Mimo że Bitcoin jest często uznawany za walutę anonimową, tak naprawdę jest walutą pseudoanonimową. Wynika to ze skrajnej transparentności sieci blockchain Bitcoina, w której każda transakcja jest zapisywana we wspólnym rejestrze. Zcash można używać w sposób przejrzysty, podobnie jak Bitcoin, lub w trybie prywatnym o pełnej anonimowości poprzez opcjonalne aktywowanie transakcji „chronionych”. Te prywatne transakcje są możliwe do wykonania dzięki zastosowaniu mechanizmu z dowodami wiedzy zerowej Zcash o nazwie zk-SNARK.