Pourquoi mesure-t-on l’indice Fear and Greed ?
Les investisseurs et traders de cryptomonnaies ou d’actions en bourse utilisent principalement l’indice Fear and Greed comme indicateur pour identifier les exagérations du marché. Il peut fournir des indices sur des corrections imminentes ou des opportunités d’achat, surtout lorsque les valeurs atteignent des zones extrêmes.
En combinaison avec d’autres méthodes d’analyse comme l’analyse technique, l’indice peut aider à mieux interpréter le marché crypto ou boursier. Il est également utile pour la gestion des risques, car des valeurs de cupidité élevées peuvent indiquer une surchauffe possible, tandis qu’une peur extrême signale souvent le potentiel d’une reprise du marché.
L’indice Fear and Greed résume divers indicateurs de sentiment et les affiche sur une échelle de 0 à 100, où 0 représente la peur extrême et 100 la cupidité extrême. Le calcul se base sur l’analyse de plusieurs indicateurs de marché, chacun recevant une valeur entre 0 et 100. La moyenne de ces valeurs donne le niveau actuel de l’indice.
À quelle fréquence l’indice Fear and Greed est-il calculé ?
Il n’y a pas de jours ou d’heures fixes pour le calcul de l’indice Fear and Greed. Il est plutôt calculé immédiatement dès que toutes les données nécessaires sont disponibles. Pour les investisseurs, cela présente un grand avantage. Ils reçoivent des résultats constamment actualisés, ce qui leur permet de rester toujours au courant.
Quels facteurs contribuent à l’indice Fear and Greed ?
Plusieurs facteurs qui reflètent le sentiment de marché composent l’indice Fear and Greed. Ces facteurs incluent la volatilité, le volume de trading, la dominance Bitcoin (pour les cryptomonnaies) et le comportement des investisseurs sur les marchés des options et des obligations.
Les tendances de recherche, les réseaux sociaux et les sondages d’opinion sont également pris en compte dans le calcul. Les points de données reçoivent une pondération et les analystes les résument en une valeur entre 0 et 100. La valeur qui en résulte indique si le marché est actuellement dominé par la peur ou la cupidité.
Pour une meilleure compréhension, nous avons expliqué en détail les différents indicateurs ci-dessous.
L’indice de volatilité
La volatilité décrit l’amplitude de fluctuation d’un marché. De forts mouvements de prix indiquent souvent l’incertitude, tandis que les phases stables suggèrent un sentiment de marché apaisé. L’indice Fear and Greed mesure la volatilité via des indicateurs comme le CBOE Volatility Index (VIX) pour les actions ou les fluctuations de prix du Bitcoin sur le marché crypto. Une volatilité élevée pousse l’indice vers la peur, tandis qu’une faible volatilité indique la cupidité.
La dominance de Bitcoin
Sur le marché crypto, la dominance Bitcoin joue un rôle central. Elle fait référence à la part de Bitcoin dans la capitalisation de marché, comparée à celle de toutes les autres cryptomonnaies. Une dominance Bitcoin croissante indique souvent un sentiment de marché prudent, car les investisseurs se concentrent sur le "refuge sûr" qu’est le Bitcoin. Si la dominance diminue, cela conduit à une propension au risque croissante et à ce que plus de traders investissent dans les altcoins, ce qui peut indiquer une phase de cupidité dans l’indice Fear and Greed.
Les volumes d’échanges et le “momentum”
Des volumes de trading croissants avec des prix en hausse signalent la cupidité, tandis que des prix en baisse avec un volume élevé indiquent souvent la peur. Le “momentum” de marché analyse la force des mouvements de prix – lorsque de nombreuses actions ou cryptomonnaies augmentent continuellement, cela montre un sentiment de marché optimiste.
Les indices Stock Price Strength et Stock Price Breadth
Ces deux indicateurs se rapportent au marché boursier :
Le Stock Price Strength mesure le ratio des actions qui atteignent de nouveaux sommets sur 52 semaines par rapport aux actions avec des creux sur 52 semaines, où de nombreux nouveaux sommets signalent l’optimisme du marché.
Le Stock Price Breadth analyse le ratio entre actions en hausse et en baisse et lorsque le nombre d’actions gagnantes l’emporte, l’indice Fear and Greed monte vers la cupidité.
Le sentiment sur les réseaux sociaux
L’activité sur les réseaux sociaux joue un rôle particulièrement important sur le marché crypto. Les mentions et discussions sur Bitcoin ou les altcoins sur Twitter, Reddit et Telegram sont intégrées dans l’indice. Une activité élevée avec des commentaires positifs indique la cupidité, tandis que les discussions négatives sont souvent un signe de peur.
Les Google Trends
Le volume de recherche pour des mots-clés comme “acheter Bitcoin” ou “krach des marchés actions” donne un aperçu du comportement des investisseurs particuliers. Des recherches croissantes sur des termes optimistes montrent la cupidité du marché, tandis que des requêtes croissantes sur les stratégies de couverture ou les prévisions de krach indiquent la peur.
Les sondages d’opinion
Pour mesurer directement le sentiment des investisseurs, les résultats de sondages sont intégrés dans l’indice. Les sondages sont menés régulièrement et demandent aux investisseurs leurs attentes pour le marché dans les semaines à venir. Si l’optimisme domine, l’indice monte. Et en cas de pessimisme, il baisse.
La demande pour les obligations
Sur le marché obligataire, le sentiment de marché se reflète dans la demande d’obligations à risque (dites “junk bonds”). Il s’agit d’obligations à haut rendement et à haut risque. Un intérêt croissant pour les junk bonds montre la propension au risque et donc la cupidité. Lorsque les investisseurs se tournent davantage vers les obligations investment-grade sûres plutôt que vers les junk bonds, cela indique la peur.
La demande pour les actifs refuges
La demande d’investissements sûrs comme l’or, les obligations d’État ou le dollar américain augmente souvent dans les phases de marché incertaines. Les investisseurs fuient vers les ports sûrs lorsqu’ils craignent une crise. L’indice Fear and Greed tient compte de ces développements - une forte demande d’investissements sûrs signifie souvent une peur croissante.
Les options d’achat (Call) et de vente (Put)
Le marché des options offre également un aperçu du sentiment de marché. Le ratio entre options put et call montre combien d’investisseurs se protègent contre la baisse des prix. Lorsque de nombreux participants au marché achètent des options put, l’indice monte vers la peur. Si l’achat d’options call domine, c’est un signe de propension au risque croissante et donc de cupidité.
L’indice Fear and Greed montre le sentiment de marché dominant sur une échelle de 0 à 100, les valeurs extrêmes fournissant des signaux importants pour les investisseurs. Une valeur faible (0 à 25) signale une peur extrême, indiquant que les investisseurs sont pessimistes et vendent peut-être dans la panique. Une valeur élevée (75 à 100) dans l’indice Fear and Greed indique un emballement extrême, signifiant que les investisseurs sont excessivement optimistes et prennent davantage de risques.
Les valeurs moyennes entre 25 et 50 montrent un sentiment de marché principalement craintif, tandis que les valeurs entre 50 et 75 indiquent une tendance à la cupidité. Une valeur autour de 50 signifie que le marché est équilibré, sans oscillations émotionnelles extrêmes.
