¿Qué es la manipulación del mercado?
La manipulación del mercado es el acto intencional de inflar o disminuir el precio de un activo, crear una demanda o una oferta artificial o distorsionar el proceso natural de descubrimiento de precios. Estas tácticas pueden perjudicar a los inversores minoristas mientras benefician a quienes las emplean.
Sin embargo, el término "manipulación del mercado" a veces se confunde con otros conceptos relacionados, como market making, market rigging y manipulación de precios. Aunque estos términos comparten ciertas similitudes, representan aspectos distintos de la actividad del mercado: algunos son legales y fundamentales para el funcionamiento del mercado, mientras que otros son poco éticos o ilegales.
¿Qué es el market making?
El market making es un proceso legítimo en el que traders o instituciones proporcionan liquidez al colocar órdenes de compra y venta de manera simultánea para un activo. Esto ayuda a estabilizar los mercados y garantiza transacciones fluidas. A diferencia de la manipulación del mercado, que distorsiona los precios para obtener una ventaja injusta, el market making fomenta la transparencia y la eficiencia en el proceso de trading.
¿Qué es el market rigging?
El market rigging es un tipo específico de manipulación del mercado que a menudo implica colusión o acciones coordinadas para fijar precios, limitar la competencia o manipular las condiciones del mercado en busca de una ventaja injusta. En última instancia, todas las instancias de market rigging son una forma de manipulación del mercado y, por lo tanto, son ilegales.
¿Qué es la manipulación de precios?
La manipulación de precios es una subcategoría de la manipulación del mercado y se refiere específicamente a acciones destinadas a alterar artificialmente el precio de un activo. Esto incluye crear una demanda falsa o suprimir la oferta para engañar a los inversores y hacer que tomen decisiones basadas en información distorsionada. La manipulación de precios es poco ética y, a menudo, ilegal, ya que distorsiona el proceso natural de descubrimiento de precios. No obstante, existen ciertos casos en los que influir en los precios no se considera ilegal, como las actividades reguladas de market making, las estrategias promocionales de precios o las intervenciones de los bancos centrales diseñadas para estabilizar los mercados.
Manipulación del mercado: acciones amplias que distorsionan el funcionamiento natural de los mercados para obtener una ventaja injusta
Market making: proceso legal que mejora la liquidez y estabiliza los mercados proporcionando cotizaciones continuas de compra y venta
Market rigging: actividad ilegal que implica colusión para controlar las condiciones del mercado de manera injusta
Manipulación de precios: forma específica de manipulación que apunta al precio de un activo mediante medios artificiales
Con una comprensión más clara de los términos relacionados con la manipulación del mercado, profundicemos en las técnicas específicas que se emplean y cómo identificarlas.
¿Qué es el wash trading?
El wash trading es una práctica de trading engañosa en la que la misma persona o grupo compra y vende un mismo activo para crear la ilusión de una alta actividad en el mercado. Se utiliza para engañar a otros inversores haciéndoles creer que hay una demanda o una oferta significativa del activo.
Una persona (o grupo) coloca órdenes de compra y venta para el mismo activo al mismo tiempo para imitar actividad real de trading
Estas transacciones suelen ejecutarse entre cuentas controladas por la misma parte, creando una falsa sensación de demanda u oferta en el mercado
Esta actividad orquestada engaña a otros inversores haciéndoles creer que hay un interés genuino en el mercado, lo que les impulsa a operar basándose en datos falsos
Señales de advertencia del wash trading
Volúmenes de trading inusuales: volúmenes extremadamente altos sin noticias de mercado o aumento de la demanda que los justifiquen
Patrones repetitivos de trading: órdenes de compra y venta idénticas para el mismo activo en períodos de tiempo cortos
Estabilidad del precio ante alto volumen: actividad de trading elevada sin cambios significativos en el precio del activo
¿Qué es el front-running?
El front-running es una práctica poco ética en la que alguien con conocimiento interno sobre una operación grande e inminente se aprovecha colocando sus propias operaciones antes de que se ejecute. Esto les permite beneficiarse del movimiento predecible de los precios causado por la operación más grande.
Un trader, corredor o algoritmo identifica una gran orden que está a punto de colocarse en el mercado
La persona o el sistema ejecuta su operación primero, sabiendo que la gran orden influirá en el precio
Una vez que la gran orden impacta en el precio, el front-runner vende o compra para capitalizar el movimiento esperado del mercado
Señales de advertencia del front-running
Movimientos de precio repentinos e inexplicables: cambios bruscos en el precio justo antes de que se ejecute una gran orden
Patrones inusuales de trading: operaciones que parecen explotar conocimiento interno o aprovecharse de ineficiencias del mercado
¿Qué son los esquemas de pump-and-dump?
Un esquema de pump-and-dump es un tipo de fraude en el que los manipuladores incrementan artificialmente el precio de un activo mediante la difusión de información engañosa. Una vez que el precio alcanza su punto máximo, venden sus participaciones, provocando un colapso del precio y dejando pérdidas para los demás inversores.
Los estafadores compran grandes cantidades de un activo de bajo valor
Difunden información falsa o exagerada para aumentar la demanda
Una vez que el precio alcanza su punto máximo, venden sus participaciones
Señales de advertencia de esquemas de pump-and-dump
Promociones no verificadas en redes sociales: afirmaciones prominntes o exageradas compartidas en redes sociales sin fuentes confiables
