di cambio sul mercato valutario cambiano 24 ore su 24 e spesso reagiscono a notizie o eventi economici nel giro di pochi secondi.
Le cause tipiche dello slippage nel forex trading includono:
Eventi economici rilevanti: notizie su inflazione, tassi di interesse di riferimento o dati sul mercato del lavoro possono innescare forti movimenti dei prezzi, causando spesso l’esecuzione degli ordini a un prezzo diverso.
Coppie valutarie esotiche con liquidità più bassa: mentre le principali coppie valutarie come EUR/USD hanno di solito volumi di scambio elevati, le coppie valutarie esotiche sono più esposte a scostamenti di prezzo maggiori.
Trading fuori dagli orari di maggiore attività: nei periodi in cui l’attività di mercato è più bassa, spesso sono disponibili meno ordini di acquisto e vendita, con un aumento del rischio di slippage.
Leva nel forex trading: poiché molti trader usano la leva nel mercato forex, anche piccoli scostamenti di prezzo possono avere un impatto più ampio su profitti e perdite.
Slippage nel trading di titoli
Nel trading di titoli, prodotti finanziari come azioni o obbligazioni vengono comprati e venduti tramite borse valori. Lo slippage può verificarsi quando il prezzo cambia tra l’inserimento di un ordine e la sua effettiva esecuzione, oppure quando non ci sono abbastanza ordini di acquisto e vendita disponibili a un prezzo specifico.
Le cause più importanti dello slippage nel trading di azioni e altri titoli includono:
Bassa attività di scambio su singoli titoli: azioni o obbligazioni scambiate meno di frequente hanno spesso una liquidità più bassa, il che rende più probabile l’esecuzione degli ordini a prezzi diversi.
Forti reazioni dei prezzi alle notizie societarie: relazioni trimestrali, dati aziendali o eventi macroeconomici possono innescare movimenti improvvisi dei prezzi e aumentare così la probabilità di slippage.
Trading durante fasi di borsa volatili: movimenti di prezzo più marcati e volumi di scambio più elevati si verificano spesso soprattutto all’apertura del mercato o poco prima della chiusura delle contrattazioni.
Ordini a mercato senza limite di prezzo: gli ordini a mercato vengono eseguiti subito al primo prezzo di mercato disponibile e possono portare a scostamenti di prezzo durante variazioni rapide.
Slippage nel trading di criptovalute
Lo slippage nel trading di criptovalute si verifica con particolare frequenza perché i mercati cripto sono aperti 24 ore su 24 e spesso registrano forti oscillazioni dei prezzi. I prezzi possono cambiare molto nel giro di pochi secondi, soprattutto per coin o token con liquidità più bassa.
Le cause comuni dello slippage cripto includono:
Alta volatilità nel mercato cripto: notizie, sviluppi normativi o forti movimenti di mercato possono innescare grandi variazioni di prezzo in poco tempo.
Liquidità più bassa di singole coin e token: per le criptovalute meno affermate, spesso non ci sono abbastanza ordini di acquisto o vendita disponibili a un determinato prezzo, con possibili scostamenti di prezzo più ampi.
Elevata attività di trading in periodi brevi: quando molti trader inseriscono ordini nello stesso momento, il prezzo di mercato può cambiare rapidamente durante l’esecuzione degli ordini.
Ritardi tecnici durante l’esecuzione: congestione elevata della rete o ritardi sulle piattaforme di trading possono far sì che gli ordini vengano eseguiti più tardi, a un prezzo diverso.
Cosa significa tolleranza allo slippage?
La tolleranza allo slippage definisce di quanto il prezzo di esecuzione di un ordine può differire dal prezzo previsto inizialmente. Aiuta il trader a limitare il rischio di grandi scostamenti di prezzo durante movimenti rapidi del mercato.
Soprattutto nel trading di criptovalute o nei mercati volatili, il prezzo di mercato può cambiare nel giro di pochi secondi. Con una tolleranza allo slippage definita, un ordine viene eseguito solo se lo scostamento di prezzo resta entro l’intervallo indicato.
Come funziona la tolleranza allo slippage:
Impostazione di un valore massimo di scostamento: i trader decidono prima dell’esecuzione dell’ordine di quanto il prezzo effettivo di esecuzione può differire dal prezzo iniziale.
Controllo automatico durante l’esecuzione: se lo scostamento di prezzo rientra nella tolleranza definita, l’ordine viene eseguito.
Rifiuto se lo scostamento di prezzo è troppo ampio: se il prezzo di mercato supera l’intervallo di tolleranza definito, l’ordine viene di solito rifiutato automaticamente.
Una tolleranza allo slippage bassa significa più controllo sul prezzo di esecuzione, ma può anche voler dire che gli ordini non vengono eseguiti durante fasi di mercato volatili. Una tolleranza più alta, invece, aumenta la probabilità di esecuzione, ma comporta anche un rischio più elevato di scostamenti di prezzo maggiori.
Su Bitpanda, la tolleranza allo slippage è impostata di default al 5%. Puoi modificare questo valore prima di ogni ordine: più basso se vuoi mantenere un maggiore controllo sul prezzo di esecuzione, oppure più alto per consentire l’esecuzione anche durante fasi di mercato molto volatili. Questo significa che, quando fai trading sulla piattaforma Bitpanda, mantieni sempre il controllo su quanto il tuo prezzo di esecuzione può differire dal prezzo di mercato atteso.