Medvědí trh (“bear market”) je postrachem světa financí – přináší výrazné cenové propady. Ale po každém poklesu přichází obrat k lepšímu. Nauč se, jak využít krizi ve svůj prospěch.
Medvědí trhy mohou působit děsivě, ale jsou přirozenou součástí finančního cyklu – stejně jako příliv a odliv. Když cena aktiv klesne o 20 % nebo víc od svých nedávných maxim, mluvíme o medvědím trhu. S tím obvykle přichází pesimismus a nižší poptávka. Pro investory je klíčové pochopit, co se během těchto období děje – a jak při tom chránit nebo dokonce posílit své portfolio.
Medvědí trh nastává, když ceny aktiv klesnou o 20 % nebo víc oproti nedávným maximům. To vede k pesimismu mezi investory, nižší poptávce a poklesu objemu obchodování.
Takové propady jsou běžnou součástí tržního cyklu. Spouštěčem bývá zpomalení ekonomiky, inflace, geopolitické události nebo změny regulací. Obvykle trvají přibližně 10 měsíců.
V kryptu jsou medvědí trhy – nebo taky „krypto zimy“ – typické prudkými výkyvy, nízkou likviditou a cenovými propady. Zároveň ale přinášejí šanci nakoupit podhodnocená aktiva s výhledem na dlouhodobý růst.
Investoři se můžou chránit diverzifikací, průměrováním nákladů, využitím stablecoinů a hlavně klidem. Stres na trhu se tak může změnit v promyšlenou strategii.
Medvědí trh nastává, když ceny aktiv klesnou o 20 % nebo více od svých nedávných maxim. Obchodní aktivita se zpomaluje, investoři jsou nervózní a tato fáze často trvá měsíce nebo dokonce roky. Historicky se medvědí trhy objevují přibližně každé 3 až 5 let a trvají v průměru kolem 10 měsíců, po nichž obvykle následuje opětovný růst trhu. Na rozdíl od toho býčí trhy, tedy období růstu, mohou trvat několik let.
Ne každý pokles je medvědím trhem a medvědí trh neznamená automaticky recesi. Pokles o 10 % se označuje jako korekce, zatímco medvědí trh zahrnuje pokles o 20 % nebo více, často signalizovaný faktory jako klesající firemní zisky, snížená poptávka a výrazné zvýšení úrokových sazeb.
Mezitím recese nastává, když HDP klesá po dvě po sobě jdoucí čtvrtletí.
Finanční trhy se pohybují v cyklech sestávajících ze čtyř fází: expanze, vrchol, stagnace a následný výprodej. Během fáze výprodeje ceny dosahují svých nejnižších hodnot, často poháněny panickým prodejem a všeobecným pesimismem. Psychologie investorů zde hraje klíčovou roli, protože strach zesiluje tuto „fázi destrukce bohatství“.
Po této fázi trh vstupuje do období zotavení, kdy ceny začínají opět růst – začátek nové expanzní fáze.
Pojmy „medvěd“ a „býk“ pocházejí ze 17. století. Rostoucí trhy byly přirovnávány k býkovi, který svými rohy trhá směrem vzhůru – symbolizující růst cen. Medvěd, připravující se na hibernaci, představoval klesající ceny. Tyto metafory dodnes popisují optimismus a pesimismus na trhu.
Medvědí trhy opakovaně otřásly finančním světem – od krachu v roce 1929 přes prasknutí dot-com bubliny v roce 2000 až po globální finanční krizi v roce 2008. Tato období jsou náročná, ale často kladou základy pro další býčí trh. Ti, kteří zůstanou během krize klidní, z toho často později profitují.
Chceš se dozvědět víc o kryptoměnách a jejich různém využití? Centrum znalostí o kryptoměnách nabízí podrobné články, návody i další materiály, které ti pomůžou stát se expertem v oboru.
Ekonomická recese: Když se ekonomika zpomaluje, klesají firemní zisky – a s nimi i ceny akcií.
Vysoká inflace: Růst cen snižuje kupní sílu. Centrální banky zvyšují úrokové sazby, což zdražuje úvěry a brzdí ekonomiku.
Geopolitické krize: Války, obchodní spory nebo globální nejistota vedou k výprodejům, protože investoři hledají bezpečnější aktiva.
Medvědí trhy mohou rychle zmenšit hodnotu portfolia. Pro investory blížící se důchodu to může být problém, protože nemají čas čekat na zotavení trhu. Mohou tak narušit dlouhodobé finanční plány.
Naopak dlouhodobí investoři mohou vidět příležitosti – nákup podhodnocených aktiv často přináší vysoké zhodnocení v budoucnu. Klíčem je být psychicky připravený a odolat panice.
Kryptoměny nejsou vůči medvědím trhům imunní – často se mluví o „krypto zimách“. Tyto fáze jsou známé extrémní volatilitou. Například pád Bitcoinu z €18 000 na cca €3 000 mezi lety 2017 a 2018 ukazuje, že poklesy jsou dočasné – od té doby se cena vrátila a překročila €50 000.
Co spouští medvědí trhy v kryptu?
Regulace: Přísné zákony nebo zákazy, např. v Číně, mohou způsobit propady.
Bezpečnost a podvody: Hacky burz a kolapsy projektů jako Terra Luna v roce 2022 často spustí panický prodej.
Makroekonomika: Kryptoměny reagují na inflaci, úrokové sazby a další globální ekonomické faktory.
Krypto medvědí trhy přinášejí extrémní výkyvy. Některá aktiva prudce rostou, jiná ztrácejí téměř veškerou hodnotu. Nízká likvidita navíc ztěžuje prodej bez velkých ztrát.
Disciplinovaní investoři ale v těchto obdobích vidí příležitosti – kupují levně a rozšiřují své pozice s dlouhodobým výhledem. Musí ale zvládnout psychický tlak.
Medvědí trhy jsou náročné, ale dají se zvládnout. S vhodnou strategií můžeš portfolio ochránit – nebo i využít nové příležitosti.
Diverzifikace: Rozlož investice mezi akcie, dluhopisy, komodity a kryptoměny. Riziko kolapsu v jednom sektoru se tak zmírní.
Zajištění: Např. nákupem put opcí nebo využitím inverzních ETF můžeš omezit ztráty.
Stablecoiny: USDT nebo USDC drží hodnotu navázanou na klasické měny a slouží jako útočiště v krypto výkyvech.
Nepanikař: Panický prodej je nejhorší řešení – realizuješ ztráty a přijdeš o potenciální zotavení.
Pravidelné investování: Investuj pevnou částku bez ohledu na stav trhu. Snížíš tím průměrnou nákupní cenu.
Psychická odolnost: Pohled na červené portfolio není příjemný, ale žádný medvědí trh netrvá věčně.
Využij poklesy: Disciplinovaní investoři nakupují právě tehdy, když ostatní prodávají – ale jen s jasným plánem a pevnými nervy.
Ať už jde o tradiční trhy nebo kryptoměny, medvědí trhy jsou součástí hry. Kdo je pochopí, zůstane v klidu – a může i vydělat. S diverzifikací, dlouhodobou strategií a psychickou odolností zvládneš i tu největší bouři. A po každém medvědím trhu přichází býčí – s růstem a novými příležitostmi.
Krypto znalostní centrum Bitpandy je místo, kde si krok za krokem buduješ znalosti a sebedůvěru pro každou fázi své investiční cesty. Ať teprve začínáš, nebo chceš proniknout hlouběji do investičních strategií, najdeš tu průvodce, kteří ti pomůžou dělat informovaná rozhodnutí.
Nevíš, kde začít? Zkus tyhle oblíbené články:
Tady odpovídáme na ty nejčastější otázky kolem medvědích trhů.
Tento článek je určen pouze pro informační účely a nelze jej považovat za nabídku nebo doporučení. Nepředstavuje investiční poradenství a nemůže ho nahradit.
Bitpanda neposkytuje žádné záruky ohledně přesnosti a úplnosti zde uvedených informací.
Investování je spojeno s riziky. Můžeš přijít o všechny peníze, které investuješ.
