Hoewel bitcoin vaak wordt gezien als een anonieme valuta, is het in feite pseudoniem. Dit komt door de radicale transparantie van de blockchain van bitcoin, die elke transactie registreert op een openbare ledger. Zcash kan op een transparante manier worden gebruikt zoals bitcoin, of in een volledig anonieme privémodus door optioneel “shielding”-transacties in te schakelen. Deze privétransacties zijn mogelijk dankzij Zcash’ zero-knowledge-proofmechanisme genaamd zk-SNARK.